近年來，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)開放和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，越來越多的外資到中國(guó)資本市場(chǎng)淘金，股票和債券成為境外主體增配人民幣資產(chǎn)的熱門選擇。

    近日，央行發(fā)布的《2020年人民幣國(guó)際化報(bào)告》披露了境外主體持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)的數(shù)據(jù)，小編帶你來了解境外主體增配境內(nèi)人民幣股票和債券的倉(cāng)位情況。

    債市方面：截至2019年末，中國(guó)債券市場(chǎng)存量規(guī)模達(dá)99萬(wàn)億元人民幣，其中境外主體持債規(guī)模2.3萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)26.7%。

    持倉(cāng)比例：截至2019年末，境外主體持有債券托管量占銀行間債券市場(chǎng)債券托管總量的2.3%。

    股市方面：截至2019年末，中國(guó)股票市場(chǎng)市值59.3萬(wàn)億元人民幣，其中境外主體持有股票市值2.1萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)82%。

    持倉(cāng)比例：截至2019年末，境外主體持有股票市值占A股總流通市值的3.6%。2019年，境外主體新增的境內(nèi)人民幣資產(chǎn)中，股票占比為66.6%。

    這組數(shù)據(jù)背后傳遞出了什么信號(hào)？

    中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東對(duì)小編表示，從境外主體不斷增持中國(guó)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)看，一方面體現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有韌性，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)具有保值增值功能，在世界范圍內(nèi)是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)；另一方面體現(xiàn)出中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放度也來越高，市場(chǎng)越來越規(guī)范且與國(guó)際接軌，包括一些成分股納入明晟指數(shù)，意味著境外投資者開始接受中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)，并加大投資以獲取新興市場(chǎng)紅利。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對(duì)小編表示，境外主體持有境內(nèi)人民幣資產(chǎn)有兩大特點(diǎn)：首先，境內(nèi)金融市場(chǎng)股票和債券不僅是境外主體的主要增配品種，而且規(guī)模大幅增長(zhǎng)；其次，股票資產(chǎn)在境外主體持有境內(nèi)人民幣資產(chǎn)中的比例大幅提升。

    央行《報(bào)告》稱，國(guó)際重要金融指數(shù)吸納中國(guó)債券和A股，充分反映國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展的信心，以及對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)開放程度的認(rèn)可，將有利于更好地促進(jìn)國(guó)際投資者與中國(guó)經(jīng)濟(jì)合作共贏。人民銀行將繼續(xù)加強(qiáng)完善金融市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，為國(guó)際投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境。

    境外主體為何增持股票和債券？

    劉向東表示，境外主體增加股票和債券的持有量，主要有以下四個(gè)原因：

    一是作為新興市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，已獲得境外投資者青睞，特別是很多早期投資中國(guó)一級(jí)或二級(jí)市場(chǎng)的境外資本獲得了超額收益；

    二是中國(guó)資本市場(chǎng)越來越開放和規(guī)范，特別是注冊(cè)制改革和實(shí)施以信息披露為主的制度，境外投資者對(duì)此規(guī)則有很高的接受度；

    三是資本市場(chǎng)與境外資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通，為境外投資者提供了更多的選擇，特別是中國(guó)企業(yè)在境外上市越來越多，如A+H股的架構(gòu)非常普遍，使境外企業(yè)能夠更靈活的選擇投資標(biāo)的；

    四是我國(guó)資本市場(chǎng)的壯大，特別是注重科創(chuàng)企業(yè)，包括吸引境外上市科創(chuàng)企業(yè)回歸，甚至引導(dǎo)海外在華企業(yè)上市，讓更多獲取開展價(jià)值投資和獲取高額回報(bào)的投資者看到商機(jī)，尤其是在中國(guó)科創(chuàng)企業(yè)尚屬藍(lán)海狀況下，盈利機(jī)會(huì)更多。

    郭一鳴補(bǔ)充說，隨著債券通的開通，打通了海外投資者和內(nèi)地債市的橋梁，有利于境外資金更好的投資境內(nèi)債券；并且，去年國(guó)際主要指數(shù)大規(guī)模納入A股和國(guó)內(nèi)債券，增持人民幣資產(chǎn)的同時(shí)，也提高了債券和A股國(guó)際市場(chǎng)地位；此外，我國(guó)金融市場(chǎng)開放加快，人民幣跨境業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，人民幣國(guó)際化穩(wěn)步推進(jìn)，也推動(dòng)了境外主體增配人民幣資產(chǎn)的便利。

    未來境外投資者是否繼續(xù)大量配置境內(nèi)債券和股票？

    《報(bào)告》表示，未來，將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。繼續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開放和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。進(jìn)一步便利境外投資者使用人民幣投資境內(nèi)債券和股票。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)雙向開放的廣度和深度不斷拓展，不同開放渠道進(jìn)一步整合，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)外聯(lián)通持續(xù)完善，境外投資者配置人民幣資產(chǎn)將進(jìn)一步便利，參與境內(nèi)金融市場(chǎng)交易有望繼續(xù)快速增長(zhǎng)。