11月2日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021~2035年）》（以下簡稱《規(guī)劃》）。相較于去年12月工信部發(fā)布的《征求意見稿》，《規(guī)劃》在充換電、氫燃料、智能汽車、動力電池等方面進行了多處變動。其中變化最大的內(nèi)容是，“到2025年，我國新能源汽車新車銷量占比達(dá)到20%左右”。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此前的《征求意見稿》中規(guī)定：“到2025年，我國新能源汽車新車銷量占比達(dá)到25%左右”。針對這一變化，伊維經(jīng)濟研究院研究部總經(jīng)理吳輝認(rèn)為：“此前相關(guān)政策中對新能源汽車新車銷量的目標(biāo)比重也作了規(guī)定，但最終沒有達(dá)到。從目前國內(nèi)新能源汽車的發(fā)展來看，占比達(dá)到20%左右比較合理。”

    政策未至，資本市場已經(jīng)狂歡。11月2日，新能源汽車板塊走強，板塊內(nèi)226只個股上漲。截至當(dāng)日收盤，勝藍(lán)股份、佰奧智能、通合科技等多股漲停，陽光電源大漲16.74%，特銳德、國電南瑞等紛紛跟漲。動力電池板塊亦發(fā)力上漲，鵬輝能源、多氟多漲幅均超8%。

    數(shù)據(jù)來源：Marklines、華安證券研究所楊靖制圖

    氫燃料被重點提及

    從《規(guī)劃》內(nèi)容來看，氫燃料被重點提及。如，在第三章第一節(jié)“深化‘三縱三橫’研發(fā)布局”部分，新增“氫燃料電池汽車應(yīng)用支撐技術(shù)等瓶頸，提升基礎(chǔ)關(guān)鍵技術(shù)、先進基礎(chǔ)工藝、基礎(chǔ)核心零部件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料等研發(fā)能力”；在第五章“推動產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展”部分，新增“支持有條件的地區(qū)開展燃料電池汽車商業(yè)化示范運行”。

    截至目前，我國已有36個城市公布?xì)淠馨l(fā)展規(guī)劃與政策，其中包括北京、張家口等17個城市，已有氫能示范項目。另外，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前全國已建成74座加氫站，在建32座，預(yù)計2020年加氫站保有量將超過100座。

    除了氫燃料，動力電池回收也被放在重要位置。《規(guī)劃》新增“建設(shè)動力電池高效循環(huán)利用體系”，要求加強新能源汽車動力電池溯源管理平臺建設(shè)，支持動力電池梯次產(chǎn)品在儲能、備能、充換電等領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用，推動報廢動力電池有價元素高效提取。

    值得注意的是，與此前的《征求意見稿》相比，智能網(wǎng)聯(lián)汽車相關(guān)內(nèi)容被刪除。如，刪除“智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達(dá)到30%”“建設(shè)支持車路協(xié)同的無線通信網(wǎng)絡(luò)”和“推進智能化道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”等內(nèi)容。在吳輝看來，目前業(yè)內(nèi)對智能網(wǎng)聯(lián)汽車的定義還不是很明確，提出銷量目標(biāo)并沒有太大意義。

    此外，《規(guī)劃》將《征求意見稿》中的“插電式混合動力（含增程式）乘用車新車平均油耗降至2.0升/百公里”刪除。“插電式混合動力強調(diào)油耗意義不是很大，電耗才是更應(yīng)該關(guān)心的。”吳輝認(rèn)為。

    同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，《規(guī)劃》已經(jīng)將“到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里”這一規(guī)定提升至發(fā)展愿景中。萬聯(lián)證券認(rèn)為，從短期看，今年四季度新能源汽車放量確定性強；從中長期看，國家大力推進新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施的完善，同時出臺相關(guān)的扶持政策，行業(yè)中長期增長趨勢保持不變。

    政策助力資本狂歡

    事實上，在《規(guī)劃》正式發(fā)布之前，新能源汽車板塊在資本市場已經(jīng)掀起了一股狂歡熱潮。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成13.6萬輛和13.8萬輛，分別同比增長48%和67.7%，刷新9月新能源汽車產(chǎn)銷量歷史紀(jì)錄。

    不僅如此，短短一個月之內(nèi)，新能源汽車行業(yè)頻頻迎來利好。今年10月9日，國務(wù)院常務(wù)會議通過《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》；10月27日，由工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)一司指導(dǎo)，中國汽車工程學(xué)會牽頭組織編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》正式發(fā)布；11月2日，《規(guī)劃》正式發(fā)布。

    政策接力，行業(yè)回暖，共同推漲了資本市場對新能源汽車板塊的熱情。具體來看，自10月9日收盤至11月2日收盤，比亞迪的股價由120.35元攀升至167.98元，漲幅為39.58%；動力電池“一哥”寧德時代股價由224.87元漲至260.14元，漲幅為15.68%；同屬動力電池板塊的國軒高科股價由24.56元漲至27.04元，漲幅為10.1%；充電樁概念股中，佰奧智能股價由57.04元漲至70.42元，漲幅為23.46%；勝藍(lán)股份股價由29.82元漲至48.46元，漲幅為62.5%。

    身處美股的蔚來汽車，也同樣感受到了資本市場的熱情。自美東時間10月9日收盤至美東時間10月30日收盤，蔚來汽車（NIO）股價自21.47美元上漲至30.58美元，漲幅為42.43%。

    申港電新研究認(rèn)為，當(dāng)前新能源汽車已走出補貼退坡的陣痛期，同時政策再托底，看好新能源車長期增長趨勢，目前政策主旨為推動行業(yè)平穩(wěn)通過“最后100米”，全面進入充分競爭的市場化時代。新能源汽車行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴大，在發(fā)展過程中已經(jīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并且逐步進軍海外市場，融入全球電動化浪潮。此外，新能源汽車行業(yè)仍在進行產(chǎn)能擴張，在長期發(fā)展目標(biāo)不變的情況下，頭尾部企業(yè)差距將加大，行業(yè)格局正在發(fā)生變化，未來新能源汽車行業(yè)競爭將會更加激烈。