本報(bào)記者 殷高峰

    為加強(qiáng)和完善對(duì)省級(jí)上市后備企業(yè)的管理服務(wù)，12月8日，陜西省推進(jìn)企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（以下簡(jiǎn)稱“陜西上市辦”）印發(fā)了《陜西省上市后備企業(yè)管理服務(wù)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。

    “近年來(lái)，陜西省地方金融監(jiān)督管理局與陜西證監(jiān)局會(huì)同省級(jí)有關(guān)部門和各地市政府在培育上市后備企業(yè)，推動(dòng)企業(yè)加快上市融資，取得了顯著成效，形成了一些好經(jīng)驗(yàn)、好做法，需要固化為制度，以便于鞏固提升和復(fù)制推廣。”對(duì)于《辦法》出臺(tái)的背景，陜西省地方金融監(jiān)督管理局局長(zhǎng)蘇虎超對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    “陜西上市后備企業(yè)的儲(chǔ)備相對(duì)不足，各有關(guān)單位重視程度和推動(dòng)力度存在差異，尚未形成集中連貫的工作體系，管理服務(wù)整體水平也有待提高。為了營(yíng)造和提升全省企業(yè)上市的良好勢(shì)頭，建立完善數(shù)量充足、質(zhì)量過(guò)硬的后備企業(yè)梯隊(duì)，提高管理服務(wù)的整體水平，非常有必要出臺(tái)《辦法》。”蘇虎超稱。

    構(gòu)建省級(jí)上市企業(yè)后備庫(kù)

    《辦法》明確了陜西上市辦與省級(jí)有關(guān)部門和各地市金融工作部門之間的職責(zé)分工。明確了后備企業(yè)的申請(qǐng)條件和申報(bào)路徑。根據(jù)《辦法》，后備企業(yè)由省級(jí)各有關(guān)部門、各地市金融工作部門和金融機(jī)構(gòu)集中推薦，陜西上市辦成立專家咨詢委員會(huì)進(jìn)行篩選，并將結(jié)果進(jìn)行公告。

    其中，“后備企業(yè)管理”明確了信息報(bào)送、信息披露、上市進(jìn)程、分類管理和動(dòng)態(tài)調(diào)整等5個(gè)方面的工作內(nèi)容，明確了分類、分層的日常管理和動(dòng)態(tài)出清要求。“后備企業(yè)服務(wù)”明確了政務(wù)服務(wù)、股權(quán)投資、咨詢顧問(wèn)、高管培訓(xùn)、項(xiàng)目路演、推介宣傳和獎(jiǎng)補(bǔ)政策7個(gè)方面的跟蹤服務(wù)內(nèi)容。

    根據(jù)《辦法》，省級(jí)后備企業(yè)不設(shè)數(shù)量指標(biāo)，每年集中評(píng)定一次，動(dòng)態(tài)篩查更替。對(duì)不滿足申請(qǐng)條件或管理要求的企業(yè)，陜西上市辦將在征求推薦單位意見(jiàn)后將其公告調(diào)出。不滿足申請(qǐng)條件被及時(shí)調(diào)出的情形，主要是考慮個(gè)別企業(yè)可能“發(fā)生涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全和金融安全等領(lǐng)域的重大違法行為”。

    “當(dāng)前，各地政府都在搶抓國(guó)家資本市場(chǎng)改革發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)企業(yè)加快上市融資，陜西的這個(gè)《辦法》出臺(tái)可以說(shuō)是非常及時(shí)的。”陜西智庫(kù)科學(xué)技術(shù)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、“一帶一路”（西安）國(guó)際資本交易中心科研組長(zhǎng)單英驥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，陜西今年在推動(dòng)企業(yè)上市方面取得了近年來(lái)少有的好成績(jī)，但同中西部地區(qū)的安徽、湖南、四川等地區(qū)相比，還存在一定的差距，“陜西要在資本市場(chǎng)方面實(shí)現(xiàn)追趕超越，大量的優(yōu)質(zhì)后備企業(yè)的儲(chǔ)備和培育是重要的一環(huán)。”

    十項(xiàng)入庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)

    “省級(jí)上市后備企業(yè)申請(qǐng)條件十款指標(biāo)，堅(jiān)持對(duì)標(biāo)交易所上市掛牌要求，借鑒兄弟省市做法，結(jié)合陜西實(shí)際，既明確了準(zhǔn)入性條件，也明確了限制性要求。”蘇虎超對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    在具體標(biāo)準(zhǔn)方面，《辦法》在堅(jiān)持“寬進(jìn)厚育”“重在培育”的原則下，均有所降低，比如最近一年凈利潤(rùn)不低于500萬(wàn)元，較上交所科創(chuàng)板和深交所創(chuàng)業(yè)板數(shù)套財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)中較為寬松的“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元”低了很多。

    同時(shí)，參照上市“市值”要求，引入了估值標(biāo)準(zhǔn)，將暫時(shí)未盈利的企業(yè)納入培育范圍，標(biāo)準(zhǔn)為估值不低于2億元，較兩個(gè)板塊中最為寬松的“預(yù)計(jì)市值不低于10億元”還低了很多。“總體來(lái)看，我們的培育標(biāo)準(zhǔn)較交易所上市‘最低’標(biāo)準(zhǔn)打了二折到三折。”蘇虎超表示，如果目前以待審核11家和在輔導(dǎo)18家的數(shù)量為工作的基準(zhǔn)點(diǎn)，希望努力每年重點(diǎn)培育百家左右滿足上市條件的企業(yè)。

    根據(jù)《辦法》，申請(qǐng)省級(jí)上市后備企業(yè)，可以“他薦”，也可以“自薦”。“他薦”在每年年中組織，“一方面由省級(jí)行業(yè)主管部門和各地市金融工作部門推薦，有利于建立健全省上市辦抓總、各地各部門聯(lián)合培育的工作體系，同時(shí)確保了工作的連續(xù)性和穩(wěn)定性；另一方面也支持證券公司、創(chuàng)投、風(fēng)投、私募基金等機(jī)構(gòu)推薦，體現(xiàn)‘投行思維’‘創(chuàng)投思維’，有利于發(fā)揮創(chuàng)投機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化發(fā)掘和培育企業(yè)職能。”蘇虎超表示，“自薦”可以隨時(shí)申報(bào)，為滿足條件的后備企業(yè)及時(shí)申報(bào)提供了靈活性，同時(shí)為實(shí)現(xiàn)“有進(jìn)有出”的動(dòng)態(tài)管理創(chuàng)造了條件。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，陜西上市辦根據(jù)各單位的推薦意見(jiàn)，每年組織專家咨詢委員會(huì)篩選評(píng)定當(dāng)年度的省級(jí)后備企業(yè)，并將名單公告和推介，引導(dǎo)和鼓勵(lì)各地、各部門及各有關(guān)單位為獲評(píng)企業(yè)提供更多支持和幫助，助推企業(yè)加快上市進(jìn)程。

    投行思維

    “《辦法》對(duì)后備的企業(yè)入庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)等考慮得比較細(xì)致，但陜西作為文化大省和科技大省，我建議一是可以針對(duì)性地設(shè)計(jì)對(duì)文化類尤其是文創(chuàng)類輕資產(chǎn)企業(yè)的金融支持發(fā)展路徑；二是設(shè)計(jì)對(duì)新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新格局下的新興高增長(zhǎng)性企業(yè)的發(fā)展支持路徑。”單英驥表示，這些企業(yè)的前期都是需要比較大的投入，尤其是研發(fā)的投入。

    “目前我們正加快推進(jìn)成立陜西省上市掛牌后備企業(yè)股權(quán)投資基金。”蘇虎超告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，其目標(biāo)是有效發(fā)揮政府“有形之手”彌補(bǔ)市場(chǎng)化投資基金的“不足”，通過(guò)陜股交科技創(chuàng)新專板帶來(lái)的基金運(yùn)作模式的變革和創(chuàng)新，將基金“短期”“逐利”的動(dòng)機(jī)引導(dǎo)至最低，“對(duì)賭”“惜投”的壓力緩沖至最小，真正發(fā)揮出政府投資引導(dǎo)基金的政策性功能，實(shí)現(xiàn)扶早、助小、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的目標(biāo)。

    “通俗地講，就是努力做到‘雪中送炭’‘讓利于企’，而非‘錦上添花’‘與民爭(zhēng)利’。”蘇虎超表示，這項(xiàng)工作是創(chuàng)新是探索，有賴于市場(chǎng)各方的共同參與，陜西上市辦將與各方不斷探索，深入認(rèn)識(shí)、把握和運(yùn)用上市的規(guī)律和邏輯，不斷提升推進(jìn)企業(yè)上市工作的能力水平。

    “要想更好地培育出優(yōu)質(zhì)的高成長(zhǎng)性上市企業(yè)，必須要加大‘投行思維’，聚焦新經(jīng)濟(jì)新技術(shù)新思維方面的創(chuàng)新型企業(yè)。”單英驥稱。