本報記者 劉琪

    1月26日，央行發布2020年金融市場運行情況。央行表示，2020年，債券市場發行規模顯著增長，現券交易量增加，收益率曲線平坦化上行，市場投資者結構進一步多元化；貨幣市場利率顯著下行，銀行間貨幣市場交易量增加；利率衍生品成交量同比上升，互換及期貨價格小幅下降；股票市場主要股指大幅上漲，兩市成交金額顯著增加。

    從債券市場來看，發行規模顯著增長。2020年，債券市場共發行各類債券57.3萬億元，較上年增長26.5%。其中銀行間債券市場發行債券48.5萬億元，同比增長27.5%。截至2020年12月末，債券市場托管余額為117萬億元，其中銀行間債券市場托管余額為100.7萬億元。

    2020年，國債發行7萬億元，地方政府債券發行6.4萬億元，金融債券1發行9.3萬億元，政府支持機構債券發行3580億元，資產支持證券發行2.3萬億元，同業存單發行19萬億元，公司信用類債券發行12.2萬億元。

    同時，銀行間市場成交量增加。2020年，債券市場現券交易量253萬億元，同比增長16.5%。其中，銀行間債券市場現券交易量232.8萬億元，日均成交9350.4億元，同比增長12%。交易所債券市場現券成交20.2萬億元，日均成交830.4億元，同比增長142.6%。

    2020年，銀行間市場信用拆借、回購交易總成交量1106.9萬億元，同比增長14%。其中同業拆借累計成交147.1萬億元，同比下降3%；質押式回購累計成交952.7萬億元，同比增長17.6%；買斷式回購累計成交7萬億元，同比下降26.3%。

    債券收益率上行，貨幣市場利率下行。2020年，債券收益率整體上移。12月末，1年、3年、5年、7年、10年期國債收益率分別為2.47%、2.82%、2.95%、3.17%、3.14%，分別較上年同期上行11bp、9bp、6bp、13bp、1bp。2020年末，中債國債總指數收盤價為195.19，較上年同期上漲5.05；中債新綜合全價指數收盤價為119.00，較上年同期下降0.08。

    2020年12月份，銀行間貨幣市場同業拆借月加權平均利率為1.3%，較上年同期下行79個基點，質押式回購月加權平均利率為1.36%，較上年同期下行74個基點。

    值得關注的是，投資者數量也進一步增加。截至2020年末，銀行間債券市場各類參與主體共計27958家，較上年末增加3911家。其中境內法人類共3123家，較上年末增加41家；境內非法人類產品共計23930家，較上年末增加3734家；境外機構投資者905家，較上年末增加136家。

    2020年末，銀行間市場存款類金融機構持有債券余額57.7萬億元，持債占比57.4%，與上年末基本持平；非法人機構投資者持債規模28.8萬億元，持債占比28.6%，較上年末下降1個百分點。公司信用類債券持有者中存款類機構持有量較上年末有所增加，存款類金融機構、非銀行金融機構、非法人機構投資者和其他投資者的持有債券占比分別為27.9%、6.4%、63%。

    此外，利率衍生品市場成交金額上升。2020年，銀行間人民幣利率衍生品市場累計成交19.9萬億元，同比上升6.8%。其中，利率互換名義本金總額19.4萬億元，同比上升6.8%；標準債券遠期成交4532.3億元，信用風險緩釋憑證創設名義本金149.3億元，信用違約互換名義本金12億元。互換利率有所下降，2020年末，1年期FR007互換利率收盤價（均值）為2.47%，5年期FR007互換利率收盤價（均值）為2.83%。

（編輯 李波）