本報(bào)記者 劉琪

    中國(guó)版TLAC（總損失吸收能力）管理辦法正式出爐。

    為進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和健康性，保障我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行具有充足的損失吸收和資本重組能力，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，10月29日，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》（下稱《辦法》）。

    上述三部門負(fù)責(zé)人答記者問時(shí)表示，《辦法》規(guī)定的總損失吸收能力要求符合市場(chǎng)預(yù)期，考慮到配套政策后，我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行達(dá)標(biāo)壓力不大，在其經(jīng)營(yíng)承受范圍內(nèi)，不會(huì)影響信貸供給能力。總體看，實(shí)施《辦法》對(duì)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行影響正面，將引導(dǎo)其健全風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，提高穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)水平，更加注重業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力相匹配，有利于控制其非理性擴(kuò)張和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的積累，促進(jìn)其向多元化、綜合化的方向轉(zhuǎn)型。同時(shí)，《辦法》對(duì)標(biāo)國(guó)際金融監(jiān)管改革的最新實(shí)踐，對(duì)我國(guó)銀行參與全球化競(jìng)爭(zhēng)也具有積極意義。

    多數(shù)國(guó)家或地區(qū)

    已出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管框架

    2008年國(guó)際金融危機(jī)后，防范“大而不能倒”成為反思危機(jī)教訓(xùn)、完善金融監(jiān)管體制的重要內(nèi)容。為有效解決“大而不能倒”問題，二十國(guó)集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人于2015年11月份批準(zhǔn)了金融穩(wěn)定理事會(huì)提交的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力條款》，明確了總損失吸收能力的國(guó)際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，提出大型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備充足的損失吸收能力，在陷入危機(jī)時(shí)，采取“內(nèi)部紓困”的方式維持關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)功能的連續(xù)性，避免動(dòng)用公共資金進(jìn)行“外部救助”。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)要求，多數(shù)國(guó)家或地區(qū)結(jié)合自身實(shí)際建立了總損失吸收能力的監(jiān)管框架。

    2011年以來(lái)，中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行相繼入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單，在我國(guó)和全球金融領(lǐng)域的影響力不斷提升。

    上述部門負(fù)責(zé)人表示，為進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，中國(guó)人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部深入研究國(guó)際金融監(jiān)管改革成果，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，起草了《辦法》，構(gòu)建了我國(guó)總損失吸收能力監(jiān)管體系，對(duì)總損失吸收能力定義、構(gòu)成、指標(biāo)要求、監(jiān)督檢查和信息披露等方面進(jìn)行了規(guī)范。

    預(yù)留一定的政策空間

    與國(guó)際金融監(jiān)管充分接軌

    對(duì)于此次《辦法》制定的基本原則，上述部門負(fù)責(zé)人介紹了三個(gè)方面。

    一是立足國(guó)內(nèi)銀行實(shí)際，與國(guó)際金融監(jiān)管改革做法充分接軌。《辦法》在總損失吸收能力指標(biāo)設(shè)置、達(dá)標(biāo)要求、合格工具標(biāo)準(zhǔn)等方面與金融穩(wěn)定理事會(huì)的監(jiān)管規(guī)則保持一致。同時(shí)，在存款保險(xiǎn)基金計(jì)入、投資總損失吸收能力工具的資本扣減規(guī)定上借鑒了國(guó)際同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，更好地適應(yīng)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展實(shí)踐。

    二是總損失吸收能力監(jiān)管制度與資本監(jiān)管制度保持一致性?！掇k法》中關(guān)于資本監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定與我國(guó)現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度保持一致，同時(shí)考慮到銀保監(jiān)會(huì)正在進(jìn)一步完善商業(yè)銀行資本管理相關(guān)規(guī)定，因此預(yù)留了一定的政策空間。

    三是總損失吸收能力監(jiān)管與商業(yè)銀行處置機(jī)制建設(shè)相結(jié)合?！掇k法》明確了中國(guó)人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門定期組織召開全球系統(tǒng)重要性銀行跨境危機(jī)管理工作組會(huì)議，審查全球系統(tǒng)重要性銀行的恢復(fù)處置計(jì)劃，并開展可處置性評(píng)估，進(jìn)一步健全商業(yè)銀行的有效處置機(jī)制。

    從內(nèi)容框架來(lái)看，《辦法》共七章四十一條，主要內(nèi)容包括：一是建立了總損失吸收能力監(jiān)管體系；二是明確了總損失吸收能力定義；三是確定了監(jiān)管范圍和監(jiān)管主體。

    穩(wěn)妥有序

    發(fā)行總損失吸收能力工具

    根據(jù)《辦法》，外部總損失吸收能力比率包括風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和杠桿比率，分別指符合規(guī)定的外部總損失吸收能力工具與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。

    我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率應(yīng)于2025年初達(dá)到16%、2028年初達(dá)到18%，杠桿比率應(yīng)于2025年初達(dá)到6%、2028年初達(dá)到6.75%。同時(shí)，在外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率要求的基礎(chǔ)上，全球系統(tǒng)重要性銀行還應(yīng)滿足儲(chǔ)備資本、逆周期資本和系統(tǒng)重要性銀行附加資本等緩沖資本的監(jiān)管要求。

    同時(shí)，《辦法》規(guī)定，外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具必須含有減記或轉(zhuǎn)股的條款，當(dāng)全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入處置階段時(shí)，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)可以強(qiáng)制要求對(duì)外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股。外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具應(yīng)在二級(jí)資本工具之后吸收損失，當(dāng)二級(jí)資本工具全部減記或轉(zhuǎn)股后，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)視情啟動(dòng)對(duì)外部總損失吸收能力非資本債務(wù)工具的減記或轉(zhuǎn)股。

    “我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2025年初達(dá)到相應(yīng)的外部總損失吸收能力要求，目前距離達(dá)標(biāo)時(shí)點(diǎn)還有三年多的過(guò)渡期。”上述部門負(fù)責(zé)人表示，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部將指導(dǎo)和推動(dòng)相關(guān)銀行建立完善的總損失吸收能力內(nèi)部管理機(jī)制，制定并實(shí)施分階段達(dá)標(biāo)規(guī)劃，穩(wěn)妥有序發(fā)行總損失吸收能力工具，逐步達(dá)到監(jiān)管要求，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。

    中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，相比《辦法》的征求意見稿，財(cái)政部成為本次《辦法》的聯(lián)合發(fā)布部門之一，反映出財(cái)政部在履行國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出資人職責(zé)方面更加積極作為，顯示出國(guó)有金融資本的管理不斷完善和優(yōu)化。下一步，工農(nóng)中建四大行作為全球系統(tǒng)重要性銀行，在執(zhí)行TLAC要求過(guò)程中，若單純依靠利潤(rùn)內(nèi)生補(bǔ)充資本，則可能限制資產(chǎn)投放和增速，因此要更加注重創(chuàng)新設(shè)計(jì)、發(fā)行總損失吸收能力工具，有效達(dá)到監(jiān)管要求，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。