在美國貨幣政策可能轉向的關鍵時刻，美聯儲主席鮑威爾的去留成為投資者短期內的關注焦點。按照預期，美國總統拜登本周將公布美聯儲主席提名人選，屆時美聯儲加息時點及金融監管政策等立場或迎變數，金融市場短期也面臨動蕩。

    鮑威爾的4年任期將于2022年2月5日正式結束。按照美國法律程序，美國總統將提名確定美聯儲主席人選，經參議院審查、投票等環節，再于11月底舉行聽證會。新任或續任的美聯儲主席將于明年2月初宣誓就職。

    在現有候選人中，鮑威爾和美聯儲理事布雷納德呼聲最高。與法學出身的鮑威爾不同，布雷納德的背景被評價為“無可挑剔”。她是哈佛大學經濟學博士，麻省理工大學應用經濟學副教授，2010年至2013年擔任美國財政部副部長，2014年1月被時任美國總統奧巴馬提名為美聯儲理事，經濟學學術背景豐厚。

    在貨幣政策立場上，布雷納德相對鮑威爾更加“鴿派”且更加關注就業市場。布雷納德曾表示，在實現充分就業前應不急于加息。如果她能接任，美聯儲或保持更長時間的寬松貨幣政策環境，加息時點也會相應推遲。如果是鮑威爾連任，結合通脹高企及美聯儲官員此前表態，美聯儲或會提前加息。

    目前交易員押注2022年美聯儲將加息兩次，幅度為每次25個基點。如果拜登選擇布雷納德，則明年的加息次數可能會減少一次。

    兩位候選人都對通脹保持容忍態度。去年8月，鮑威爾引入了“平均通脹目標的概念”，即允許通脹率暫時高于原來2%的通脹目標，而不是用加息來應對，布雷納德則更早提出了這一觀點并參與制定。

    中泰證券宏觀首席分析師陳興認為，最終無論誰獲任命，可能都會面臨在中期選舉前配合政府運用貨幣政策來刺激經濟的壓力。

    市場影響方面，如果布雷納德履職美聯儲主席，短期美國利率將會回落、美元下跌。但在外界看來，這種走勢或許只是曇花一現，因為無論誰執掌美聯儲，最終都需要面對通脹高企和經濟增長前景的不確定性。