本報記者 劉琪

    2022年1月1日，中國人民銀行（下稱“央行”）發布了今年的第一則通知——自2022年1月1日起實施普惠小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸款支持計劃兩項直達工具接續轉換。即將普惠小微企業貸款延期支持工具轉換為普惠小微貸款支持工具，同時將普惠小微企業信用貸款支持計劃并入支農支小再貸款管理。

    “小微企業在國民經濟中具有重要地位，小微市場主體量多面廣，是經濟活力的表現，也是帶動就業的主力軍”。央行有關負責人表示，考慮到當前我國經濟下行壓力和小微企業面臨的實際困難，繼續加大金融支持小微企業力度，有利于穩企業保就業，有利于穩定宏觀經濟大盤。此前兩項直達工具已延期兩次，此次央行采用市場化方式對兩項直達工具進行接續轉換，有助于在保持和鞏固對市場主體支持力度的同時，用更可持續的方式繼續做好金融支持保市場主體工作。

    兩項直達工具    

    取得明顯效果

    為緩解新冠肺炎疫情對小微企業的沖擊，2020年央行創設兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，支持金融機構對暫時遇到困難的小微企業貸款延期還本付息，鼓勵金融機構加大對小微企業信用貸款投放力度。兩項直達工具有效減輕了小微企業階段性還本付息壓力，緩解了小微企業缺抵押、融資難問題。

    央行貨幣政策司司長孫國峰在2021年12月30日舉行的小微企業金融服務和綠色金融新聞發布會上介紹，截至2021年11月末，央行通過普惠小微企業貸款延期還本付息支持工具，提供了189億元激勵資金，直接帶動地方法人銀行對2萬億元普惠小微企業貸款延期，撬動全國銀行業機構對15.1萬億元貸款延期。央行通過普惠小微信用貸款支持計劃提供3175億元低成本資金，直接帶動地方法人銀行發放普惠小微信用貸款8794億元，撬動全國銀行業機構發放普惠小微信用貸款9.6萬億元，取得了明顯的效果。

    民生銀行首席研究員溫彬在接受《證券日報》記者采訪時表示，此前召開的中央經濟工作會議指出，我國經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，今年經濟工作要穩字當頭、穩中求進，繼續做好“六穩”“六保”工作。在這種形勢下，兩項直達工具的接續轉換能使原有政策無縫銜接，有助于引導金融機構繼續加大對小微企業的支持力度，促進信貸規模增長，優化信貸結構，從而實現穩增長的目的。

    促進小微企業融資    

    增量、降價、擴面

    根據央行安排，普惠小微企業貸款延期支持工具實施至2021年末。從2022年開始，金融機構與企業按市場化原則自主協商貸款還本付息。同時，將普惠小微企業貸款延期支持工具轉換為普惠小微貸款支持工具，從2022年起到2023年6月底，央行對符合條件的地方法人銀行發放的普惠小微貸款，按照余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款。

    前述有關負責人表示，普惠小微貸款支持工具內嵌了激勵機制，充分調動金融機構積極性，促進小微企業融資增量、降價、擴面。

    具體而言，工具支持的機構范圍為符合要求的地方法人銀行。包括城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行和民營銀行等六類。同時，按照普惠小微貸款余額增量向地方法人銀行提供資金。央行通過貨幣政策操作，向地方法人銀行提供資金，資金金額按照普惠小微貸款余額季度環比增量（即本季度末比上季度末增量）的1%確定。資金按季審核發放，當季余額增量為負的，后續季度補足后再計算增量，推動普惠小微貸款余額持續增長。按普惠小微貸款余額增量進行激勵，既有利于支持地方法人銀行市場化持續支持原客戶信貸需求，也有利于促進地方法人銀行挖掘新客戶普惠小微貸款。

    此外，堅持穩健原則。相關貸款的信用風險仍由金融機構承擔，以防范道德風險。鼓勵經營穩健、有潛力的地方法人銀行在做好風險防控的前提下，加大對小微企業的支持力度。

    普惠小微企業信用貸款支持計劃    

    并入支農支小再貸款管理

    “支農支小再貸款是人民銀行結構性貨幣政策工具，有效支持了地方法人銀行擴大對涉農貸款和小微企業貸款的信貸投放，其中包含小微企業的信用貸款。”央行有關負責人表示。值得一提的是，2021年12月17日，央行下調1年期支農支小再貸款利率0.25個百分點至2%，支農支小再貸款利率更加優惠。

    根據央行安排，從2022年起，將普惠小微企業信用貸款支持計劃并入支農支小再貸款管理。原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動使用，必要時可再進一步增加再貸款額度。符合條件的地方法人銀行發放普惠小微信用貸款，可向央行申請支農支小再貸款優惠資金支持。

    哪些機構符合普惠小微信用貸款支持政策申請條件？根據央行此前的要求，需符合宏觀審慎要求（MPA評級A或B），且最近一個季度央行金融機構評級為1級-5級的地方法人金融機構，包括城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行、民營銀行等六類金融機構。

    據央行2021年9月3日發布《中國金融穩定報告（2021）》顯示，2021年第二季度，央行對4400家銀行業金融機構開展央行金融機構評級。根據評級結果，1級-5級機構數量為2169家，占比49.3%。

    光大證券金融業首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示，目前前述六類金融機構數量約為3900家，評級結果分布為2級-10級。假定地方法人銀行處于2級-5級的比例也為49.3%，則符合申請條件的地方法人機構數量約為1900家。

    轉換后的市場化工具    

    將繼續發揮牽引帶動作用

    央行行長易綱近期表示，今年央行將重點做好兩項直達工具政策接續轉換工作、直達工具的實施將繼續堅持市場化原則，主要體現為三個方面：一是銀行和企業自主決策，更加市場化。二是體現正向激勵引導。工具中內嵌了激勵機制，調動金融機構積極性，促進中小微企業融資增量、擴面、降價。三是堅持穩健原則。在加大對中小微企業支持的同時，鼓勵穩健經營，防范風險。

    孫國峰在前述新聞發布會上表示，轉換后的市場化工具將繼續發揮牽引帶動作用，推動普惠小微貸款量增、價降、面擴，兩項直達工具的接續轉換有利于金融機構與客戶市場化自主協商延續到期貸款，同時積極挖掘新的融資需求，引導金融機構擴大小微企業和個體工商戶融資，增強持續服務能力，促進普惠小微貸款進一步增量、降價、擴面。

    “從金融服務供給角度看，兩項工具有助于提升中小銀行服務中小微企業的能力，做到‘能貸’。相比大型金融機構而言，中小金融機構不同程度地存在資金和資本短板，從而可能制約其服務實體經濟的能力。”溫彬認為，無論是原來的兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，還是轉換后的工具，都對中小金融機構服務中小微企業形成激勵和引導作用，解決其資金來源約束，并降低其融資成本。通過這樣的長效機制建立，引導中小金融機構戰略定位聚焦于服務中小微企業，提升普惠金融的供給能力和水平。

（編輯 崔漫 孫倩）