“跨境理財通”業務試點落地將滿1年，粵港澳大灣區居民如何看待這一投資新渠道？最新數據顯示，試點10個月以來，大灣區超2.9萬人參與“跨境理財通”，資金匯劃超10億元。“跨境理財通”運行平穩，投資者總體服務評價良好。

    近日，上海證券報從金融管理部門了解到，“跨境理財通”投資者的行為頗有特點：體驗投資過程的取向強，“北向通”投資者參與度更高，“南向通”投資者偏愛存款。受訪銀行稱，隨著“跨境理財通”平穩開展，希望能逐步拓寬產品范圍，進一步簡化跨境開戶流程，提升服務的便利性。

    目前規模和增速較合適

    人民銀行廣州分行數據顯示，截至5月31日，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”的個人投資者合計2.9萬人，涉及相關資金跨境匯劃1.1萬筆，金額10.3億元。

    試點銀行積極參與“跨境理財通”業務，希望以此契機推進大灣區跨境業務創新。截至目前，大灣區九市試點銀行覆蓋國有銀行、股份制銀行、外資銀行、城商銀行、農商銀行，已完成報備試點銀行增至28家。部分外資銀行負責人表示，“跨境理財通”目前規模和增速比較合適。

    人民銀行廣州分行副行長蘇赟稱，“跨境理財通”試點有利于進一步促進粵港澳大灣區的規則銜接和制度對接。“跨境理財通”通過創新制度安排，加強了三地銀行在跨境金融服務、系統對接、信息管理、消費者權益保護等方面的探索與合作。大灣區的試點銀行重新建立一套適應三地法律框架和監管要求，覆蓋前、中、后臺全鏈條的創新業務管理體系。

    投資者行為具有三大特點

    上海證券報從金融管理部門了解到，“跨境理財通”投資者的行為具有三大特點：一是體驗投資過程的取向強；二是“北向通”投資者參與度更高；三是“南向通”投資者偏愛存款。

    按照投資主體身份，“跨境理財通”分為“南向通”和“北向通”。南向資金總量多，但是凈流出少，投資者體驗投資的取向更強。截至5月31日，“南向通”跨境匯劃為6.47億元，但凈流出只有1.58億元；“北向通”資金匯劃3.8億元，凈流入2.67億元。某大型國有銀行個人數字金融部林經理表示，不少內地投資者在開通業務賬戶后會體驗整個投資過程，只是將錢匯劃到香港，沒多久又劃回來。從人數看，“南向通”投資者相對較少，目前有9586人；“北向通”投資者有近2萬人，參與面更廣。

    渣打銀行相關負責人稱，“跨境理財通”產品以低風險為主，正好契合了大灣區投資者理財的訴求——可靠、省心。

    業內專家表示，粵港澳三地的居民投資目標和預期不盡相同，因此對投資產品的偏好也略有差異。“南向通”投資者較青睞存款，“北向通”投資者較青睞理財產品。

    截至5月31日，參與“跨境理財通”的個人投資者購買投資產品市值余額為3.66億元。其中，“北向通”投資者持有境內投資產品市值余額為2.02億元，包括理財產品1.59億元、基金產品0.43億元；“南向通”投資者持有港澳投資產品市值余額為1.64億元，包括投資基金0.18億元、債券0.01億元、存款1.45億元。

    “投資者在風險匹配度上存在差異。”南洋商業銀行（中國）有限公司廣州分行行長賈貴亮表示，港澳投資者投資偏好普遍偏保守，傾向于更穩健的產品。該行內部統計數據顯示，“北向通”投資者購買固收類產品的高達90%，購買境內代銷基金的僅占10%。

    銀行期待金融探索步伐加快

    “‘跨境理財通’試點面臨一些挑戰。”蘇赟表示，具體表現為：疫情影響投資者積極性和業務正常辦理；金融市場波動加劇，理財產品收益率不確定性加大；投資者熟悉交易規則及轉變投資習慣需要一定時間。

    在實際操作中，商業銀行會遇到哪些挑戰？賈貴亮表示，在跨境服務合規方面，三地銀行不能跨境展業，不得主動邀請、招攬客戶和提供投資建議，這就要求銀行做好銷售服務和規范員工行為。

    賈貴亮稱，人民幣匯率雙向波動呈常態化，銀行須做好匯率風險提示。在投資者保護方面，由業務發生地金融監管部門構建投資者保護機制，銀行也須做好三地對接，保護投資者權益。

    金融機構對“跨境理財通”還有哪些期待？受訪部分銀行稱，隨著“跨境理財通”平穩開展，希望能逐步拓寬“北向通”及“南向通”的產品范圍，并適度放寬港澳居民在內地投資限制及投資額度限制。同時，希望能進一步簡化跨境開戶流程，提升服務的便利性。

    渣打中國財富管理部董事總經理梁大偉表示，大灣區客戶已積累了一些投資經驗，對于資產配置較其他區域客戶有更高、更多元化的需求。期待在“跨境理財通”業務運營日臻成熟后，監管部門能進一步考慮擴充合資格產品范圍。

    “大灣區金融互聯互通的腳步一直未曾停歇，跨境理財金融探索還須邁出更大步伐。”一位經歷了“跨境理財通”業務流程全鏈條的銀行人士表示。