本報記者 田鵬

    日前，西部數據交易中心與華夏銀行重慶分行攜手合作，成功創設并發放全國首筆“數據資產掛鉤抵押貸款”，為重慶兩江智慧城市投資發展有限公司（以下簡稱“兩江智慧城投”）提供130萬元貸款。與以往的數據資產信貸業務有所不同，此次業務極具創新性地將貸款利率與企業數據資產價值緊密掛鉤。也就是說，當企業的數據資產價值不斷提升時，貸款利率便會隨之下降。

    中國移動通信聯合會區塊鏈與數據要素專業委員會主任陳曉華在接受《證券日報》記者采訪時表示，企業持有的數據資產與貸款利率相掛鉤，具有多方面的積極意義。其一，能夠切實有效地降低銀行的信貸風險。其二，依據企業數據資產價值的提升來降低貸款利率，這種靈活的計息方式極大地平衡了企業的償付壓力，充分調動了企業盤活數據要素的積極性。在未來的發展中，這一模式必將在實踐的不斷檢驗中持續完善，朝著多樣化、標準化、智能化的方向堅定邁進。與此同時，它還將有力地加速催生更為豐富多元的數據資產融資方式，進而推動數據變現市場加速步入規范發展的快車道。

    數據資產變現再現創新實踐

    兩江智慧城投是一家專注于城市智慧照明建設、數字化項目建設以及車聯網建設的高新技術小微企業。該企業在數據處理、運用和集成等方面展現出較強的實力與較高的專業技術水平。此次信貸業務能夠順利落地，正是基于企業在數據資源方面的突出優勢。

    兩江智慧城投方面表示，近期，隨著上游需求的迅速增長，企業訂單大量增加。在這種情況下，如何充分發揮企業的數據資產優勢，為企業注入低成本的金融活水，成為解決企業當前困境的關鍵所在。

    據悉，此次兩江智慧城投獲批的“數據資產掛鉤抵押貸款”產品，是由華夏銀行重慶分行與西部數據交易中心共同創設的一款創新金融產品。企業通過將持有的數據資產在西部數據交易中心進行線上抵押登記，進而向金融機構辦理融資。

    有業內人士告訴《證券日報》記者：“此前，數據交易中心等中介機構主要是通過出具風險資產處置方案來幫助金融機構制定更加合理的授信額度。兩江智慧城投則是通過將數據資產進行抵押登記以獲取融資，這或意味著中介機構或銀行對風險資產將具有更高的處置權。”

    值得注意的是，與此前數據資產信貸業務多為固定利率不同，此次信貸產品創新地將貸款利率與企業數據資產價值相掛鉤，實現了計息方式的靈活。這不僅更加契合小微企業的發展需求，也是對數據資產變現方式的又一次積極探索。

    “這一創新為金融機構破解數字資產信貸難題提供了一個新的模式和借鑒。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，這種“前高后低”的靈活計息方式，有助于降低企業融資成本，提升企業數字資產管理積極性，挖掘數字資產價值等；同時，作為金融機構信貸產品創新的一次有益嘗試，有助于進一步提升金融服務高新技術企業支持力度，助力新質生產力體系加快形成與發展。

    數據資產變現駛入快車道

    今年，隨著數據元年的開啟，數據資產變現駛入快車道，借由數據資產交易、入表入賬、出資增資和增信融資等途徑，數據資產正加速“活”起來。

    以數據資產交易為例，今年以來，深圳數據交易所、廣州數據交易所、貴陽大數據交易所、北京國際大數據交易所、上海數據交易所等五大數據交易所，其交易金額均已大幅超越去年全年水平。

    此外，在數據資產入表入賬方面，截至目前，至少有12家A股上市公司在2024年半年報中對數據資源進行了披露（包含后期更改數據的4家）。疊加一季報情況，年內累計已有超30家A股上市公司在財務報表中披露了數據資源相關情況。

    增信融資方面，年內典型案例更是如雨后春筍般不斷涌現：3月5日，中國銀行山西省分行成功向山西鵬景科技有限公司發放數據資產無質押貸款額度900萬元；5月23日，邢臺市主城區企業供水行為分析數據資產順利完成質押登記，并在銀行獲批授信金額2000萬元；7月4日，深圳優錢科技有限公司通過數據資產進行質押，獲得交通銀行深圳分行的1000萬元數據融資貸款等等。

    不論數據資產變現途徑如何，背后都是推動數據要素從潛在價值向實際價值的轉化，是對數據要素市場化配置的積極探索。這一過程不僅激發了數據的活力，讓數據成為推動經濟發展的新引擎，還促使企業更加重視數據資產的管理和運營，提升自身在數字經濟時代的競爭力。

    正如前述市場人士對《證券日報》記者表示，無論是固定利率，亦或是靈活的計息方式，其本質皆在于激發企業對數據資產的高度重視，促使數據要素加速成為企業發展的強勁助推器。

    具體而言，固定利率的存在使得企業對未來的發展預期能夠更加明確清晰。在這種較為穩定的利率環境下，企業可以更為精準地進行財務規劃和預算安排，為企業的長期發展戰略提供堅實的基礎和可靠的保障。而靈活的計息方式，則在一定程度上對企業起到了督促作用，激勵企業不斷提升數據資產的價值。

（編輯 屈珂薇）