本報(bào)記者 左永剛

    5月19日，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，民革中央擬向全國(guó)政協(xié)十三屆三次會(huì)議提交一份提案建議，在國(guó)家層面設(shè)立金融風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試中心，科學(xué)衡量不同經(jīng)濟(jì)情景下金融體系的穩(wěn)健性和抵御外部沖擊能力，建立預(yù)測(cè)預(yù)警機(jī)制，形成有效應(yīng)對(duì)預(yù)案。

    2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，為增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局普遍加強(qiáng)了金融監(jiān)管力度。通過(guò)壓力測(cè)試考察大型金融機(jī)構(gòu)在極端情景下的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，成為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的重點(diǎn)。目前我國(guó)的銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)也將壓力測(cè)試作為日常管理的一項(xiàng)內(nèi)容，并定期根據(jù)測(cè)試結(jié)果形成風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。

    金融機(jī)構(gòu)壓力測(cè)試尚處于起步階段

    這份題為《關(guān)于成立金融風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試中心的提案》認(rèn)為，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)壓力測(cè)試工作尚處于起步階段，還存在以下幾方面的不足：一是壓力測(cè)試缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的考慮。我國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)壓力測(cè)試主要集中于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三類風(fēng)險(xiǎn)，且對(duì)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試都是分開(kāi)進(jìn)行，并沒(méi)有考慮不同產(chǎn)品、不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性，在壓力測(cè)試過(guò)程中可能因忽略不同風(fēng)險(xiǎn)因子之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)而造成對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)的低估。包商銀行、錦州銀行事件也充分表明，不同風(fēng)險(xiǎn)的疊加是造成實(shí)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

    二是壓力測(cè)試過(guò)程缺乏動(dòng)態(tài)性。我國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)壓力測(cè)試僅限于靜態(tài)的壓力測(cè)試，即僅測(cè)試某一時(shí)點(diǎn)銀行保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估或資本充足率，并沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)惡化的過(guò)程，難以真實(shí)反映金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    三是壓力測(cè)試的情景選取非常有限。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同，我國(guó)銀行保險(xiǎn)業(yè)在壓力測(cè)試過(guò)程中僅針對(duì)特定的風(fēng)險(xiǎn)采取有限的壓力情景進(jìn)行測(cè)試，影響測(cè)試結(jié)果的有效性。實(shí)際上，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因子在未來(lái)的演變路徑具有一定的不確定性，難以通過(guò)少數(shù)幾個(gè)特定的情景刻畫(huà)。

    四是壓力測(cè)試的機(jī)構(gòu)范圍不夠廣泛。隨著金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，地方金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字金融機(jī)構(gòu)等業(yè)態(tài)相繼出現(xiàn)，為金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)有的監(jiān)管體系缺乏對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試，導(dǎo)致部分企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

    設(shè)立金融風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試中心

    伴隨我國(guó)全面擴(kuò)大開(kāi)放進(jìn)程，一些國(guó)家的貨幣政策和財(cái)政政策調(diào)整形成了風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)，可能對(duì)我國(guó)金融安全形成外部沖擊。上述提案認(rèn)為，加強(qiáng)和優(yōu)化壓力測(cè)試機(jī)制對(duì)于當(dāng)前時(shí)期我國(guó)防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義，為此提出以下建議：

    一是在國(guó)家層面設(shè)立金融風(fēng)險(xiǎn)管理與壓力測(cè)試中心。科學(xué)衡量不同經(jīng)濟(jì)情景下金融體系的穩(wěn)健性和抵御外部沖擊能力，建立預(yù)測(cè)預(yù)警機(jī)制，形成有效應(yīng)對(duì)預(yù)案。包括：對(duì)國(guó)際貨幣政策調(diào)整、匯率變動(dòng)、經(jīng)貿(mào)摩擦等外部環(huán)境的影響進(jìn)行壓力測(cè)試，為人民幣國(guó)際化、資本項(xiàng)下開(kāi)放等提供決策依據(jù)；對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因子，如GDP增速、就業(yè)率、利率、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)等進(jìn)行不利情景分析，構(gòu)建仿真的壓力情景來(lái)測(cè)試金融體系的風(fēng)險(xiǎn)容忍度；會(huì)同監(jiān)管部門(mén)構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)框架，對(duì)其內(nèi)部流程的合規(guī)性、業(yè)務(wù)模式的穩(wěn)健性等進(jìn)行測(cè)試分析，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行排查摸底，督促提高風(fēng)險(xiǎn)敏感性和管控意識(shí)；對(duì)金融監(jiān)管的節(jié)奏和力度進(jìn)行壓力測(cè)試，對(duì)加強(qiáng)監(jiān)管可能產(chǎn)生的后果做到心中有數(shù)。

    二是完善壓力測(cè)試基礎(chǔ)建設(shè)，儲(chǔ)備壓力測(cè)試工作人才。完善壓力測(cè)試所需的宏觀與行業(yè)數(shù)據(jù)采集，構(gòu)建適合我國(guó)自身情況的壓力測(cè)試模型。根據(jù)不同金融主體的發(fā)展規(guī)律、特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，構(gòu)造不同的壓力測(cè)試模型，定期對(duì)壓力測(cè)試模型進(jìn)行回測(cè)和調(diào)整。加快國(guó)內(nèi)壓力測(cè)試的人力資源配置與組織保障建設(shè)，為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)壓力測(cè)試工作培養(yǎng)、儲(chǔ)備人才。

    三是擴(kuò)展納入壓力測(cè)試的金融機(jī)構(gòu)主體范圍。除了優(yōu)化對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)壓力測(cè)試外，建議擴(kuò)大納入壓力測(cè)試的金融機(jī)構(gòu)主體，將證券業(yè)、私募、地方金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融、支付結(jié)算等主體均納入壓力測(cè)試范圍，對(duì)其資本金、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等做一些特殊的監(jiān)管要求。

（編輯 張明富）