本報兩會報道組 孟珂

    2020年3月1日開始實施的新《證券法》規定，證券交易場所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員，證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規規定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權性質的證券。

    全國政協委員、中泰證券董事、中泰金融國際董事長馮藝東對《證券日報》記者表示，禁止證券從業人員買賣股票的初衷是為了防止從業人員利用信息優勢謀取不正當利益，避免內幕交易和利益沖突交易導致普通投資者權益受損。但是，證券從業人員中有機會接觸內幕信息的人員非常少，不區分從業者所從事具體業務的“一刀切”式禁止，不符合“適度監管原則”。同時，當前這種禁止制度使得這部分從業人員失去了同普通投資者一樣同等地進入證券市場買賣股票的機會，無法享受企業發展和社會進步帶來的財產性增值收益的權利，這顯然違反了公平原則。此外，對全部證券從業人員不加區分進行禁止性監管，大大浪費監管資源，導致監管力量無法聚焦到知悉內幕信息的人員，給監管部門增加了執法成本和監管難度。

    馮藝東認為，證券從業人員比較熟悉證券投資的法律法規，更有能力分析企業是否值得投資，如果能夠合法的運用自己的知識做出價值投資，對于我國證券市場的良性發展和普通投資者的投資理念會起到一定的指引作用。證券從業人員證券投資需求有一定合理性，與禁止內幕交易、利益沖突并不必然對立。

    為此，馮藝東此次參加全國政協會議時帶來了《關于完善證券從業人員股票交易監管制度的提案》，他表示，通過制度規范和精細化管理，完善證券從業人員股票交易行為的監管。

    一是，對證券從業人員進行分類精細監管。修訂《證券法》，界定內幕消息知情人，聚焦監管力量，提高監管效率。對不知悉內幕消息的人員放開買賣股票，允許并鼓勵這部分從業人員利用自身的知識對股票進行價值投資；對知悉內幕消息的人員有條件放開買賣股票，如可以通過所在單位建立“限制買賣名單”，在限制期內不可以買賣知悉內幕消息企業的股票等，規范這部分從業人員投資行為。

    二是，建立證券從業人員股票交易申報制度。證券從業人員本人、配偶、利害關系人的股票交易，要及時向本人所屬證券機構申報，所屬證券機構履行一線監管職責。同時，證券機構負責對證券從業人員買賣股票行為進行日常監管，收集整理證券從業人員的交易數據、交易疑點，發現問題的及時向證券監督管理機構報告。

    三是，建立股票投資合法合規性抽查制度。證監會每年通過抽簽選定抽查對象，進行現場檢查，尤其關注證券從業人員是否存在利用未公開信息的內幕交易行為。若證券從業人員存在違法違規、所屬證券機構隱瞞不報的，在對從業人員依法懲處的同時，也要對該證券機構進行嚴厲懲罰。

    四是，對從業人員股票投資違法行為加強處罰力度。證監會要提高證券違法違規成本，對操縱市場和內幕交易行為加大處罰力度，確保證券從業人員心存敬畏，做到“知法、懂法、守法”，創造公平的投資環境。

（編輯 張偉 喬川川）