全國政協委員、中央財經大學金融學院教授賀強：發揮獨立銷售機構優勢 助力公募基金投顧行業發展

    本報兩會報道組 劉琪 郭冀川

    “2021年公募基金管理規模已升至25.5萬億元，年度首發數量創歷史新高。然而，許多基民買了基金難賺錢，甚至賠錢。”全國政協委員、中央財經大學金融學院教授、證券期貨研究所所長賀強在接受《證券日報》記者采訪時表示，他今年的提案之一就是建議充分發揮獨立基金銷售機構優勢，助力公募基金投顧行業發展。

    “中小投資者對市場風險的識別能力和判斷能力很低，面對大量的基金產品存在‘不會選’和‘拿不住’普遍現象，需要專業的投資顧問幫助。”賀強說。

    2019年10月份，證監會開啟了公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作。試點開展兩年多以來，共有58家機構獲得投顧試點資格并逐步開始展業。據證監會介紹，截至2021年7月份，公募基金投顧試點機構合計服務資產逾500億元，服務投資者約250萬戶。試點效果顯示，公募基金投顧業務的開展能更好地發揮服務居民財富管理功能，為市場帶來更多長期、專業、增量資金，促進基金行業良性發展。

    在開展公募基金投顧業務的過程中也存在一些問題。賀強表示，一個問題是公募基金投顧業務覆蓋的投資者范圍較小，當前我國公募基金個人投資者數量已超6億人，大部分的投資者尚未享受到公募基金投顧服務。另一個問題是投顧市場還存在“重投輕顧”的情況，原因在于公募基金在投資策略與研究能力方面較強，但在投資者行為指導和需求研究方面積累不足。

    “獨立基金銷售機構參與公募基金投資顧問業務，恰好有利于解決以上兩個問題。獨立基金銷售機構是專業基金銷售公司，是以基金代銷為主要業務的獨立的金融銷售機構。”賀強認為，在公募基金投顧業務上，獨立基金銷售機構具有很大的自身優勢。具體來看，獨立基金銷售機構借助互聯網思維和數字化運營手段，在用戶觸達上有天然的優勢；獨立基金銷售機構由于其天生的獨立性和中立的立場，能夠更好從客戶利益出發；因為互聯網的開放性和便捷性，獨立基金銷售機構更重視用戶的黏性和生命周期價值。

    賀強告訴記者，證監會試點獲批的58家機構中，只有3家是獨立基金銷售機構，雖然已有基金管理公司與獨立基金銷售機構在投顧業務上展開了合作，但是獨立基金銷售機構獲批的家數太少，很難發揮差異化服務的業務優勢。

    因此，他建議適當放開政策，支持獨立基金銷售機構更多地參與公募基金投顧業務。同時，對獨立基金銷售機構開展公募基金投顧業務必須規范化經營，嚴格防范金融風險。

    “獨立基金銷售機構開展投顧業務需合法合規，可以在內部成立專門的風險管理小組，從機制上設立防火墻，針對投顧業務建立風險防控系統，定期開展內部培訓提高風險防控意識。定時與客戶保持溝通，及時通報市場及基金投資組合的表現，幫助客戶強化風險意識。設立定期向管理層和監管機構風險報告制度，保證投資顧問業務的健康發展。”賀強說。