即將過去的2018年，ETF及短債等基金的火爆，給低迷的基金市場(chǎng)帶來一股暖風(fēng)。記者采訪北京、上海、深圳三地多家基金公司了解到，多數(shù)公司2019年的產(chǎn)品布局將會(huì)延續(xù)今年的熱點(diǎn)方向，重點(diǎn)聚焦指數(shù)基金、養(yǎng)老目標(biāo)基金及量化對(duì)沖類產(chǎn)品。

    指數(shù)產(chǎn)品是長(zhǎng)期布局方向

    2018年是ETF大爆發(fā)之年，規(guī)模迅速增長(zhǎng)，新產(chǎn)品數(shù)量也突破以往：截至12月7日，今年共成立32只ETF，為ETF發(fā)展14年來成立產(chǎn)品最多的一年。多家基金公司表示，會(huì)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)布局債券指數(shù)基金、ETF和指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品。

    華南某大型基金公司產(chǎn)品部人士表示，明年權(quán)益類產(chǎn)品線主要推出三年封閉和指數(shù)型產(chǎn)品。股市未必能很快好起來，債券基金的需求還在，明年也會(huì)繼續(xù)債券方面的布局。

    海富通基金總經(jīng)理助理俞濤表示，將借助多只債券ETF成功發(fā)行的優(yōu)勢(shì)，在固定收益指數(shù)產(chǎn)品方面精耕細(xì)作。隨著銀行理財(cái)子公司的入場(chǎng)，基金公司面臨更為復(fù)雜的挑戰(zhàn)，基金投資者也將呈現(xiàn)更加機(jī)構(gòu)化的特點(diǎn)。如何提供資產(chǎn)配置的解決方案和工具是行業(yè)的一個(gè)重要課題。SmartBeta等指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，以及以境外市場(chǎng)指數(shù)為代表的全球化配置標(biāo)的將是公司長(zhǎng)期的研發(fā)方向。

    國(guó)金基金產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人宮雪表示，2019年的產(chǎn)品重點(diǎn)仍然是固定收益和指數(shù)類產(chǎn)品。“較為寬松的貨幣環(huán)境還會(huì)持續(xù)，有利于固定收益類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益。目前投資者在風(fēng)險(xiǎn)偏好上仍相當(dāng)保守，固定收益類產(chǎn)品更適合投資者。其次，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來越好，權(quán)益類標(biāo)的進(jìn)入長(zhǎng)期投資價(jià)值區(qū)間，指數(shù)類、指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品都會(huì)更有助于投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。”

    養(yǎng)老目標(biāo)基金仍是重點(diǎn)

    養(yǎng)老目標(biāo)基金是自上而下推動(dòng)的創(chuàng)新產(chǎn)品，多家基金公司認(rèn)為養(yǎng)老目標(biāo)基金客戶基數(shù)及規(guī)模增長(zhǎng)空間都非常大，將會(huì)重點(diǎn)布局。

    農(nóng)銀匯理基金表示，行業(yè)普遍預(yù)期養(yǎng)老目標(biāo)基金稅延優(yōu)惠政策2019年落地，第三支柱養(yǎng)老投資市場(chǎng)將逐步打開。養(yǎng)老基金一直是公司重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)板塊，公司已上報(bào)一只養(yǎng)老目標(biāo)基金，后續(xù)還會(huì)上報(bào)更多產(chǎn)品。

    俞濤也表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金是公司布局的重點(diǎn)。由于有稅收遞延的優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)養(yǎng)老目標(biāo)基金將成為工薪階層的剛需產(chǎn)品。海富通基金具有超過10年的年金、社保等養(yǎng)老金產(chǎn)品投資經(jīng)驗(yàn)，公司將整合優(yōu)勢(shì)，用于未來養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理運(yùn)作。

    南方某大型基金公司產(chǎn)品部人士告訴記者，未來將有更多的基金品種納入養(yǎng)老金賬戶，公司將提前布局，豐富境內(nèi)外產(chǎn)品線，引入境外養(yǎng)老金投資較為成熟的機(jī)構(gòu)作投顧，為投資人提供更多風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰的產(chǎn)品。

    抓住契機(jī)發(fā)展量化對(duì)沖

    股指期貨受限三年后，今年12月初獲得松綁，股指期貨的全方位松綁讓長(zhǎng)期投入量化業(yè)務(wù)的基金公司看到新的契機(jī)，2019年將加強(qiáng)布局量化對(duì)沖產(chǎn)品。上述華南基金公司產(chǎn)品部人士告訴記者，明年將主要投入絕對(duì)收益類基金，股指期貨放松，公司在量化對(duì)沖方面有很強(qiáng)的布局意愿。

    光大保德信基金表示公司在量化投資方面已經(jīng)積累了14年的投資經(jīng)驗(yàn)，未來將擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)，補(bǔ)足短板，做強(qiáng)量化。

    農(nóng)銀匯理基金表示，在量化投資方面，目前除個(gè)別公司業(yè)績(jī)規(guī)模較好外，尚未形成頭部壟斷局面，仍然具有彎道超車的機(jī)會(huì)。2019年，股指期貨可能會(huì)進(jìn)一步放松，而股指期權(quán)、ETF期權(quán)等衍生品的創(chuàng)新力度也會(huì)進(jìn)一步加大。投資衍生品的基金是未來產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的一個(gè)大方向，農(nóng)銀匯理在人才儲(chǔ)備、技術(shù)系統(tǒng)方面都已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。

    俞濤表示，股指期貨松綁對(duì)于量化對(duì)沖產(chǎn)品是明顯利好，將提高對(duì)沖產(chǎn)品的資金使用效率，也有利于基金公司應(yīng)用更靈活的衍生品交易策略。擁有豐富的對(duì)沖工具是國(guó)際化資本市場(chǎng)的必要條件。隨著外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)入局、A股進(jìn)一步納入國(guó)際指數(shù)，一系列的開放措施都將與衍生品市場(chǎng)的發(fā)展相輔相成。專戶產(chǎn)品具有更加靈活的投資方式，公司將積極把握衍生品市場(chǎng)發(fā)展的機(jī)遇，加大對(duì)沖專戶產(chǎn)品的布局力度。