本報記者 王思文

    “往往在震蕩行情下，公募基金的投資優(yōu)勢顯現(xiàn)得更加突出。”業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    事實的確如此，進入2020年以來，A股市場一直延續(xù)結(jié)構(gòu)性震蕩行情。截至3月10日收盤，上證綜指漲幅告負(fù)，上證50指數(shù)累計下跌4.54%，滬深300指數(shù)幾乎收平。與指數(shù)的平淡表現(xiàn)相比，無論是主動投資的股票型基金還是被動投資的指數(shù)型基金，均在科技類基金的領(lǐng)跑下取得了可觀的超額收益，釋放了極大的賺錢效應(yīng)。

    今年以來，權(quán)益類公募基金的收益率表現(xiàn)出現(xiàn)很大分化?？苿?chuàng)類基金曾多次斬獲年內(nèi)冠軍寶座，但近期受科技股票下跌的影響，已有多只基金的凈值快速回撤；此消彼長，醫(yī)療主題基金反而成為近期的“業(yè)績黑馬”，與科技主題基金展開了業(yè)績爭奪戰(zhàn)。

    科技、醫(yī)療

    兩大主題基金業(yè)績爭霸

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日凈值更新后，今年以來收益率最高的主動權(quán)益類基金為華夏樂享健康基金，在2個月時間里漲幅達32.05%，當(dāng)仁不讓地上位榜首。萬家經(jīng)濟新動能A、華潤元大信息傳媒科技、工銀瑞信前沿醫(yī)療等年內(nèi)收益率也超過30%，賺錢效應(yīng)明顯。

    包括上述基金在內(nèi)，年內(nèi)收益率超過20%的主動權(quán)益類基金共計97只。其中，銀河創(chuàng)新成長、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信醫(yī)藥健康、國聯(lián)安科技動力、天弘互聯(lián)網(wǎng)、中信建投醫(yī)改等產(chǎn)品業(yè)績排名前列。

    從年內(nèi)績優(yōu)基金持股分布來看，科技主題基金與醫(yī)療主題基金的排位爭奪賽激戰(zhàn)正酣。曾在2月份取得喜人漲幅的科技主題基金，雖然未能在3月份延續(xù)大漲之勢，但整體業(yè)績表現(xiàn)仍占據(jù)一定優(yōu)勢。目前年內(nèi)收益率前20名基金產(chǎn)品中，有10只科技主題基金位列其中，在主動權(quán)益類基金年內(nèi)收益率排行榜中占據(jù)半壁江山。其中，萬家經(jīng)濟新動能A、華潤元大信息傳媒科技、銀河創(chuàng)新成長、天弘互聯(lián)網(wǎng)、信達澳銀核心科技等科技主題產(chǎn)品牢牢霸在榜單前列。

    與科技主題基金的表現(xiàn)相比，醫(yī)療主題基金顯露出后來居上的勢頭。以當(dāng)前收益率前20名的基金產(chǎn)品為例，已有8只醫(yī)療主題基金位列其中。其中，華夏樂享健康、工銀瑞信前沿醫(yī)療、寶盈醫(yī)療健康滬港深、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)、富國精準(zhǔn)醫(yī)療等產(chǎn)品年內(nèi)收益率均超過24%。

    富安達健康人生混合基金經(jīng)理李守峰分析認(rèn)為，“疫情對經(jīng)濟的沖擊是一次性的，對公共服務(wù)體系的影響長遠(yuǎn)。疫情對我國醫(yī)藥行業(yè)的中長期影響是正面的，我們認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)有很多投資機會。”

    談及公募基金的投資優(yōu)勢，業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，“往往在震蕩行情下，公募基金的投資優(yōu)勢顯現(xiàn)得更加突出。當(dāng)前A股市場延續(xù)結(jié)構(gòu)性震蕩行情，具有優(yōu)異主動管理能力的公募基金賺錢效應(yīng)將持續(xù)顯現(xiàn)。”

    除了主動權(quán)益類基金外，醫(yī)療類指數(shù)型基金的年內(nèi)業(yè)績也表現(xiàn)不俗。其中，華寶中證醫(yī)療ETF、國泰中證生物醫(yī)藥ETF、國泰中證生物醫(yī)藥ETF聯(lián)接的年內(nèi)收益率均位居年內(nèi)收益率榜單前列。

    2只醫(yī)藥主題分級B

    觸發(fā)上折

    在今年一季度的結(jié)構(gòu)性行情下，兼具杠桿屬性的小眾分級B基金也漲勢迅猛。其中，華寶中證醫(yī)療B和廣發(fā)中證醫(yī)療B一舉獲得年內(nèi)收益率總排行榜的冠、亞軍，漲幅分別達到39.34%和37.5%。此外，年內(nèi)收益率超過25%的還有前海開源中證健康B、招商國證生物醫(yī)藥B等分級基金。

    醫(yī)藥主題基金今年以來的收益率可觀，醫(yī)藥分級B也不斷逼近上折。3月9日，廣發(fā)中證醫(yī)療指數(shù)分級基金發(fā)布辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)的公告。公告顯示，截至2020年3月6日，廣發(fā)醫(yī)療份額的基金份額凈值為1.5027元，達到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件?；饘⒁?020年3月9日作為基金份額折算基準(zhǔn)日，辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。

    在此之前，招商國證生物醫(yī)藥指數(shù)分級基金的母基金凈值也突破上折閾值，于2月26日公告表示，截至2020年2月25日，招商國證生物醫(yī)藥份額的基金份額凈值為1.5036元，達到基金合同規(guī)定的不定期份額折算條件。

    長盛養(yǎng)老健康基金經(jīng)理周思聰表示，醫(yī)藥股是優(yōu)質(zhì)的投資賽道，2020年的投資環(huán)境比2019年要好。第二批“4+7”集采價格出臺后，全年的政策性利空已在很大程度上得以釋放，對醫(yī)藥行業(yè)來說就是利好。創(chuàng)新藥、醫(yī)藥升級、進口替代將是2020年醫(yī)藥投資的三大賽道。

    值得注意的是，分級B基金由于存在杠桿效應(yīng)，目前已被監(jiān)管層叫停相關(guān)業(yè)務(wù)的審批，多家基金公司正在對旗下分級基金進行轉(zhuǎn)型或清盤。在這樣的情況下，投資者不宜盲目進場。