今年主動權益類基金發(fā)行火爆，但在“贖舊買新”等因素影響下，部分老產(chǎn)品規(guī)模萎縮，快速“迷你化”。基金公司緊急通過降費、持續(xù)營銷等方式為老基金“保殼”。

    20只主動權益基金降費

    最低管理費一年0.5%

    昨日，浦銀安盛基金發(fā)布公告稱，調(diào)整旗下浦銀安盛量化多策略靈活配置混合基金的管理費率和托管費率，其中，管理費率由1.5%降至0.6%。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，該基金管理規(guī)模為362萬元，在上半年的火爆行情中，僅收獲3.42%的回報，同期規(guī)模萎縮2500多萬元。

    據(jù)記者統(tǒng)計，今年以來已有新華鑫利、華商雙翼、英大睿鑫等20只基金宣布降低管理費率，目前這些基金的管理費率多在0.5%~1%之間。

    從上述基金規(guī)模和業(yè)績情況看，上半年平均收益率為4.04%，二季報平均管理規(guī)模2.23億元，多數(shù)屬于規(guī)模偏小、業(yè)績乏力的產(chǎn)品。

    北京一位基金公司市場部人士表示，她所在公司的部分混合型基金規(guī)模下降，也面臨持續(xù)營銷的壓力。而在持續(xù)營銷中，較低的管理費率可以當做一個賣點。如果基金規(guī)模較小，基金計提管理費可能會對凈值走勢有所影響，這也是降低管理費的另一層考慮。

    華南一家公募資深研究員認為，不管基金公司基于怎樣的目的去降低管理費和托管費率，都有利于投資者降低持有成本。投資者持有低費率的產(chǎn)品，可以獲取每年幾十個BP到1%左右的增厚收益。

    低費率營銷效果有限

    目前主動權益類基金收取1.5%的管理費率仍是行業(yè)主流。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，納入統(tǒng)計的3184只主動權益類基金中（份額合并計算），有2151只產(chǎn)品的管理費為1.5%，占比67.56%。

    在低費率的混合型基金中，除了戰(zhàn)略配售基金實施0.1%的最低管理費率，還有435只產(chǎn)品采用0.6%的管理費率，在全部基金中占13.66%，是除了1.5%管理費之外被基金公司采用最為廣泛的管理費率。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，降低管理費對投資者來說是利好，但實際營銷效果有限。

    北京一位中型公募產(chǎn)品部副總表示，“從實踐來看，降低管理費率對規(guī)模小的老基金營銷作用并不大。”

    上述基金公司市場部人士也說，“對于高彈性的權益類基金來說，一年1個點的管理費相當于平均一天的漲跌幅，散戶對費率的關注度較低，并不清楚基金投資涉及哪些具體的費用，對提升基金銷售效果的作用有限。”

    上海一位中型公募市場部負責人表示，降低管理費對老基金持續(xù)營銷作用不大，只是一個亮點。老基金要持續(xù)營銷還是要靠產(chǎn)品業(yè)績和公司品牌。

    該負責人分析，如果迷你基金的業(yè)績較好，基金公司一般會尋找“幫忙資金”或持續(xù)營銷幫助小規(guī)模的產(chǎn)品渡過難關；但如果迷你基金產(chǎn)品業(yè)績不好，規(guī)模持續(xù)縮水，基金公司一般會考慮清盤，畢竟迷你基金也需要傾注和投入幾乎同樣的投研資源，繼續(xù)運營的性價比很低。“現(xiàn)在基金產(chǎn)品數(shù)量越來越多，部分業(yè)績平庸的基金要清盤，退出市場。”

    也有行業(yè)人士表示，相比降低管理費率“保殼”，基金公司提升整體投研實力，打造產(chǎn)品更好的長期業(yè)績，才是最核心的競爭力。

    華南上述公募資深研究員認為，管理費只是投資者購買權益類基金時考慮的一個因素，最核心的還是基金經(jīng)理的主動管理能力和基金的長期業(yè)績。對于投資者而言，長期良好的投資收益和超額收益完全可以覆蓋1%的費率差異，也是做大基金規(guī)模最核心的因素。