“養老金如果要戰勝通脹、保障長期不縮水的話，長期收益目標應該定在年化7%左右。養老財富儲備本質上就是期限較長的財富管理，首要任務是把目標定清楚，然后再看用什么金融工具來實現目標。”在日前由中國養老金融50人論壇主辦的“養老財富儲備系列公開講座”上，業內專家圍繞養老金融話題展開了討論。

    近年來，隨著中國人口老齡化的加速，養老金“第三支柱”建設備受關注。養老目標基金作為公募行業提供的解決方案之一，也得到了越來越多的關注，今年以來該類產品的發展明顯提速。

    養老金融熱度提升

    究竟需要儲備多少財富才夠養老？每年的增值最低要達到多少？什么樣的金融工具最適合養老投資？在這次講座上，業內專家針對這些話題展開了熱議。

    中國養老金融50人論壇秘書長董克用教授認為，從中國現行的養老金體系框架來看，增加養老財富儲備，既有利于積極應對人口老齡化危機，又能為我國資本市場提供龐大的長期資金支持，對于我國的養老金發展有重大指導意義。

    建信養老金管理公司總裁曹偉指出了目前中國居民養老存在的兩個問題——“未富先老”和“未備先老”。他建議居民進行養老財富管理務必盡早著手、長期規劃，要結合個人生命周期來甄選合適的金融機構與金融產品。

    天弘基金副總經理、首席經濟學家熊軍認為，在居民的各種財富中，養老金是期限最長、最具備抗風險能力的資金，但投資者對于資金安全性似乎過于看重，以至于大家更多地關注養老金投資的短期波動，而對長期收益低下所造成的資金積累不足等問題考慮得不是很充分。在他看來，為了實現年化7%的目標，投資者需要去承擔一部分的波動風險，才能獲得相應的收益。

    養老目標基金發展提速

    熊軍表示，養老目標基金根據人的生命周期自動調整組合配置，以滿足投資者各階段的風險收益偏好，是養老問題的一站式解決方案。

    事實上，數量逐漸增多、類型越來越豐富的公募養老產品，正在逐漸成為支撐養老第三支柱的重要力量。財通證券研報統計顯示，截至2020年6月30日，全市場共有養老目標日期FOF42只，規模105.78億元；養老目標風險FOF46只，規模269.73億元。兩者合計規模超過375億元。

    從業績來看，二季度養老目標日期FOF平均收益率為10.74%，養老目標風險FOF平均收益率為4.58%。拉長時間周期來看，自2017年11月首只公募養老FOF成立至今，養老目標日期FOF平均收益達24.48%，其中有三只回報超過40%，分別是華夏養老2045三年持有期、嘉實養老2050五年持有期和匯添富養老2040五年持有期FOF。養老目標風險FOF平均收益為11.28%，其中成立于2019年的興全安泰平衡養老FOF回報超過40%。

    投資者該如何選擇？

    中國證券投資基金業協會副會長鐘蓉薩近期表示，隨著A股的震蕩走高，養老目標基金發行也大幅提速，伴隨著監管部門加快推進個人養老金投資公募政策落地，未來公募基金在養老金“第三支柱”管理中將大有可為。

    對于投資者該如何選擇養老目標基金，鐘蓉薩表示，年輕人可以選擇權益類資產配置比例更高的產品，而隨著年齡的增加，可能到了45歲以后就需要逐漸把權益類資產占比降下來，保持流動性和穩健性。另外，在選擇養老目標基金的過程中還應當多綜合考慮基金管理公司的實力、基金經理的投資理念和投資經驗等。