本報記者 昌校宇

    3月14日晚，中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）發布第四十九批疑似失聯私募機構的名單，北京勁杉投資管理有限公司等5家私募機構名列其中。

    監管層對“帶病”私募機構從未放松關注并頻繁“亮劍”，最大限度保護投資者合法權益。伴隨著“3·15國際消費者權益日”的到來，私募基金行業的投資者保護事宜也備受市場關注。接受《證券日報》記者采訪的專家表示，私募基金行業已初步形成一套比較有效的自律監管體系，多數私募機構也堅持以“保護投資者合法利益、堅守合法合規謀發展”的宗旨來開展業務。

    自律監管體系逐步完善

    成投資者保護長效機制

    私募基金行業形成的自律監管體系，已成為投資者保護長效機制。

    上海錦天城（廣州）律師事務所合伙人許瀚對《證券日報》記者表示，2012年底《證券投資基金法》修訂，私募基金的合法地位被首次確定。在此后的10多年時間里，證監會陸續出臺《私募投資基金監督管理暫行辦法》等規章，中基協也陸續發布相關自律規則，已形成覆蓋“募投管退”全流程的監管體系。通過引導私募基金管理人規范運作、及時信披，最終實現保護投資者權益的目的。

    上海蒙璽投資管理有限公司（以下簡稱“蒙璽投資”）有關負責人認為，隨著私募基金行業發展遇到新情況，常態化的自律監管體系不斷優化、調整。長遠來看，私募機構及投資者均將受益。自律監管體系對行業參與者，特別是私募機構提出了更嚴格的要求，有利于切實保護投資者合法權益；同時，規范是行業持續健康發展的“生命線”，也為機構提供了良好的發展環境。

    “常態化的自律監管體系對廣大私募機構及投資者來說，是一種雙向的約束與保護。”北京信弘天禾資產管理中心（有限合伙）（以下簡稱“信弘天禾”）總經理章毅在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，對私募機構來說，無形中形成了對機構及其從業人員的合規約束，要求大家主動樹立合規意識、建立合規文化、提升合規水平。只有合規為本，企業方能行穩致遠。在形成約束的同時，對私募機構也是一種保護。對投資者來說，有法可依可以有效建立投資者對私募行業的信任。另外，完善的自律監管體系可以幫助投資者在投資過程中，更加充分、全面的享受信息披露權利，做好風險監測。

    風險機構穩妥有序清理

    投資者保護持續強化

    在自律監管體系的作用下，風險機構穩妥有序清理，投資者保護持續強化。

    根據中基協公布的數據統計，截至2023年3月15日記者發稿，中基協對外公示的疑似失聯私募機構共49批；已注銷私募基金管理人超2萬家，年內已注銷私募基金管理人達1625家。

    另據中基協公布的信息顯示，2022年，中基協辦理投訴信訪事項2908件，以多元方式幫助投資者解決投資糾紛71件、挽回損失1.66億元。2022年，中基協對803家機構啟動自律檢查，通過異常經營程序對251家私募基金管理人注銷登記，對71家私募基金管理人采取自律管理措施，對48家私募基金管理人及78名責任人員采取紀律處分措施，檢查、處分數量創新高；該年度被采取“取消會員資格、撤銷管理人登記”的“雙撤銷”措施的機構占總紀律處分數量的48%，為歷年最高。

    華商律師事務所高級合伙人齊夢林對《證券日報》記者表示，投資者保護是市場良性發展的基石。“偽、劣、亂”私募的存在嚴重侵害投資者利益，影響私募基金市場公信力的建立。監管部門積極作為推動風險化解，強化投資者保護，凈化市場環境，有利于推動私募基金行業高質量發展。

    章毅預計，未來私募基金行業的兩極分化將更加明顯。規模效應可以幫助頭部機構加大合規投入，招攬更多專業人才，為業務發展提供強有力保障。

    私募機構多措并舉

    做好投教活動

    不僅監管部門加強了對投資者保護的制度建設，私募機構也不斷提升投資者教育水平。

    蒙璽投資有關負責人介紹，內部制度建設方面，為保證投資者能夠獲得可持續性的穩健收益，蒙璽投資在加強技術升級和策略迭代的同時，持續強化風控合規制度建設，如將合規貫穿到數據安全、量化交易策略制定、算法交易和風險防控等整個鏈條的始終，防患于未然。在投資者溝通方面，蒙璽投資提倡公開、透明、全面的理念，盡可能地將相關投資信息詳細、完整地告知投資者，為其理性決策提供更多依據。在投資者教育方面，一方面，蒙璽投資配合行業監管機構，在相關節點開展線上線下的投教活動；另一方面，還自建相關投資者教育欄目，針對投資者切身利益相關的行業知識進行科普。

    章毅表示，投教活動是公司業務的重要組成部分。每年重大時間節點，公司都會開展相關投資者教育宣傳活動，幫助投資者做好預期引導，進一步樹立理性投資、價值投資、長期投資的理念，這也有利于幫助公司與客戶建立起長期、穩定的合作關系。