10月22日，由深交所基金部主辦，平安基金、國泰君安證券湖北分公司共同協(xié)辦的“金秋十月·展望投資市場共繪ETF藍(lán)圖”活動成功開展。

    會議圍繞四季度投資前景、TMT投資機(jī)遇、ETF市場投資、ETF周期與定投策略等議題進(jìn)行深入探討。旨在協(xié)助投資者更深入地了解當(dāng)下資本市場以及ETF產(chǎn)品的投資特點(diǎn)和優(yōu)勢，穿越市場迷霧，提升資產(chǎn)配置能力。來自深交所、平安基金和國泰君安證券湖北分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人以及150位投資者參與會議。

    近年來，ETF產(chǎn)品具有參與門檻低、交易便捷、風(fēng)格清晰、費(fèi)率較低等特點(diǎn)，已成為助力普惠金融、服務(wù)居民財(cái)富管理的重要工具。隨著ETF產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，普通投資者通過ETF分享中國資本市場發(fā)展紅利的熱情也不斷提升。

    對此，深交所基金管理部高級經(jīng)理王先超表示，當(dāng)前ETF市場呈現(xiàn)新的發(fā)展特征，已步入發(fā)展的快車道。主流寬基ETF、行業(yè)主題ETF、跨境ETF、非權(quán)益ETF等主要產(chǎn)品呈現(xiàn)數(shù)量規(guī)模持續(xù)增長，逐步多樣化、特色化的特點(diǎn)，近年來規(guī)模也穩(wěn)步上升。另外，2014年以來，隨著ETF市場總規(guī)模不斷擴(kuò)容，各類型ETF產(chǎn)品線日益豐富，市場對指數(shù)投資認(rèn)知也在不斷深化，ETF成交規(guī)模逐步攀升。2020年后，ETF工具屬性日益突顯，流動性進(jìn)入了新的加速增長階段。2022年國內(nèi)ETF總成交額合計(jì)22.92萬億元，其中非貨幣ETF達(dá)18.21萬億元，均創(chuàng)歷史新高。

    此后，王先超還介紹了深交所ETF產(chǎn)品線。她表示，深交所已建立了多樣化的ETF產(chǎn)品體系，形成了完備的產(chǎn)品線，以滿足不同投資者的需求。深交所共有四大類ETF產(chǎn)品，包括股票型ETF、跨境ETF、債券ETF和其他ETF。其中，各類寬基ETF可以協(xié)助投資者擺脫對行業(yè)選擇、個股挑選的困擾，長期持有并享受大盤藍(lán)籌企業(yè)的穩(wěn)健增長或中小盤的長期成長收益，獲得市場平均回報。而行業(yè)ETF則可助投資者在合適時機(jī)選擇相應(yīng)的行業(yè)主題。2013年以來，行業(yè)主題類ETF迅速豐富，已基本覆蓋11個一類行業(yè)和35個二類行業(yè)。

    平安基金指數(shù)投資中心投資副總監(jiān)錢晶則給大家?guī)黻P(guān)于ETF穿越周期與定投策略的主題分享。他指出，近年來，平安基金大力發(fā)展指數(shù)化投資，擴(kuò)大投資標(biāo)的指數(shù)供給，創(chuàng)新多樣化的ETF產(chǎn)品，具備較強(qiáng)的創(chuàng)新能力。在ETF產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域持續(xù)開拓和創(chuàng)新，產(chǎn)品線涵蓋寬基指數(shù)、債券指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、境外指數(shù)和貨幣基金六大產(chǎn)品線，在產(chǎn)品研發(fā)與指數(shù)編制方面創(chuàng)下多個國內(nèi)領(lǐng)先。另外，他認(rèn)為現(xiàn)在配置ETF正當(dāng)其時，而高股息策略和低波動率是構(gòu)建穿越牛熊配置的關(guān)鍵要素。

    對于當(dāng)前市場趨勢，平安基金權(quán)益投資中心林清源表示，當(dāng)前A股市場正處在底部區(qū)域。一方面，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政策出現(xiàn)改善信號，如工業(yè)企業(yè)利潤持續(xù)增長，生產(chǎn)和消費(fèi)透露出企穩(wěn)信號；另一方面，海外方面的利好消息，如美國長期債務(wù)利率可能已經(jīng)階段性見頂，都為市場的穩(wěn)定和發(fā)展創(chuàng)造出有利條件。雖然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能存在一些不穩(wěn)定因素，但通過地產(chǎn)、財(cái)政與貨幣的三線發(fā)力，可以鞏固復(fù)蘇的基礎(chǔ)。因此，中長期來看，市場目前處于底部區(qū)域。隨著政策加碼的實(shí)施以及盈利周期的作用，資本市場有望逐漸改善。而對于后市，科技板塊特別是AI領(lǐng)域，將主導(dǎo)新一輪的產(chǎn)業(yè)主線。AI的普及被視為又一場“互聯(lián)網(wǎng)浪潮”，將再一次改變各行各業(yè)。隨著通用大模型算力、算法的不斷提高，生成式AI展現(xiàn)出越來越優(yōu)秀的能力。AI應(yīng)用可以分為ToB端和ToC端，其中B端應(yīng)用在應(yīng)用場景、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化層面更加適配大模型的能力，有望率先落地。C端應(yīng)用市場空間巨大，更具價值，受限于大模型推理能力和算力的制約，落地進(jìn)度較慢，是未來AI應(yīng)用重要的發(fā)展方向。因此，基于AI的科技板塊，特別是A股市場中的AI公司，未來有著巨大的發(fā)展空間和潛力。

    風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人和股東實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。我國基金運(yùn)作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資人自行負(fù)擔(dān)。投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，全面認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)，理性判斷市場，謹(jǐn)慎做出投資決策。該產(chǎn)品為代銷產(chǎn)品，非代銷機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。本產(chǎn)品管理人為平安基金管理有限公司，由平安基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于產(chǎn)品實(shí)際收益。

    （CIS）