1、國家大基金三期正式成立，注冊資本達3440億元人民幣，超過前兩期之和。未來三期的主要投資方向可能主要面向先進晶圓制造、先進封裝等。另外，隨著人工智能大模型快速發展，算力芯片和存儲芯片也可能成為支持重點，相應領域國替代將會顯著加速。關注半導體設備ETF（159516）。

    2、國網能源研究院預計迎峰度夏期間，全國大部分地區氣溫較常年同期偏高，極端天氣氣候事件偏多。當前煤炭行業供給、庫存均低于2023年同期，煤炭板塊進可攻、退可守，配置價值依然值得重視，可以關注煤炭ETF（515220）以及重倉煤炭行業的紅利國企ETF（510720）等。

    3、近日12306官網發布調價公告，多條線路提價，漲幅最高為20%，以公用事業為代表的紅利資產或將迎來價值重塑。航運方面，近期多條航線運力緊張，集運價格整體推漲。2024年以來，快遞件量表現高于預期，疊加快遞新規等政策發布，加速推動行業進入高質量發展階段。中長期看民航恢復趨勢向好，全行業供需格局有望持續改善。可以關注交運ETF（561320）的投資機會。

    4、近期金價回調大概率反映的是美聯儲降息預期延后造成的沖擊。降息節奏有一定波折，但年內降息仍是大概率事件，大方向上，寬松+經濟滾動式交替下行對金價構成的利好趨勢不變。黃金作為傳統的避險資產和價值儲存手段，其需求有望持續增加。可以考慮逢低布局黃金基金ETF（518800）；對于風險偏好更高的小伙伴，可以關注彈性更大的黃金股票ETF（517400）。