本報訊 （記者方凌晨）在瞬息萬變的金融市場中，如何抓住行情機遇？在政策呵護與流動性寬松的市場環境下，如何把握投資機會？對此，記者采訪了南華豐匯混合型證券投資基金（以下簡稱“南華豐匯”）基金經理、南華基金量化投資部總經理黃志鋼。

    截至今年3月31日，其所管理的南華豐匯A類份額成立以來基金凈值增長率達36.84%，而同期業績比較基準收益率為-8.15%，長期業績超額較為明顯。

    基金經理黃志鋼，經過19年潛心鉆研，打磨出“量化價值大模型”，充分發揮價值投資的長期有效性和量化投資的紀律性，利用數理化模型對“股票潛在收益率”進行計算排名，把排名靠前的較優股票納入基金投資組合，不定期小幅調倉。

    南華豐匯在該模型基礎上進行選股，并通過“超跌因子”構建“安全邊際”，篩選出股價短期較大幅偏離合理區間的標的，力爭把握短期反彈機會。

    面對市場的風云變幻，南華豐匯展現出了相對較強的適應性。其價值投資完全基于模型的篩選結果，不存在明顯的行業偏好。通過對宏觀環境與市場狀態的分析和對市場擁擠度的監測，南華豐匯能夠較準確把握市場風格，及時調整投資策略。在行業配置上，南華豐匯整體呈現越加分散的特征；從操作層面看，南華豐匯呈現適時止盈、靈活操作的特征，較為有效規避了市場風險。

    同時，南華豐匯投資策略強調淡化擇時，通過分散配置來降低風險。其投資組合多樣化，避免了過度依賴市場時機的選擇，從而實現了風險的分散。即便在某個因子面臨階段性低谷期時，南華豐匯也能通過多因子分散配置來實現因子對沖，力爭增強持倉組合的韌性。

（編輯 張鈺鵬）