本報(bào)記者 昌校宇

    近期，公募基金市場悄然掀起一股“二次首發(fā)”風(fēng)潮。西部利得基金盛豐衍管理的“西部利得央企優(yōu)選股票”、華夏基金孫蒙與靖博靈共同管理的“華夏智勝優(yōu)選混合”、圓信永豐肖世源管理的“圓信永豐醫(yī)藥健康”等多只績優(yōu)產(chǎn)品，相繼在交通銀行、工商銀行等銀行渠道啟動(dòng)“二次首發(fā)”，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

    營銷效率更高

    所謂“二次首發(fā)”，并非行業(yè)新詞，但其在當(dāng)下的集中出現(xiàn)，折射出市場環(huán)境、渠道策略與投資者行為的多重變化。西部利得基金相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，雖然“二次首發(fā)”和新發(fā)、持續(xù)營銷沒有本質(zhì)區(qū)別，都是針對(duì)代銷渠道開展基金營銷，但“二次首發(fā)”是基金的主銷渠道在基金首發(fā)合作的基礎(chǔ)上，經(jīng)過一段時(shí)間的業(yè)績觀察，選取業(yè)績優(yōu)異、符合投資者需求的產(chǎn)品作為重點(diǎn)營銷的一種模式。

    一位公募基金渠道人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，與新發(fā)相比，“二次首發(fā)”更多基于產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)秀，基金公司與代銷渠道的合作基礎(chǔ)更良好，業(yè)務(wù)流程更順暢等因素。同時(shí)，代銷渠道對(duì)“二次首發(fā)”的產(chǎn)品從“出生”起就一直保持跟蹤狀態(tài)，客群儲(chǔ)備更充分，營銷效率自然也更高。此外，“二次首發(fā)”與常規(guī)持續(xù)營銷相比“優(yōu)先級(jí)”更高，從總行到分行再到支行，層層動(dòng)員，資源投入更大，營銷節(jié)奏也更集中。

    另據(jù)西部利得基金相關(guān)人士介紹，“西部利得央企優(yōu)選股票”在交通銀行啟動(dòng)“二次首發(fā)”前，基金經(jīng)理盛豐衍已進(jìn)行了十余場交通銀行內(nèi)部調(diào)研，深度解析產(chǎn)品策略、市場觀點(diǎn)和運(yùn)作方式等，以提升渠道端對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知度。

    業(yè)績優(yōu)異是關(guān)鍵

    今年7月份以來，權(quán)益類基金業(yè)績顯著提升，多只行業(yè)主題、量化基金凈值增長明顯。投資者申購意愿增強(qiáng)，銀行渠道也借此機(jī)會(huì)，積極推動(dòng)績優(yōu)產(chǎn)品的“二次首發(fā)”。

    以“西部利得央企優(yōu)選股票”為例，西部利得基金相關(guān)人士表示，央企板塊作為中國經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和中長期投資價(jià)值。尤其是在央企市值管理考核全面推開的背景下，相關(guān)主題產(chǎn)品更容易獲得投資者認(rèn)可。

    同時(shí)，業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異是相關(guān)產(chǎn)品能否“二次首發(fā)”的關(guān)鍵。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月27日，多只參與“二次首發(fā)”的績優(yōu)基金產(chǎn)品都展現(xiàn)出了持續(xù)穩(wěn)健的回報(bào)能力。例如，“西部利得央企優(yōu)選股票”自2024年12月10日成立以來凈值增長率達(dá)21%；“圓信永豐醫(yī)藥健康”憑借在醫(yī)藥板塊的深入布局，近一年實(shí)現(xiàn)超過104%的凈值增長率；“華夏智勝優(yōu)選混合”近一年凈值增長率則超過58%。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，“二次首發(fā)”的興起，實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品價(jià)值的再挖掘，有助于減少同質(zhì)化新發(fā)帶來的資源浪費(fèi)，提升資金入市效率。

    不過，基金產(chǎn)品“二次首發(fā)”的熱潮也引發(fā)了一些冷思考，相關(guān)機(jī)構(gòu)如何在市場熱度中保持理性，真正實(shí)現(xiàn)募資提速更提質(zhì)？西部利得基金相關(guān)人士認(rèn)為：“首先，應(yīng)主動(dòng)強(qiáng)化渠道溝通，傳遞正確的投資理念，放棄‘趁熱打鐵’的規(guī)模沖動(dòng)，轉(zhuǎn)向‘精耕細(xì)作’的價(jià)值創(chuàng)造；其次，應(yīng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，將產(chǎn)品賣給合適的人，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，不應(yīng)主推高波動(dòng)的權(quán)益類產(chǎn)品，可引導(dǎo)其關(guān)注‘固收+’、低波動(dòng)策略等產(chǎn)品；最后，應(yīng)引導(dǎo)長期投資行為，在市場情緒較高時(shí)，一次性投入風(fēng)險(xiǎn)較大，應(yīng)合理推廣定投和持有期模式，幫助投資者平滑成本、淡化擇時(shí)，培養(yǎng)長期投資習(xí)慣。”