本報記者 昌校宇 方凌晨

    近年來，中國公募基金行業在堅守與創新中持續發展，依托專業的投資能力，在踐行國家戰略、服務實體經濟、滿足居民財富管理需求等方面發揮著積極作用。同時，公募基金總規模屢創新高，并在今年首次突破35萬億元。

    隨著行業體量持續增長，多家公募機構公開發聲表示，行業進一步成長需要以長期主義為錨點。當前，各家機構正將長期主義理念全面融入業務發展和經營管理的各個環節。

    長期主義成共識

    對公募基金而言，長期主義并非可選項，而是行業發展的必然路徑，這已成為普遍共識。

    易方達基金總經理吳欣榮對《證券日報》記者表示：“高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。金融要為經濟社會發展提供高質量服務，必須做好金融‘五篇大文章’。而金融推動科技創新、促進綠色轉型、支持數字經濟、助力民生福祉，都需要著眼長遠、保持耐心、久久為功。”

    “長期主義是公募基金發展的基石。”景順長城基金認為，公募基金的使命是向投資者提供長期穩定回報，而投資規律決定價值的實現需要時間，只有長期資金才能陪伴優質企業成長，從而真正支持國家經濟轉型和創新戰略。

    今年5月份，證監會發布《推動公募基金高質量發展行動方案》（以下簡稱《行動方案》），被視為行業邁向高質量發展的重要指南。《行動方案》明確提出“強化核心投研能力建設”等要求。在南方基金副總經理、首席投資官茅煒看來，《行動方案》為行業破解發展痛點、錨定長期主義方向提供了根本遵循。

    茅煒同時表示：“在踐行高質量發展的過程中，我們深刻認識到：長期主義是公募基金行穩致遠的必然選擇，而投研一體化、平臺化則是將長期主義從理念轉化為實踐的‘橋梁’。唯有通過體系化建設夯實投研人才底座，以數智化平臺沉淀價值，用機制化設計錨定長期導向，才能真正實現‘為投資者創造長期價值’的目標，讓長期主義成為驅動行業自身成長、賦能高質量發展的核心動力。”

    投研是關鍵抓手

    在業務發展和經營管理的全流程中，公募機構正將長期主義落到實處，其中投研體系成為踐行該理念的重要著力點。

    吳欣榮介紹稱，在投資端，易方達基金強調過程管理、閉環管理，不斷完善長效激勵機制，在考核中偏重長期業績、團隊貢獻及合規風控等指標，多年以前就將近三年、近五年的中長期業績在考核中的占比提升至80%，是行業較早執行這一標準的公司，并將風格穩定性、回撤水平、投資者盈利情況等指標納入考核范圍，多維度引導投研人員踐行長期投資、價值投資。

    南方基金以“人才梯隊建設”為核心推進投研體系升級。茅煒表示：“對公募基金而言，投研能力的核心在于‘人’，而長期主義的落地，首先需要一套能推動人才持續成長、確保理念有效傳承的體系化機制。這既是投研一體化的起點，更是公募基金高質量發展的能力根基。南方基金致力于打造梯次合理、風格鮮明且隊伍穩定的專業人才團隊，為此，我們構建了分層培養、經驗傳承、跨域協同的立體化培養模式。”

    工銀瑞信基金表示，20年來，公司始終堅持以投研能力建設為基石，持續推進“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設，將“長期主義”理念深度融入公司戰略、投研運作及人才培養等各個方面，逐步構建起以長期價值為導向的企業文化通過金字塔式投研人才培養模式打造高素質專業化隊伍，打造了股債雙優的多資產管理能力。

    景順長城基金則要求基金經理堅持從基本面出發，追求持續的長期收益，與持有人利益和市場長期方向保持一致。對基金經理的考核中，三年及五年的長期業績考核占據更高權重。同時，通過定期投資回顧，深入回顧其組合的投資紀律、投資風格和中長期業績表現，幫助基金經理保持風格不漂移，并持續沉淀和優化其投資方法論。當基金經理的投資風格與市場不匹配、業績表現落后時，公司給予較長的觀察與成長期，支持和鼓勵基金經理投資風格保持穩定。

    借助數智化提升運營效能

    隨著金融科技的快速發展，公募機構正積極借助數智化工具有效提升運營與投研效能。

    茅煒表示：“在金融科技飛速發展的背景下，投研一體化已超越‘研究支持投資’的傳統范疇，需通過數智化、平臺化手段，將分散的投研資源整合為‘可沉淀、可復用、可協同’的價值網絡，切實提升投研效率，踐行長期主義。”

    在金融科技領域布局方面，吳欣榮介紹稱：“易方達基金著眼于未來十年乃至更長期的技術變革，在行業內率先組建金融科技團隊，不斷探索人工智能等創新技術與資管業務的深度融合，為長期可持續發展賦能。”

    “南方基金借助數字化手段增強投研協同與條線共享能力，完善反饋機制，有效提升投研轉化效率；通過智能化工具對投資過程和結果開展量化分析，確保投資行為始終錨定長期價值，增強投資決策的科學性。”茅煒說。

    工銀瑞信基金則持續加快數字化轉型。近年來，該公司加快推進建設新一代資產管理平臺MIRRORS（智鏡），推進管理駕駛艙以及智能投研、智能營銷、智能風控、智能運營、智能辦公等“一艙五平臺”，提升數字化服務能力，為高質量發展注入強勁科技動能。