本報記者 方凌晨

    今年以來，我國指數(shù)化投資持續(xù)發(fā)展，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）規(guī)模持續(xù)攀升。截至三季度末，全市場ETF總規(guī)模達(dá)5.63萬億元，創(chuàng)下歷史新高。

    在受訪業(yè)內(nèi)人士看來，ETF正愈發(fā)成為重要的投資工具。ETF的加速發(fā)展是政策支持、投資者需求增強等多方面因素綜合作用的結(jié)果。

    規(guī)模加速增長

    年內(nèi)ETF規(guī)模和份額雙雙實現(xiàn)快速增長。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至9月30日，全市場ETF總規(guī)模達(dá)到5.63萬億元，創(chuàng)下歷史新高，較年初增加1.9萬億元，增幅超50%；ETF總份額達(dá)到3.01萬億份，較年初增加3530.05億份，增幅超13%。

    拉長時間來看，近年來ETF整體呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢，每萬億元擴容周期逐漸縮短。2023年8月份，ETF總規(guī)模首次突破2萬億元；2024年9月份，ETF總規(guī)模突破3萬億元；今年4月份，ETF總規(guī)模又突破4萬億元；今年8月份，ETF總規(guī)模就快速邁上了5萬億元新臺階。

    北京格上富信基金銷售有限公司研究員畢夢姌對《證券日報》記者表示：“ETF的發(fā)展離不開政策紅利與監(jiān)管支持。例如，新‘國九條’提出建立ETF快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展；中國證監(jiān)會印發(fā)《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》；證券交易所持續(xù)豐富寬基指數(shù)體系等。”

    在前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍看來，ETF的快速發(fā)展，一方面是ETF產(chǎn)品的工具性特征滿足了投資者的需求，尤其是近幾年ETF品種越來越豐富，出現(xiàn)了很多行業(yè)ETF或主題投資ETF，例如券商ETF、機器人主題ETF等，可以更好地滿足投資者投資需求；另一方面，“國家隊”也會通過增持ETF來維護資本市場穩(wěn)定，從多只ETF定期報告來看，“國家隊”持有大量ETF產(chǎn)品，這也助推了ETF產(chǎn)品的發(fā)展。

    “ETF具有費率低、風(fēng)險分散等特性，這降低了投資者的參與難度，普通投資者可通過行業(yè)ETF等捕捉行業(yè)輪動機會。另外，相較于主動管理型基金，股票ETF長期持有成本優(yōu)勢顯著；相比個股投資，單只ETF覆蓋數(shù)十只甚至數(shù)百只成份股，可有效分散投資風(fēng)險。”畢夢姌同時表示。

    “巨無霸”產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)

    隨著ETF總規(guī)模不斷增長，各類型ETF和單只ETF產(chǎn)品的規(guī)模也進一步增長。

    從投資范疇來看，股票ETF和債券ETF兩類ETF產(chǎn)品受到關(guān)注。其中，股票ETF是規(guī)模最大的一類ETF產(chǎn)品，截至9月30日，股票ETF總規(guī)模達(dá)3.71萬億元，在ETF總規(guī)模中占比約為66%；債券ETF規(guī)模也實現(xiàn)快速增長，已突破6900億元，在ETF總規(guī)模中占比約為12%。

    “巨無霸”產(chǎn)品陣容也有所擴大。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，市場上已有7只千億元級ETF，分別為華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF。相較2024年底，千億元級ETF數(shù)量增加1只。

    目前市場中的7只“巨無霸”產(chǎn)品均為寬基ETF，楊德龍對此表示：“寬基ETF可以讓投資者抓住市場上漲的整體機會，與主動管理型基金相比，有其自身優(yōu)勢。”

    畢夢姌認(rèn)為，寬基ETF成份股行業(yè)分布均衡，能有效分散風(fēng)險。對于機構(gòu)投資者而言，將寬基ETF作為底倉資產(chǎn)，可利用其低波動、高流動性特性平衡組合風(fēng)險；對于個人投資者而言，寬基ETF適合新手或長期投資者，無需精準(zhǔn)擇時即可分享市場收益。

    除了上述7只千億元級“巨無霸”ETF，市場還有超百只百億元級ETF，同時，部分百億元級ETF規(guī)模有望實現(xiàn)進一步增長，并躋身“千億元級俱樂部”。舉例來說，截至9月30日，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF規(guī)模已達(dá)976.52億元。