本報見習(xí)記者 張博

    9月18日，中國資本市場30周年《證券日報》公募基金論壇以“規(guī)范創(chuàng)新行穩(wěn)致遠(yuǎn)”為主題在線上以“云論壇”形式舉辦。在“合規(guī)文化創(chuàng)新驅(qū)動擁抱機(jī)遇”圓桌論壇上，南方基金首席市場官吳增濤發(fā)表了精彩的觀點(diǎn)。

    吳增濤表示，當(dāng)前整個公募基金行業(yè)都在貫徹落實(shí)關(guān)于行業(yè)文化建設(shè)的重要要求，在“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的八字行業(yè)文化中，“合規(guī)”是擺在第一位的，可見“合規(guī)”的重要性，特別是對于基于誠信的公募基金行業(yè)，合規(guī)更是最基本的要求。“對于南方基金來講，‘合規(guī)’是公司發(fā)展的生命線，這也被寫入公司的企業(yè)文化大綱里面。”

    吳增濤表示，南方基金強(qiáng)調(diào)人人合規(guī)，一方面通過公司制度、流程機(jī)制、合規(guī)考核等方式，把剛性的合規(guī)要求落實(shí)到公司管理中；另一方面，南方基金也通過合規(guī)培訓(xùn)與文化宣導(dǎo)，營造一種合規(guī)氛圍，讓“合規(guī)”融入到每一個員工的血液中和日常的自覺行動中來。他進(jìn)一步解釋，“在合規(guī)培訓(xùn)方面，我們有一套完整的體系，包括四個方面，一是先學(xué)，先學(xué)就是當(dāng)新法規(guī)、新政策出臺后，第一時間組織解讀、培訓(xùn)學(xué)習(xí)，幫助員工樹立合規(guī)理念；二是善學(xué)，對公司經(jīng)營管理過程中的一些重點(diǎn)領(lǐng)域，加強(qiáng)相應(yīng)的針對性培訓(xùn)；三是勤學(xué)，每一個部門都要定期組織相應(yīng)的合規(guī)培訓(xùn)，這也是部門年底考核的一個重要方面；四是樂學(xué)，合規(guī)條例的學(xué)習(xí)有時很枯燥，因此公司也通過運(yùn)用多種形式，將合規(guī)條例變成有趣的知識，提升員工參與合規(guī)學(xué)習(xí)的積極性和主動型。南方基金正是不斷夯實(shí)合規(guī)文化基礎(chǔ)，推動公司長期合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展。”

    對于《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（下稱“基金銷售新規(guī)”），吳增濤認(rèn)為，銷售的相關(guān)法規(guī)是公募基金的重要支柱之一，基金銷售新規(guī)從公開征求意見到發(fā)布經(jīng)歷了較長的時間，廣發(fā)采納了社會各界的建議，對于進(jìn)一步保護(hù)投資者權(quán)益具有積極意義，對未來對整個行業(yè)的發(fā)展也會有比較深遠(yuǎn)的影響。“具體來講，有五大方面令我印象深刻，一是完善了退出機(jī)制，實(shí)行了牌照的續(xù)展制度；二是明確提出尾隨傭金的指導(dǎo)意見，例如對個人銷售的尾隨傭金的約定比例不能超過50%；三是減少短期業(yè)績的宣傳，不得饑餓營銷；四是明確引入如何推動長期投資，減少短期申贖；五是完善了對宣傳推介材料的監(jiān)管。”

    吳增濤認(rèn)為，目前中國公募基金行業(yè)已經(jīng)超越了行業(yè)初期借鑒海外經(jīng)驗(yàn)的階段，但是仍然有很多創(chuàng)新的機(jī)會需要去探索。對于南方基金這樣一個最早一批成立的基金管理公司，又是在深圳這樣一個充滿了創(chuàng)新基因的地方成長起來的公司來講，二十幾年來南方一直是行業(yè)創(chuàng)新的受益者，也始終伴隨著行業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。南方基金在企業(yè)文化大綱中明確提出了“以客戶需求為導(dǎo)向、以價值創(chuàng)造為核心、以產(chǎn)品創(chuàng)新為引擎”的經(jīng)營理念，并明確了“根植于時代、領(lǐng)先于市場”的企業(yè)精神。

    “回顧過去，南方基金在基金產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式、組織管理上都有一些創(chuàng)新的亮點(diǎn)。未來隨著行業(yè)不斷發(fā)展，源于客戶端的創(chuàng)新會越來越多，例如圍繞國企平臺的國企改革主題ETF基金等，另外銷售渠道的創(chuàng)新也是重要的發(fā)展方向，例如余額寶就是貨幣基金與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合創(chuàng)新。”吳增濤強(qiáng)調(diào)，行業(yè)創(chuàng)新在未來的競爭會越來越激烈，一方面頭部大公司間競爭日趨激烈，憑借綜合實(shí)力優(yōu)勢不斷與其他公司拉開差距。另一方面中小公司也在細(xì)分領(lǐng)域打造差異化競爭力，逐漸形成自身的特色與優(yōu)勢，在一個或者若干個領(lǐng)域形成突破，從不同角度的創(chuàng)新來引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展，最終形成百花齊放的局面。

    對于ESG，吳增濤認(rèn)為，“ESG是投資理念的創(chuàng)新，在ESG理念的建立方面，我們與美國最頂尖機(jī)構(gòu)之間的差距并不大，大家都是在過去10年中逐步統(tǒng)一認(rèn)識，并且開始建立ESG投資理念。”他表示，南方基金2018年6月正式加入了聯(lián)合國的“責(zé)任投資組織”，也是國內(nèi)最早一批按照其要求踐行ESG投資理念的資管公司之一。加入“責(zé)任投資組織”，一方面要每年定期提交報告，另一方面，它也會對公司的各個板塊給予一個評分，雖然這個評分不對外公布，但是我們在與境內(nèi)外投資者開展業(yè)務(wù)交流的過程中，他們都非常關(guān)注公司在這方面的得分，所以南方基金不僅要加入，更要真正以實(shí)際行動來落實(shí)相關(guān)的原則和要求。

    吳增濤進(jìn)一步解釋，“南方基金按照國際化、特色化、差異化的原則，從五個方面做好ESG理念的落實(shí)工作，一是管理的架構(gòu)，ESG理念涉及到整個公司的資源投入、流程制建設(shè)等相關(guān)要求，是公司層面的一項(xiàng)重要的工作，因此南方基金內(nèi)部是由總經(jīng)理親自擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長，并由4個公司高管牽頭成立了工作小組，包括權(quán)益、固收、產(chǎn)品、風(fēng)控等方面；二是產(chǎn)品的開發(fā)，南方基金于2019年12月成立了一個ESG主題投資的股票基金，同時也在積極研發(fā)其他相關(guān)基金產(chǎn)品；三是投資策略的融合，公司引進(jìn)了數(shù)據(jù)庫，各投資板塊均建立了相應(yīng)的ESG評分的內(nèi)部體系，同時內(nèi)部建立了研究員跟基金經(jīng)理的數(shù)據(jù)共享平臺，來促使基金經(jīng)理在投資決策中充分考慮ESG的相關(guān)信息；四是投后的管理，通過積極與上市公司的管理層溝通交流，來倡導(dǎo)和促使上市公司在日常經(jīng)營中能夠更加地重視ESG的相關(guān)問題；五是宣傳和引導(dǎo)，長期以來南方也積極參與媒體活動和協(xié)會活動等，倡導(dǎo)全行業(yè)一起來推動ESG理念的落地。”

    吳增濤指出，目前ESG還面臨著諸多挑戰(zhàn)，相關(guān)的信息披露還不太健全，因標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，部分上市公司會報喜不報憂，這都需要外部力量去進(jìn)一步推動完善，也需要媒體行業(yè)的監(jiān)督。

    最后，吳增濤表示，“我們看到的機(jī)會只是少數(shù)，未來依然會有更多的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，今天的我們難以做到準(zhǔn)確判斷。在這種情況下，公司創(chuàng)新的文化氛圍和包容失敗的環(huán)境對于我們把握住不確定的機(jī)會尤為重要，同時，未來自下而上的創(chuàng)新和敏捷的組織架構(gòu)同樣值得重視。”

（編輯 張偉）