證券時報記者 曹雯璟

    2020年是國內交易型開放式指數基金（ETF）市場誕生16周年，目前全市場ETF總規模超過1.1萬億元，創歷史新高，其中，股票類ETF總規模超過7000億元。

    數據顯示，今年以來，上交所ETF市場規模增長明顯，產品總市值已超9000億元，比去年增長48%；累計成交額超9.3萬億元，比去年增長37%。參與ETF交易的投資者人數也大幅提升。2017年年初，參與上交所ETF交易的人數在50萬左右，今年以來，參與過上交所ETF交易的投資者已有600多萬人。

    在ETF產品和機制創新方面，今年公募領域也取得了新的突破：4只跟蹤科創50指數的ETF在上交所發行，認購規模超過1000億；4只上海金ETF上市，投資者通過ETF就能便捷投資上海金；今年6月，法國CAC40ETF上市，進一步拓展了跨境投資的范圍。

    ETF成重要投資工具

    多位公募基金人士表示，隨著市場有效性的提升，未來ETF產品還將吸引更多投資者。

    華夏基金數量投資部副總裁魯亞運表示，ETF作為重要的投資工具，幾乎百分百跟蹤指數走勢，從ETF名稱就能清晰獲悉投資標的，具備高透明性，同時，交易效率又跟股票一樣，并且沒有印花稅，更提升了ETF的投資吸引力，看好哪個板塊，看好哪個主題，就選相應的ETF。當前國內權益類ETF總規模占A股總市值仍不到1%，相比美國市場權益類ETF約10%的占比，國內ETF發展空間巨大。

    華泰柏瑞指數投資部總監柳軍表示，根據海外成熟市場經驗，隨著資本市場越來越成熟，定價有效性越來越高，通過主動管理獲取相對指數的超額收益的難度也會越來越大，指數基金憑借更低的費用和更高的透明度往往都會取得較快發展，直至與主動管理基金形成一定的動態平衡。我國資本市場也將會經歷這樣的過程，ETF還會有非常廣闊的發展空間。此外，我國基金銷售機構正在向財富管理轉型，未來將加大對長期收益的考核，ETF也會得到更廣泛的使用。

    易方達基金指數投資部總經理林偉斌認為，未來，隨著A股市場有效性進一步增強、長期配置型資金逐步入市、機構投資比例持續提升，以及指數化投資理念逐步深入人心，ETF將逐漸成為資產配置和財富管理的重要金融工具，ETF市場將迎來更大的發展機遇。

    國聯安基金總經理王琤表示，16年來，國內ETF市場從無到有、從小到大，對于優化市場投資環境、引導投資者進行長期資產配置發揮了重要作用。ETF具備風險分散度好、透明度高、受管理人主觀因素影響小等特點，有利于培養投資者分散化投資、長期投資理念，進而分享指數長期增長帶來的資本增值。

    超九成投資者考慮購買

    上投摩根基金和摩根資管等聯合發布的《2020中國ETF投資人洞察報告》顯示，目前有近五成個人基金投資者配置了ETF，其中的八成投資者選擇了權益類ETF。

    報告顯示，92.3%的個人投資者考慮未來購買ETF；在已購買ETF的投資者中，近七成表示會加大投入。從投資方向看，個人投資者主要關注權益類ETF，對債券類、貨幣類、海外及商品類ETF開始感興趣，配置意愿有所提升。

    華寶基金認為，行業ETF越來越多，體現了產品供給端在積極響應市場需求端，越來越多的投資者逐漸從投資個股向投資相關行業ETF轉變，分散投資以降低投資風險，這本身就是投資行為的一種進化。

    華安基金認為，ETF產品在國內的發展已經進入快車道，產品數量、產品類型和產品規模均創歷史新高。參考海外尤其美國的發展經驗，指數產品約占公募基金規模的1/3，國內的發展空間仍舊很大。隨著社保、養老等機構資金加速入市，透明、高效、靈活、低費的ETF產品將是機構資金的首選配置標的之一。另外，對于個人投資者來說，選擇個股的難度遠遠大于選擇板塊和行業，可以通過ETF這樣的工具產品參與A股市場，這也是今年個人投資者在ETF中占比大幅上升的原因之一。

    國聯安基金量化投資總經理章椹元表示，未來用ETF投資高科技板塊具有顯著優勢。作為指數化的投資工具，ETF具有非常高的使用效率，資金流轉的效率比較高，可以通過申購、賣出、買入，實現T+0的操作。ETF還是一個很好的融資工具，可以把它作為兩輪的擔保體進行融資，或是進行杠桿的交易。