證券時報記者 方麗

    過去兩年，代表科創板整體走勢的上證科創板50指數走強，以2019年12月31日為基日，截至7月16日，漲幅超過52%。一大批科創主題基金也表現神勇。隨著二季報逐漸披露，這些基金調倉換股情況也曝光，二季度倉位維持在中性水平，較一季末微幅上升。展望后市，基金經理認為科技領域“大有可為”，但短期或存在估值偏高的問題。

    二季度科創主題基金

    倉位約76%

    Wind數據顯示，已披露二季報的科創主題主動權益基金達到11只（各類型分開計算），這些基金二季度末的倉位達到76.14%，較一季度末的74.95%微幅提升，更多是依靠調整持倉結構來應對二季度市場。

    易方達科創板兩年定期開放混合型基金表示，二季度保持中性倉位，提升了景氣程度高的半導體、光伏、電動車等配置比例。

    華安科創主題3年封閉混合基金也表示，在二季度重點投資了新能源、人工智能、創新藥及創新藥產業鏈、半導體、醫療器械、計算機等方向的優秀公司。

    萬家科創主題3年封閉運作靈活配置混合基金表示，春節前后市場出現了大幅波動，以核心資產為代表的板塊出現了顯著的下跌。該基金抓住這一良機，從3月中旬開始逐步重新買入這些優質標的，重點看好以白酒、新能源汽車為代表的基本面扎實的板塊中的龍頭企業。同時，二季度市場風險偏好回升的過程中，加倉了前期儲備的估值合理的優質成長股，以新能源汽車、新材料和半導體為主。

    廣發科創主題3年封閉混合基金季報顯示，二季度倉位降至80%以下。行業配置方面，調整幅度不大，之前布局的光伏、新能源車、CXO相關標的對凈值的貢獻較大，依據適度逆向的操作原則，小幅減持了部分漲幅大、估值高的標的，未有明顯增持的標的。

    科技股空間仍較大

    短期存估值偏高情況

    不少科創主題基金的基金經理在季報中表示，短期因為漲幅較大或存在估值偏高的情況，但長期看一些細分領域的優秀公司的成長空間仍很大。

    華安科創主題3年封閉混合基金經理在季報中表示，就科技行業而言，新能源、人工智能、創新藥、半導體、5G應用、云計算、高端醫療器械、自動化等細分行業還有較大成長空間，中期發展態勢也非常良好。當前股票市場的估值分化較大，成長性較好的新興產業估值處于偏高的狀態，對未來的成長性有一定透支，但長期來看一些細分行業中的優秀公司成長空間仍比較大。

    “展望三季度，科技產業中半導體、新能源以及軍工行業基本面相對清晰，但估值水平偏高，未來將合理調整組合的平均估值水平。將整體立足中長期盈利成長性和穩定性的原則，維持以競爭優勢明顯、估值合理的信息產業投資標的為核心的持倉結構，保持組合的流動性和穩定性，并在中小市值股票中尋找能穿越周期的個股。”易方達科創板兩年定期開放混合基金經理在季報中表示。