■本報(bào)記者 趙琳

    見習(xí)記者 王曉悅

    為應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)壓力盲目擴(kuò)張資管業(yè)務(wù)的國(guó)盛金控，已出現(xiàn)嚴(yán)重“后遺癥”。

    國(guó)盛金控的核心平臺(tái)國(guó)盛證券，其旗下的資管平臺(tái)近日被爆出多個(gè)資管產(chǎn)品面臨兌付違約，引爆市場(chǎng)恐慌。一位券商業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)盛資管多個(gè)資管計(jì)劃借款給經(jīng)營(yíng)不善的公司，無疑是“刀口舔血”，現(xiàn)在的局面是公司盲目擴(kuò)張的“后遺癥”。

    遺憾的是，盡管不惜投資瑕疵標(biāo)的，國(guó)盛證券仍未能如愿完成2016年、2017年的業(yè)績(jī)承諾。更令人擔(dān)憂的是，國(guó)盛金控2018年一季度凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)虧損1.10億元，更預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)下滑66.82%-33.64%，國(guó)盛證券2018年的業(yè)績(jī)承諾恐難達(dá)成。

    對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者向國(guó)盛金控董秘辦發(fā)送采訪函，欲了解公司經(jīng)營(yíng)情況，但對(duì)方并未就具體問題做出回應(yīng)。

    國(guó)盛資管債券違約

    近期，上市公司國(guó)盛金控的核心平臺(tái)國(guó)盛證券，其旗下的資管平臺(tái)國(guó)盛資管連踩多家上市公司“地雷”，多款資管計(jì)劃被爆出違約或面臨兌付風(fēng)險(xiǎn)。

    2016年9月份設(shè)立的國(guó)盛資管神鷹100號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過方正東亞信托向上市公司龍力生物發(fā)放5筆貸款，共計(jì)2億元。據(jù)媒體報(bào)道，按照合同龍力生物應(yīng)于2018年3月30日償還神鷹100號(hào)信托計(jì)劃第一期利息144.03萬元，但截至目前，龍力生物未履行上述付息義務(wù)，已構(gòu)成貸款違約。

    這不是國(guó)盛資管首次爆發(fā)債券違約，早在今年年初，國(guó)盛資管旗下的神鷹123號(hào)千山藥機(jī)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃就已出現(xiàn)違約。按照合同約定，千山藥機(jī)應(yīng)于2018年1月12日前支付利息223.39萬元，卻遲遲未能付息。國(guó)盛資管在公告中表示，千山藥機(jī)已構(gòu)成貸款違約，“其逾期還款行為已對(duì)本集合計(jì)劃造成實(shí)質(zhì)性損害”。

    目前，國(guó)盛資管手中類似的資管計(jì)劃仍有不少。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，國(guó)盛資管旗下共有26只資管計(jì)劃。這些資產(chǎn)管理計(jì)劃主要投向集合資金信托計(jì)劃，經(jīng)穿透后，最終投向A股上市公司或征信類政府平臺(tái)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，上述產(chǎn)品中最終投向A股上市公司的資管計(jì)劃至少有9只。然而，這些資管計(jì)劃投向的上市公司中有多家經(jīng)營(yíng)不善，目前已深陷債務(wù)危機(jī)，此番被爆出違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品就在此列。

    “都是同一批人做的風(fēng)控，這種雷往往是一系列的。”一位從事券商行業(yè)多年的業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“目前已有至少2只產(chǎn)品出現(xiàn)違約，說明國(guó)盛資管風(fēng)控不過關(guān)，同時(shí)期的產(chǎn)品恐怕都不樂觀”。

    目前，除了已經(jīng)出現(xiàn)違約的產(chǎn)品，國(guó)盛資管另外幾只產(chǎn)品投向的上市公司也陸續(xù)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。

    國(guó)盛資管神鷹102號(hào)集合資產(chǎn)管理募資2億元，并指定萬向信托向天業(yè)股份發(fā)放貸款，2017年年底，天業(yè)股份出現(xiàn)資金鏈緊張的情況，已被多家銀行申請(qǐng)凍結(jié)資金；另外，國(guó)盛資管神鷹118號(hào)凱迪生態(tài)集合資產(chǎn)管理募集資金2億元，指定方正東亞信托設(shè)立向凱迪生物發(fā)放信托貸款。國(guó)盛資管在發(fā)布的公告中表示，凱迪生態(tài)中期票據(jù)違約、主體評(píng)級(jí)下降及被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等事項(xiàng)，可能導(dǎo)致其對(duì)信托貸款的償還能力下降，從而對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃造成損害。

    為了解事件詳情，《證券日?qǐng)?bào)》記者撥打國(guó)盛資管官方電話，但一直無人接聽。

    業(yè)績(jī)承諾或難完成

    上述業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)盛資管多個(gè)資管計(jì)劃借款給經(jīng)營(yíng)不善的公司，是“刀口舔血”，現(xiàn)在的局面是其盲目擴(kuò)張的“后遺癥”。

    而國(guó)盛資管蠻力擴(kuò)張的背后，是母公司國(guó)盛證券沉重的業(yè)績(jī)對(duì)賭。

    2016年，原A股上市公司華聲股份進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買中江國(guó)際信托股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中江信托”）等9家單位持有的國(guó)盛證券100%股權(quán)。重組完成后，上市公司更名為“國(guó)盛金控”。

    資料顯示，國(guó)盛證券控股國(guó)盛期貨、國(guó)盛資管、全鈺投資多個(gè)平臺(tái)，主要收入來自證券行業(yè)。根據(jù)交易雙方簽訂的業(yè)績(jī)承諾，原股東中江信托承諾，國(guó)盛證券2016年度、2017年度、2018年度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于7.4億元、7.9億元及8.5億元。

    為完成業(yè)績(jī)承諾，除了不斷提升自營(yíng)業(yè)務(wù)收入，國(guó)盛證券近兩年大力發(fā)展資管業(yè)務(wù)。2016年，上市公司向國(guó)盛資管增資2億元，又于2017年向其提供10億元的擔(dān)保。資金投入效果顯著，2016年有數(shù)據(jù)可對(duì)比的13家券商資管子公司中，國(guó)盛證券資管子公司的凈利潤(rùn)增幅排名第一，高達(dá)2199%。2017年，國(guó)盛資管營(yíng)業(yè)收入增加138.31%，凈利潤(rùn)增加77.55%。國(guó)盛金控2017年年報(bào)顯示，資管業(yè)務(wù)占國(guó)盛證券業(yè)務(wù)的比例從2016年的4.12%上升到9.24%，是僅次于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)和股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的第四大利潤(rùn)來源，高于投資銀行業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。

    事與愿違的是，盡管自營(yíng)業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張，但國(guó)盛證券的其它業(yè)務(wù)卻在下滑。國(guó)盛金控2017年年報(bào)顯示，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入減少21.80%，投資銀行業(yè)務(wù)收入減少55.26%，國(guó)盛證券仍未能依靠國(guó)盛資管的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)完成業(yè)績(jī)承諾。公告顯示，國(guó)盛證券2016年、2017年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)分別6.08億元、6.43億元，業(yè)績(jī)承諾完成率僅82.19%、81.37%，均不足100%。

    在年報(bào)中，國(guó)盛金控將業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期歸因于2017年市場(chǎng)不景氣，然而，2018年市場(chǎng)波動(dòng)加劇、資管新規(guī)又將沖擊資管業(yè)務(wù)，在這樣的局勢(shì)下，國(guó)盛證券2018年要完成8.5億元業(yè)績(jī)承諾，可謂“壓力山大”。

    2018年上半年，國(guó)盛證券的成績(jī)?nèi)匀徊焕硐搿?/p>

    自2017年6月30日出售線纜業(yè)務(wù)后，國(guó)盛證券已成為國(guó)盛金控主要利潤(rùn)來源。公司一季報(bào)顯示，一季度國(guó)盛金控營(yíng)業(yè)收入為3.13億元，同比減少45.98%，凈利潤(rùn)虧損1.10億元，同比減少414.90%。更令人擔(dān)憂的是，國(guó)盛金控于一季報(bào)中又?jǐn)S出一枚炸彈，稱公司2018年上半年凈利潤(rùn)將下滑66.82%-33.64%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)或只有1.51億元。

    對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》向國(guó)盛金控董秘辦發(fā)送采訪函，欲求證債券違約實(shí)情及了解公司經(jīng)營(yíng)情況。對(duì)方回復(fù)表示，公司將做好投資者溝通工作，并未就具體問題做出回應(yīng)。