■本報記者 曹衛(wèi)新

    前次募投項目建設(shè)未完工的情況下再次提出融資申請，海鷗股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募資逾2億元一事接連引發(fā)市場多方質(zhì)疑。

    繼去年12月份證監(jiān)會出具《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》要求公司就發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資必要性、合理性一事作出說明后，近日一則“海鷗股份凈利7年無增IPO募資九成未動再募2.4億元”的消息再次將公司推到了風(fēng)口浪尖。

    記者從相關(guān)知情人處獲悉，公司首發(fā)募集資金進(jìn)展緩慢一事引發(fā)了市場各方的關(guān)注，公司相關(guān)人士在接受《證券日報》記者采訪時對上述事項作出了回應(yīng)。

    614天首發(fā)募資進(jìn)度僅25%

    作為國內(nèi)規(guī)模最大的機力通風(fēng)冷卻塔企業(yè)，2017年5月17日，海鷗股份在上交所掛牌上市。據(jù)海鷗股份最新披露的2018年業(yè)績快報顯示，2018年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.08億元，同比增長7.51%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3215.2萬元，同比下降15.11%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為2740.74萬元，同比下降21.71%。

    “根據(jù)已經(jīng)披露的業(yè)績快報描述，快報與年報的數(shù)據(jù)不會有10%的差距。”上述相關(guān)人士告訴記者。談及2018年公司業(yè)績增收不增利的發(fā)展困局，上述人員坦言，一是個別大型項目呈現(xiàn)的毛利率較低，同時在銷售戰(zhàn)略布局上，尤其是在海外市場前期拓展上2018年銷售費用有所增長；二是公司2018年未能通過高新技術(shù)企業(yè)評定，所得稅稅率由15%變更為25%也在一定程度上影響了利潤。

    對于海鷗股份1.14萬戶股東來說鬧心的是，公司經(jīng)營陷“增收不增利”困局的同時，首發(fā)募投項目也遲遲未見進(jìn)展。2018年9月10日，公司對外披露的前次募集資金使用情況報告顯示，截至2018年6月份，公司首次公開發(fā)行3個募投項目累計投入1514.4萬元，剩余1.55億元募資，其中有9300萬元募集資金被用于現(xiàn)金管理，募集資金投入進(jìn)度不足10%。依照招股說明書，三個募投項目環(huán)保冷卻塔、綠色環(huán)保JXY型冷卻塔技術(shù)研發(fā)中心及營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等項目投入的額度分別為1.18億元、2200萬元、2700萬元。

    “這其實是2018年6月份的數(shù)據(jù)，公司一直有在進(jìn)行投入，已公開的投資進(jìn)度具體可參考今年1月份對證監(jiān)會反饋意見的回復(fù)公告。”采訪中，上述人士就市場提出的“IPO募資九成未動的質(zhì)疑”澄清表示。

    從公司反饋意見回復(fù)公告可知，截至2019年1月21日，反饋意見回復(fù)出具之日公司三個首發(fā)募投項目的投入進(jìn)度均有所變化，首發(fā)募資累計投入4205.55萬元，投資進(jìn)度為25.19%。

    談及IPO募集資金投入進(jìn)度緩慢一事，上述人員坦言：“首發(fā)募投項目中計劃投入最大的是環(huán)保型冷卻塔項目，募集資金投資金額是1.18億元，這個項目因為涉及到政府拆遷規(guī)劃，項目的實施地點發(fā)生了變更故而影響了項目的實施進(jìn)度。”對于項目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時間，其表示“可參考公司后續(xù)募集資金使用的相關(guān)公告”。

    閑置募資理財再融資遭質(zhì)疑

    投入進(jìn)度未及預(yù)期，募集資金又是如何管理的呢？記者注意到，自2017年首次公開發(fā)行成功募集資金2億元后，公司曾多次實施委托理財，將閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。2017年8月15日至2018年底，公司共實施8筆委托理財業(yè)務(wù)，金額從1000萬元至5000萬元不等。2018年半年報顯示，公司使用募集資金購買的券商理財產(chǎn)品帶來的利息收益為178.82萬元。

    2018年12月份，證監(jiān)會就公司首發(fā)募投進(jìn)度緩慢一事提出了質(zhì)疑，要求公司就前次募資使用較少、決策是否謹(jǐn)慎合理、前次募投項目未完工的情況下進(jìn)行本次募投項目的必要性、合理性，是否頻繁過度融資等作出說明，并要求保薦機構(gòu)發(fā)表核查意見。

    就理財一事，公司方面回復(fù)表示“截至本反饋意見回復(fù)出具之日，理財產(chǎn)品已到期收回，公司持有的理財產(chǎn)品的余額為0元。”對于融資的合理性和必要性問題，公司回應(yīng)稱“本次發(fā)行募集資金投資項目包括閉式冷卻塔智能化制造中心項目、冷卻塔智能環(huán)控研究測試中心項目、補充流動資金，前募項目建設(shè)未完工的情況下進(jìn)行本次募集資金投資項目具備必要性與合理性，不存在頻繁過度融資的情形。”

    對此，清暉智庫首席經(jīng)濟學(xué)家宋清輝在接受《證券日報》記者采訪時發(fā)表了不同的見解。對于上市公司過半募集資金躺在銀行吃利息的行為，其表示，這是上市公司對其主業(yè)信心不大，不思進(jìn)取的行為。“一直以來，上市公司先融資后理財現(xiàn)象層出不窮，對市場造成‘很壞’的影響，也存在頻繁過度融資之嫌。若上市企業(yè)疏遠(yuǎn)主業(yè)過度沉迷于投資理財，或者把理財作為長期性投資，可能會把主業(yè)給荒廢了，不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。”

    宋清輝告訴記者，上市公司沒有科學(xué)的融資規(guī)劃以及融資的頻率過高現(xiàn)象，應(yīng)該引起監(jiān)管層的注意。