中國平安百億A股回購計(jì)劃終于開始了

    中國平安于6月18日晚公告稱，公司于當(dāng)日通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式實(shí)施了首次回購A股股份，首次回購共購得350.3689萬股公司A股股份，占該公司總股本的比例為0.01917%，已支付資金總額合計(jì)約2.82億元（不含交易費(fèi)用）。

    平安首次回購最低成交價(jià)格為79.85元/股，最高成交價(jià)格為80.93元/股。本次購股價(jià)格位于今年平安股價(jià)中高位區(qū)域，不過遠(yuǎn)未超過100.14元/股的回購價(jià)格上限。

    最高百億回購第一步

    此次回購僅是中國平安最高百億回購計(jì)劃的起步。2018年10月29日，中國平安首次公告最高百億回購方案。當(dāng)時(shí)，A股市場相對低迷，上市公司出現(xiàn)“回購潮”，中國平安則是其中少有的市值萬億的大盤藍(lán)籌金融機(jī)構(gòu)，受到極大關(guān)注。

    去年10月平安稱，回購股份是為保持公司經(jīng)營、發(fā)展、及股價(jià)的穩(wěn)定，保障、保護(hù)投資者的長遠(yuǎn)利益，促進(jìn)股東價(jià)值的最大化，同時(shí)，進(jìn)一步健全和完善公司長期激勵(lì)約束機(jī)制，確保公司的經(jīng)營可持續(xù)、健康發(fā)展。

    根據(jù)平安規(guī)劃，擬使用不低于人民幣50億元且不超過100億元（均包含本數(shù)）的自有資金，在不超過101.24元/股的價(jià)格范圍內(nèi)，于2019年4月29日至2020年4月28日間開展回購。按照回購資金上限100億元、回購A股股份價(jià)格上限101.24元/股測算，平安回購股份數(shù)量為9877.5187萬股，約占公司總股本的0.54%。

    今年5月23日分紅派息后，平安股份回購價(jià)格上限由不超過101.24元/股調(diào)整為不超過100.14元/股。

    由于設(shè)定了回購價(jià)格上限，因而回購方案還可能面臨不確定性。例如若回購期限內(nèi)，公司股票價(jià)格持續(xù)超出回購方案披露的價(jià)格區(qū)間，則存在回購方案無法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)；回購的股份擬用于公司員工持股計(jì)劃。若平安未能在法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)實(shí)施上述用途，則存在啟動未轉(zhuǎn)讓部分股份注銷程序的風(fēng)險(xiǎn)。

    在今年3月13日舉行的2018年業(yè)績發(fā)布會上，中國平安集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官兼總精算師姚波表示，回購的時(shí)間選擇很重要，特別是股市比較波動的情況下，好的公司看到公司實(shí)質(zhì)價(jià)值高于股價(jià)，就可以采取回購，此舉既對股東有利，也可以穩(wěn)定股價(jià)表現(xiàn)、增強(qiáng)市場信心。但股價(jià)在很高的情況下，回購對股東就不是有利行為。

    今年以來，中國平安股價(jià)累計(jì)上漲46.41%，最低價(jià)54.16元/股，最高探及86.84元/股，6月18日平安收盤價(jià)為80.97元/股，離回購價(jià)格上限仍有24%的上漲空間。

    今年4月召開的2018年股東大會上，有股東提到“2017年股東大會上，管理層提到平安股價(jià)被低估，現(xiàn)在還認(rèn)為股價(jià)被低估了嗎？”這一問題，中國平安董事長、首席執(zhí)行官馬明哲表示，“希望伴隨著股東共同成長。投資平安一定有耐心，我們相信我們的責(zé)任是提供長期、可持續(xù)的增加價(jià)值的服務(wù)。希望有越來越多愿意長期投資平安的股東。”

    人才激勵(lì)購股耗資已逾70億元

    中國平安2018年股東大會上，姚波說，目前港股方面對回購、對庫存股的要求相對比較嚴(yán)格，沒有那么靈活，回購就得馬上注銷。所以這次先考慮在A股推出回購。

    根據(jù)《回購報(bào)告書》，本次回購股份將全部用于中國平安員工持股計(jì)劃，包括但不限于股東大會已審議通過的未來年度長期服務(wù)計(jì)劃。后續(xù)有關(guān)公司員工持股計(jì)劃的情況，將按照相關(guān)規(guī)定另行公告。

    姚波彼時(shí)表示，長期服務(wù)計(jì)劃股票的購買跟股份回購是兩個(gè)相互獨(dú)立的事件。按照監(jiān)管的要求，回購股份的用途可以用于員工持股計(jì)劃，包括但不限于長期服務(wù)計(jì)劃。先根據(jù)市場的情況把股份回購進(jìn)來作為公司的庫存股，未來假設(shè)要發(fā)生長期的員工服務(wù)計(jì)劃，可以從市場上直接購買，也可以從公司回購股份里面進(jìn)行購買。當(dāng)然價(jià)格必須是相對公允的。并稱，這是兩個(gè)獨(dú)立的操作。

    中國平安非常重視人才激勵(lì)機(jī)制，自2015年開始實(shí)施核心人員持股計(jì)劃。核心人員持股計(jì)劃的覆蓋范圍包含中國平安集團(tuán)及下屬子公司，計(jì)劃持有人是對公司整體業(yè)績和中長期發(fā)展具有重要作用的核心關(guān)鍵人員。持股計(jì)劃的資金來源為計(jì)劃持有人的合法薪酬與業(yè)績獎(jiǎng)金額度。

    今年，中國平安已于3月25日至3月27日完成2019年度核心人員持股計(jì)劃，當(dāng)時(shí)通過二級市場購得中國平安A股股票807.8395萬股，成交金額合計(jì)人民幣約5.88億元（含費(fèi)用），成交均價(jià)為72.79元/股。

    除了員工持股計(jì)劃，“長期服務(wù)計(jì)劃”是中國平安另一項(xiàng)重要的人才激勵(lì)計(jì)劃。公司根據(jù)未來各年度核心人才吸引、激勵(lì)、保留的實(shí)際需要，在長期服務(wù)計(jì)劃額度總額范圍內(nèi)，授予符合特定條件的人員一定的額度，作為員工應(yīng)付薪酬的組成部分。相關(guān)議案在中國平安2018年12月14日召開的2018年第二次臨時(shí)股東大會上審議通過。

    長期服務(wù)計(jì)劃的目的主要有三個(gè)：

    1、加強(qiáng)公司利益與員工利益的長期綁定，確保員工自覺推動公司持續(xù)發(fā)展，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，為股東創(chuàng)造長遠(yuǎn)持續(xù)的價(jià)值；

    2、強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)，積極應(yīng)對日益激烈的人才競爭，鼓勵(lì)核心人才長期扎根服務(wù)于本公司，確保公司人才梯隊(duì)健康穩(wěn)定；

    3、完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全公司長期激勵(lì)約束機(jī)制。

    本次首次回購與中國平安長期服務(wù)計(jì)劃是兩個(gè)獨(dú)立的安排。中國平安2019年度長期服務(wù)計(jì)劃已于2019年5月通過二級市場完成購股。5月份的這次購股中，中國平安共購得自家公司A股股票5429.4720萬股，占中國平安總股本的比例為0.297%，成交金額合計(jì)約42.96億元（含費(fèi)用），成交均價(jià)約為人民幣79.10元/股。

    如果算上此次首次回購金額，迄今平安員工持股計(jì)劃和長期服務(wù)計(jì)劃的購股金額合計(jì)已超70億元。