本報記者 舒婭疆

    在宣布公開配股募資計劃以后，6月25日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布了對《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書 》（以下簡稱“《反饋意見》”）的回復(fù)公告。

    公司表示，受購買SQM23.77%股權(quán)而新增35億美元并購貸款的影響，天齊鋰業(yè)的各項償債指標短期內(nèi)均受到一定影響，但仍處在相對合理的水平，公司整體未面臨嚴重的流動性風(fēng)險，同時，其整體運營穩(wěn)健，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況良好。未來，鋰消費量有望繼續(xù)持續(xù)受到新能源行業(yè)、儲能行業(yè)市場需求高速增長驅(qū)動，行業(yè)中長期前景向好，天齊鋰業(yè)將充分受益于行業(yè)長期良性發(fā)展的紅利。

    配股方案有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和增強盈利能力

    為降低公司財務(wù)費用、優(yōu)化資本財務(wù)機構(gòu)、滿足企業(yè)拓寬融資渠道的需求和滿足國際化布局與垂直一體化的戰(zhàn)略需求，天齊鋰業(yè)在今年上半年宣布了擬向全體股東以每10股配售3股的配股募資計劃，預(yù)計最高募集資金70億元，扣除發(fā)行費用后的凈額擬全部用于償還其購買SQM公司23.77%股權(quán)的部分并購貸款。

    針對《反饋意見》關(guān)注的此次配股募資用途的必要性及合理性，天齊鋰業(yè)指出，償還并購貸款有助于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，同時，還有助于公司降低財務(wù)費用，增強盈利能力。

    “本次配股發(fā)行的募集資金將全部用于償還部分并購貸款；以2019年3月31日公司財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，不考慮其他因素的影響，按照本次募集資金中70億元全部用于償還并購貸款進行測算，配股完成后，公司合并口徑資產(chǎn)負債率將下降至57.74%，公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)將得到顯著改善、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。”公司表示道。

    公司不存在較大債務(wù)償付風(fēng)險

    2018年，天齊鋰業(yè)斥資超200億人民幣收購SQM公司23.77%股權(quán)的交易曾引發(fā)各界矚目，SQM公司是全球鹽湖提鋰巨頭，運營全球范圍內(nèi)含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟的智利阿塔卡瑪鹽湖資產(chǎn)。該筆交易被認為將為天齊鋰業(yè)帶來穩(wěn)定投資收益并進一步鞏固其行業(yè)地位優(yōu)勢，但較高交易金額給上市公司帶來的資金壓力也受到市場和投資者關(guān)注。

    對此，天齊鋰業(yè)曾多次表態(tài)，公司不存在較大債務(wù)償付風(fēng)險，且具有相應(yīng)的應(yīng)對措施。在此次反饋意見回復(fù)中，天齊鋰業(yè)再度指出：“公司整體未面臨嚴重的流動性風(fēng)險。同時，公司整體運營穩(wěn)健，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況良好，尚未使用的授信額度較為充足，仍具有較強的債務(wù)保障能力。”

    據(jù)悉，對于現(xiàn)有有息負債，天齊鋰業(yè)已制定相應(yīng)的還款計劃，公司將采取的各類緩解35億美元并購貸款本金償付壓力的措施包括但不限于：1、本次配股募集資金將全部用于償還部分并購貸款；2、公司將積極拓寬融資渠道，綜合運用境內(nèi)外各類融資工具為本金償付籌措資金；3、將持續(xù)提高財務(wù)管理水平，持續(xù)關(guān)注及降低流動性風(fēng)險及債務(wù)償付風(fēng)險等。公司亦將使用經(jīng)營活動產(chǎn)生的穩(wěn)定現(xiàn)金流及SQM向公司的分紅及時償付各有息負債的利息。

    鋰行業(yè)前景向好下游需求具有確定性及長期性

    值得一提的是，此次收購SQM公司股權(quán)的交易并不是天齊鋰業(yè)第一次大額收購交易。早在2013年，上市3年的天齊鋰業(yè)就完成了對于泰利森鋰業(yè)有限公司（以下簡稱“泰利森”）的收購，并由此開啟了公司的業(yè)績快速增長通道與全球化步伐。

    有早先成功收購泰利森的案例在前，部分市場人士對于天齊鋰業(yè)此次通過投資SQM公司再度推動公司進一步發(fā)展表示出信心。

    從當(dāng)前公司的主營業(yè)務(wù)來看，2016年度至2019年1-3月，天齊鋰業(yè)分別實現(xiàn)營業(yè)收入39.05億元、54.70億元、62.44億元及13.37億元，分別實現(xiàn)凈利潤17.87億元、26.12億元、28.04億元及2.88億元。

    據(jù)介紹，2018年第二季度以來，鋰行業(yè)供需調(diào)整導(dǎo)致鋰化工產(chǎn)品價格大幅回調(diào)，目前已呈現(xiàn)逐步企穩(wěn)的趨勢。天齊鋰業(yè)指出，雖然新能源汽車行業(yè)的補貼政策逐漸退坡，但雙積分政策后續(xù)將成為支撐新能源汽車產(chǎn)銷增長的重要驅(qū)動力，相關(guān)行業(yè)政策變動有利于新能源汽車行業(yè)中長期健康發(fā)展。“未來，鋰消費量有望繼續(xù)持續(xù)受到新能源行業(yè)、儲能行業(yè)市場需求高速增長驅(qū)動，下游需求具有確定性及長期性，行業(yè)中長期前景向好。”

    與此同時，公司正積極推進包括本次配股在內(nèi)的降杠桿方案以減少大額財務(wù)費用，財務(wù)費用偏高對于其經(jīng)營業(yè)績的不利影響將逐漸消除。“在市場需求快速增長的背景下，隨著公司新增產(chǎn)能的逐步釋放、公司的銷量及營業(yè)收入規(guī)模有望進一步擴大，公司經(jīng)營業(yè)績得以提升。”公司在本次反饋意見的回復(fù)中如是表示道。

（編輯 白寶玉 策劃 謝嵐）