截至7月29日，1936家公司預(yù)披露了2019年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)。其中，908家公司預(yù)喜，超過20家公司上半年出現(xiàn)業(yè)績“變臉”情況。營運資金緊張、融資成本上升、計提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是這些公司大幅下調(diào)業(yè)績的主要因素。值得注意的是，監(jiān)管層對業(yè)績“變臉”公司的監(jiān)管進一步趨嚴(yán)，并對相關(guān)公司下發(fā)了監(jiān)管函。

    部分公司盈利狀況良好

    數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，1936家上市公司發(fā)布了2019年上半年業(yè)績情況。其中，210家公司發(fā)布了業(yè)績快報或半年報，158家公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長。另有1726家公司發(fā)布了2019年半年度業(yè)績預(yù)告，908家預(yù)喜，預(yù)喜比例為52.66%。

    從已發(fā)布上半年業(yè)績快報或半年報的210家公司看，僅7家公司虧損，98家公司上半年凈利潤超過1億元。在上述1726家已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的公司中，308家公司預(yù)計上半年虧損，475家公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤超過1億元。整體看，這些上市公司多數(shù)盈利良好。

    值得注意的是，截至7月29日，119家公司對一季報中披露的2019年上半年業(yè)績預(yù)告進行了修正，僅30家公司上修業(yè)績，多數(shù)公司進行向下調(diào)整。梳理發(fā)現(xiàn)，銷售不及預(yù)期、新產(chǎn)品上線不及時、計提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是這些公司下修業(yè)績的主要原因，不少公司涉及上述多個因素。

    以精功科技為例，修正后公司預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損5500萬元至4500萬元，上年同期盈利3147.56萬元。修正前，公司預(yù)計2019年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為-3800萬元至-2800萬元。報告期內(nèi)，公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的市場拓展增速有所放緩，太陽能多晶硅裝備市場仍未見起色。公司總體銷售有所下降，相關(guān)資產(chǎn)減值計提增加，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績進一步下降。

    資金緊張等因素導(dǎo)致業(yè)績“變臉”

    統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，超過20家公司出現(xiàn)業(yè)績“變臉”情況。營運資金緊張、融資成本上升、計提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等成為上述公司大幅下調(diào)上半年業(yè)績的主要因素，其中資金緊張這條理由較為常見。

    以*ST中科為例，業(yè)績修正后，公司預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.07億元至8650萬元。公司此前預(yù)計凈利潤為254.42萬元至2289.74萬元。公司表示，商業(yè)保理業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備增幅較大，影響半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.3億元。

    修正后，科陸電子預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損6000萬元-8000萬元，上年同期盈利6462.21萬元。公司在一季報中預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期增長50%-100%。對于下調(diào)業(yè)績的原因，公司表示，報告期內(nèi)，公司營運資金較緊張，訂單交付情況不及預(yù)期，營業(yè)收入同比有所下降。同時，財務(wù)費用同比增長，對公司經(jīng)營業(yè)績造成一定影響；部分資產(chǎn)處置未能按照預(yù)期在第二季度完成，影響了收益的確認。

    修正后，金貴銀業(yè)預(yù)計2019年1-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損4000萬元至0萬元。公司此前預(yù)計盈利7883.83萬元至1.45億元。金貴銀業(yè)表示，公司主要產(chǎn)品電鉛價格大幅下降，產(chǎn)品毛利率與去年同期相比大幅下降。去年同期電鉛盈利10495萬元，毛利率為15.19%；今年上半年電鉛產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。公司融資利率上升，融資成本較上年大幅增加。受環(huán)保政策趨嚴(yán)以及今年5月中旬至6月底公司年度檢修影響，白銀、電鉛及綜合回收產(chǎn)品銷售收入下降。子公司金貴銀業(yè)國際貿(mào)易（香港）有限公司因預(yù)付款保函及匯兌損益致財務(wù)費用上升較大。

    監(jiān)管趨嚴(yán)

    上市公司業(yè)績“變臉”現(xiàn)象引起監(jiān)管層高度關(guān)注，近日對相關(guān)上市公司下發(fā)了警示函。

    7月24日晚間，博創(chuàng)科技公告稱，近日收到浙江證監(jiān)局下發(fā)的關(guān)于對公司及相關(guān)人員采取出具警示函措施的決定。浙江證監(jiān)局稱，日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，博創(chuàng)科技2019年2月28日披露的2018年度業(yè)績快報顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2044.93萬元；公司4月17日披露的2018年度報告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤金額為233.10萬元，較業(yè)績快報中披露的金額差異較大。公司未對2018年業(yè)績快報及時修正，存在業(yè)績快報信息披露不準(zhǔn)確、修正不及時的情況。浙江證監(jiān)局決定對該公司、朱偉、鄭志新分別采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

    2019年6月，證監(jiān)會表示，部分上市公司經(jīng)營急躁冒進，偏離主業(yè)，炒作熱點，加杠桿玩“跨界”，在經(jīng)濟下行周期業(yè)績變臉，是信息披露違法的重要誘發(fā)因素。下一步，將繼續(xù)加大對上市公司信息披露違法行為的執(zhí)法力度，促使上市公司及大股東講真話，做真賬，及時講話，牢牢守住“四條底線”，不披露虛假信息，不從事內(nèi)幕交易，不操縱股票價格，不損害上市公司利益。各類中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，凈化市場生態(tài)，努力提升上市公司質(zhì)量，鞏固好實體經(jīng)濟“基本盤”，為建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場保駕護航。

    東北證券研究總監(jiān)付立春表示，上市公司出現(xiàn)業(yè)績“變臉”，一方面可能與其基本面發(fā)生變化有關(guān)，經(jīng)營情況、行業(yè)環(huán)境等較此前出現(xiàn)較大變化。另一方面，在年報審計過程中，審計數(shù)據(jù)和公司財務(wù)數(shù)據(jù)可能出現(xiàn)了較大差異。這類公司財務(wù)規(guī)范性、真實性、合規(guī)性需要特別注意。