本報見習記者 鄭馨悅

    8月6日晚間，上海康德萊企業發展集團股份有限公司（下稱“康德萊”）發布公告稱，公司通過在華南地區的全資子公司珠海康德萊醫療器械有限公司（以下簡稱“珠海康德萊”）作為本次交易的收購主體，與朱方文、胡敏飛、甌文新時代、甌文新共振、懷格共信等廣西甌文醫療科技集團有限公司（下稱“廣西甌文”）股東簽訂關于增資并受讓廣西甌文公司股權的相關協議，若并購成功完成將實現對標的公司的控股（合計持有51%股權），交易總額為人民幣約為3.18億元。

    據了解，康德萊是國內醫用穿刺器械龍頭企業，2016年成功上市。公司主要從事醫用穿刺器械的研發、生產及銷售，主要產品為醫用穿刺針和醫用穿刺器械，包括注射器、輸液器、醫用針等。在2019年初，康德萊提出，公司將以穿刺器械為核心，圍繞“基礎耗材”深耕細作，2019年-2020年實施“產業多元共生戰略”，2021年-2023年實施“區塊疊式發展戰略”。

    近一年來，康德萊宣布了多個收購計劃，據康德萊內部人士向《證券日報》記者透露，公司的所有收購計劃都在持續推進中，并沒有擱置或放棄的情況。康德萊公司根據既定的戰略規劃，力圖整合各地資源，提前應對國家新政策，發揮業務協同效應，廣西甌文的方案落地只是一個開始。

    瞄準全品類醫療器械運營服務商    

    2018年11月，康德萊首次披露對廣西甌文的投資意向，并購方案歷時8個多月終于落地。

    根據公告及公開資料，廣西甌文始建于1999年6月6日，總部位于南寧市，在廣西地區的12個地級市均設有子公司或機構，目前廣西甌文公司現有員工大約600人，最新打造的甌文邕寧基地，基地占地30畝，擁有24，000平米的五層現代化物流中心，另有7，200平米九層辦公大樓及3，500平米五層員工食堂/公寓大樓。經立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計，2018年度、2019年1至3月廣西甌文分別實現營業收入5.61億元及1.39億元；分別實現凈利潤4，642.79萬元、806.53萬元。

    廣西甌文主要業務為面向醫院臨床需求，向醫院終端科室提供臨床需要的全品類醫療器械以及為醫院提供器械耗材院內物流延伸服務（SPD），同時具備醫療器械第三方集中配送物流服務資質，目前與廣西區內絕大部分的三甲醫院和大部分的二級醫院保持著良好的合作關系。

    “在目前國內行業環境下，醫療器械耗材的經營管理仍采用傳統供產銷模式，行業普遍存在公司只做單一產品代理、沒有強有力的終端服務團隊的情況，行業集中度相對較低。廣西甌文是行業內少有的整合了基礎耗材、IVD檢驗試劑、骨科和醫療器械設備在內的全品類醫療器械產品，在省級范圍內擁有完善的銷售網絡覆蓋與營銷團隊優勢，具備現代化、信息化、高效化的物流管理體系優勢的專業醫療器械運營服務商。”康德萊相關負責人接受《證券日報》記者的采訪時表示。

    業績承諾五年利潤3.3億元

    據悉，本次交易珠海康德萊擬以全現金方式增資并收購廣西甌文51%股權，不攤薄上市公司的現有股東的股份。

    值得注意的是，本次交易設計了市場少見的五年業績對賭，廣西甌文承諾2019至2023年凈利潤不低于5200萬元、5980萬元、6877萬元、7565萬元及8322萬元，業績承諾方在業績承諾期內累積承諾利潤超過3.3億元。從廣西甌文的估值來看，根據交易對方2020年承諾凈利潤5980萬元推算的動態市盈率為9.39倍，顯著低于醫療器械流通行業同行業上市公司水平。

    此外，本次交易方案設計為扣除已經于2018年12月支付的意向金外在并購交割日需要付出的交易對價（含全部增資款）為1.78億元，剩余約1.2億價款將在業績承諾期間五個年度內分期支付，若廣西甌文當期實際利潤低于承諾利潤，珠海康德萊有權從業績承諾方未支付的股權價款中做相應扣除，康德萊此次并購的短期資金壓力并不大。

    上述負責人向《證券日報》記者表示，這是康德萊上市三年以來，第一次開啟大金額的外延式并購擴張，本次并購將加快康德萊在國內市場的渠道布局，進一步推進康德萊提出的“代理經銷+配送+供應鏈第三方服務”的模式的落地。并購廣西甌文完成后，康德萊在華南的渠道布局初見成效，為康德萊存量醫療穿刺器械產品提升市場份額和未來新產品（包括近期擬并購的新三板企業瑞琦科技的標本采集產品線）的推廣布局在廣西乃至華南區域內奠定良好基礎。

    康德萊方面表示，預計本次交易將在2019年三季度完成交割。

（編輯 孫倩）