數次重組流產的*ST河化，今日發布最新的重組草案。本次重組完成后，*ST河化將置出尿素等實物資產，置入醫藥中間體資產，從傳統化工領域轉型精細化工。

    根據重組交易報告書（草案），*ST河化本次重組方案分為三個部分：重大資產出售、發行股份及支付現金購買資產、募集配套資金。

    首先是1元出售尿素等實物資產。根據草案，公司擬以現金方式向鑫遠投資出售截至2019年5月31日上市公司尿素生產相關的實物資產、河化有限和河化安裝100%股權及部分負債，該資產賬面凈值合計為-1.04億元（母公司口徑），合計評估值為-85.10萬元，雙方協商約定交易價格為1元。財務數據顯示，擬出售資產2017年、2018年、2019年1-5月的歸母凈利潤分別為-9500.8萬元、-2.7億元、-2334.1萬元。

    在購入資產方面，公司擬向徐寶珠、何建國、何衛國等8名自然人收購南松醫藥93.41%股份。以5月31日為評估基準日，南松醫藥100%股權評估值為2.88億元，較母公司賬面凈資產評估增值1.57億元，增值率120.03%。經交易各方協商，南松醫藥100%股權交易價格為2.85億元，標的資產對應價格為2.66億元。在對價支付上，上市公司擬以3.5元/股向徐寶珠等合計發行股份4620.07萬股（鎖定期12個月），并支付現金1.05億元。同時，公司擬向不超過10名特定投資者發行股份（鎖定期12個月）募集配套資金不超過1.2億元，用于支付本次交易的現金對價、相關稅費和中介機構費用。

    根據協議，業績承諾方何衛國、何建國承諾標的公司2019年、2020年和2021年扣除非經常性損益后的凈利潤分別不低于2300萬元、2600萬元和2900萬元。

    資料顯示，南松醫藥成立于1997年9月，注冊地址為重慶市南岸區雞冠石鎮納溪溝，法定代表人為何建國，企業注冊資本1.04億元。南松醫藥專業從事醫藥中間體產品的研發、生產、銷售，主要產品為抗瘧類、孕激素類、營養劑類等品類的藥物中間體，除供應境內客戶外，還出口印度、芬蘭等國家和地區。

    記者查閱，南松醫藥曾于2016年1月掛牌新三板，并于2019年8月終止掛牌。財務數據顯示，南松醫藥2017年、2018年、2019年1-5月營收分別為8814.08萬元、8998.99萬元、4512.98萬元，歸母凈利潤分別為2313.59萬元、8755.88萬元、1290.31萬元。

    公司表示，本次交易有助于提升上市公司盈利能力和經營能力。本次交易完成后，上市公司出售了盈利能力較差的尿素相關實物資產等，將繼續以委托加工的形式開展尿素的銷售業務，并通過南松醫藥從事醫藥中間體的研發、生產與銷售業務，實現由傳統化工行業向精細化工行業的延伸、主營業務的轉型升級。