本報(bào)記者 趙彬彬 見習(xí)記者 王僖

    10月21日晚間，歌爾股份同時(shí)拋出了兩份看似“左右互搏”的公告，一個(gè)是公司準(zhǔn)備以5億元到10億元回購公司股份，一個(gè)則是董事長姜濱擬減持市值近17億元的股份。此事不僅引發(fā)市場(chǎng)的質(zhì)疑和熱議，還驚動(dòng)了交易所，10月24日盤后，深交所公司發(fā)出關(guān)注函，要求公司說明本次回購股份的必要性，以及是否存在配合股東減持動(dòng)機(jī)。10月25日晚間，歌爾股份就對(duì)深交所關(guān)注函做出了正式回復(fù)。公司方面明確表示，本次回購旨在實(shí)施員工持股計(jì)劃等激勵(lì)措施，來吸引和保留人才，為公司的長期發(fā)展積蓄力量，并且表明，不存在回購配合股東減持的情形，也承諾在相關(guān)股東減持實(shí)施完畢后，再實(shí)施本次回購方案。

    一邊回購一邊減持引關(guān)注

    10月21日晚，歌爾股份同時(shí)拋出回購股份和大股東減持兩份公告后，因?yàn)榭床欢镜囊鈭D，迅速引發(fā)股民和市場(chǎng)的圍觀與熱議。

    根據(jù)公告，歌爾股份擬以自有資金以集中競價(jià)交易方式回購公司部分A股社會(huì)公眾股，用于后期實(shí)施員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。回購金額在5億元到10億元之間，回購價(jià)格不超過21元/股。

    而另一則關(guān)于董事長姜濱股份減持計(jì)劃的預(yù)披露公告，稱姜濱等高管將合計(jì)減持9248萬股，按照10月21日的收盤價(jià)18.27元/股計(jì)算，減持金額接近17億元。關(guān)于減持原因，公告稱姜濱是基于償還質(zhì)押融資貸款及個(gè)人資金需要。此外，姜濱還計(jì)劃以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓其持有的占公司總股本比例1.84%，市值近10億元的股份，給一致行動(dòng)人公司總裁姜龍。

    此事在股吧內(nèi)引起熱議和質(zhì)疑，不少股民稱其為“左右互搏”，認(rèn)為披露回購計(jì)劃有為減持行為“抬轎”和“接盤”的嫌疑。但也有股民認(rèn)為，此次公司高管減持股份合計(jì)只占總部本的1.01%，不會(huì)對(duì)股價(jià)造成沖擊。而且通過回購對(duì)沖了減持對(duì)于公司股價(jià)的沖擊，高位回購更是彰顯了歌爾股份對(duì)自己股價(jià)的信心。

    這兩則引發(fā)熱議的公告也引起深交所的關(guān)注。24日，歌爾股份三季報(bào)發(fā)布后，深交所向公司下發(fā)了關(guān)注函。

    首先，深交所特別注意到，公司三季報(bào)顯示的資金、債務(wù)情況：截至2019年9月30日，歌爾股份貨幣資金余額為30.51億元，短期借款余額57.74億元，而回購股權(quán)的5億元至10億元，約占公司本年三季度末貨幣資金余額的16.39%至32.78%，因此要求公司補(bǔ)充說明本次回購的必要性，是否影響公司正常的債務(wù)兌付及生產(chǎn)經(jīng)營。

    至于回購和董事長減持的關(guān)系，深交所同時(shí)還關(guān)注到，除歌爾股份實(shí)際控制人及高管披露減持計(jì)劃外，公司控股股東歌爾集團(tuán)有限公司2017年10月17日非公開發(fā)行可交債的換股期為2018年4月18日至2020年10月14日，與本次回購股份的實(shí)施期限也存在重合。因此要求歌爾股份自查并說明本次回購股份是否存在配合股東減持及可交債換股的動(dòng)機(jī)。

    回購股份確為留住人才

    深交所此次關(guān)注函給出的回復(fù)時(shí)限是10月28日前，而歌爾股份僅用一天時(shí)間就梳理清晰，并于10月25日晚正式披露了對(duì)此次關(guān)注函做出的書面說明。

    首先，公司表示在這個(gè)時(shí)候?qū)嵤┕煞莼刭彿浅：侠硪卜浅Ｓ斜匾?/p>

    根據(jù)公司10月24日公布的三季報(bào)，今年以來，受益于智能無線耳機(jī)和智能可穿戴業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，公司把握5G時(shí)代下新一輪產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的機(jī)遇，各業(yè)務(wù)線實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長。前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入241.34億元，同比增長56.23%。公司預(yù)計(jì)2019年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.71億元至13.45億元，同比增長35%至55%。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)，公司方面表示，未來公司智能無線耳機(jī)業(yè)務(wù)和智能可穿戴業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊，虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)在未來兩至三年內(nèi)有較快發(fā)展?；趯?duì)公司未來發(fā)展的堅(jiān)定信心，結(jié)合公司業(yè)務(wù)布局的發(fā)展前景，公司認(rèn)為當(dāng)前股價(jià)下實(shí)施本次回購方案具有合理性。

    與此同時(shí)，公司感到了深深的危機(jī)感。因?yàn)闃I(yè)務(wù)快速的發(fā)展，也對(duì)技術(shù)人才、管理人才以及新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍人才等提出了更高要求，“目前相關(guān)領(lǐng)域人才爭奪加劇，市場(chǎng)供應(yīng)不足，加之公司主體業(yè)務(wù)處在山東濰坊，在吸引和保留人才方面壓力較大。”公司披露。

    在此次披露中，公司方面提到將長期實(shí)施員工持股計(jì)劃等激勵(lì)措施，為公司的長期發(fā)展積蓄力量，本次回購方案正是為未來陸續(xù)實(shí)施的員工激勵(lì)計(jì)劃做好充足的股票儲(chǔ)備。

    至于公司目前的資金、債務(wù)情況，實(shí)施5億元到10億元的回購，是否會(huì)影響公司正常的債務(wù)兌付及生產(chǎn)經(jīng)營，公司明確表示會(huì)“合理規(guī)劃回購方案的實(shí)施進(jìn)度”。一方面公司今年以來經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額快速增長，另一方面，公司資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度也得到有效提升。“隨著公司營業(yè)收入規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，精益化運(yùn)營的持續(xù)進(jìn)行，預(yù)計(jì)公司現(xiàn)金流狀況會(huì)持續(xù)改善。”公司表示，再加上公司還有尚未使用的高達(dá)160.2億元的銀行授信額度，所以認(rèn)為本次回購股份不僅符合公司發(fā)展需要，而且不會(huì)影響公司正常的債務(wù)兌付及生產(chǎn)經(jīng)營。

    承諾減持完后再實(shí)施回購

    那么，本次回購是否存在配合股東減持及可交債換股的動(dòng)機(jī)呢？歌爾股份也在對(duì)深交所關(guān)注函的回復(fù)中予以明確否定。

    據(jù)了解，歌爾集團(tuán)于2017年10月17日非公開發(fā)行的可交債，發(fā)行規(guī)模20億元，債券期限為3年，標(biāo)的股票為歌爾集團(tuán)持有的公司A股股票。截至回購方案公告日，歌爾集團(tuán)可交債券存續(xù)余額2.09億元，僅占可交換債券總額的10.45%。在未來公司回購實(shí)施過程中，歌爾集團(tuán)可交換債券存續(xù)余額較小，可交換債券持有人同公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系。公司不存在配合可交換債券換股的情形。

    至于公司實(shí)控人、董事長姜濱的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，公告中稱，是姜濱基于優(yōu)化公司頂層設(shè)計(jì)，深度綁定公司核心高管，推動(dòng)公司快速健康發(fā)展，且該部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓為實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不會(huì)影響二級(jí)市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)，不存在回購配合股東減持的情形。

    而對(duì)于市場(chǎng)和股民普遍關(guān)心的“一邊回購一邊減持”的操作，公司也在此次回復(fù)說明中再次重申，姜濱是基于償還股權(quán)質(zhì)押融資及個(gè)人資金需求目的減持公司股份。之所以同時(shí)公布，是因?yàn)楦鶕?jù)最新的《深圳證券交易所上市公司回購股份實(shí)施細(xì)則》要求，第三十四條明確規(guī)定需要同時(shí)披露“持股5%以上股東未來六個(gè)月的減持計(jì)劃”。

    但是為避免上述減持行為同公司回購股份在實(shí)施時(shí)間上重合，公司承諾在相關(guān)股東減持實(shí)施完畢后，再實(shí)施本次回購方案，并將在實(shí)施過程中嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，及時(shí)發(fā)布相關(guān)進(jìn)展公告。

（編輯 孫倩）