本報見習記者 馮思婕

    6月15日，數源科技（000909）發布公告稱，6月12日，公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易項目獲得證監會上市公司并購重組委無條件通過。

    根據數源科技此前披露的《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》，公司擬向杭州信科、蘇州漢潤發行股份及支付現金購買其持有的東軟股份88.83%股份，擬向數源軟件園發行股份及支付現金購買其持有的誠園置業50%股權，交易價格合計6.68億元，同時募集配套資金。交易完成后，數源科技將正式進入科技園區開發運營產業。

    就此，《證券日報》記者采訪了數源科技董秘高曉娟及多位金融并購行業專家，分析了近年來國資證券化加速的必要性及數源科技并購重組帶來的協同效應。

    國資證券化加速

    雙方形成優勢互補

    據悉，數源科技控股股東為西湖電子集團，是杭州市人民政府批準設立并由杭州市人民政府授權的杭州市國資委履行出資人職責的國有獨資公司，而東軟股份是西湖電子集團下屬的優質業務資產。誠園置業則為上市公司下屬子公司中興房產的參股公司。

    待此次交易完成后，東軟股份和誠園置業成為數源科技控股子公司，杭州市人民政府仍為實際控制人，西湖電子集團作為上市公司控股股東地位將得到鞏固，增加了國有經濟的控制力和影響力。

    高曉娟告訴《證券日報》記者：“本次資產注入，進一步提升了公司的業務完整性。同時，在浙江省深化國資改革，鼓勵并購重組的大背景下，我們也積極響應，有效提高杭州市人民政府國有資產的資產證券化率。”

    白沙泉并購金融研究院資深研究員章儼在接受《證券日報》記者采訪時表示：“對于上市公司來說，優質的國有資產注入上市公司后，上市公司資產質量將顯著改善，特別是當雙方資產形成優勢互補時，將會有效提升上市公司經營績效。”

    同時，章儼還提到，近年來，宏觀經濟下行壓力增大，國有企業改革進入深水區，特別是新冠肺炎疫情暴發造成部分本就經營困難的國有企業效益大幅下滑。

    “而國有資產證券化允許國有企業以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券進行融資，在緩解企業資金壓力降低經營杠桿的同時有助于政企分離，形成更為完善的公司治理結構，進而增強國有企業競爭力，實現國有資產的保值增值。”章儼如是說道。

    推進產業轉型升級

    緊抓戰略新興產業發展機遇

    值得一提的是，數源科技此次定增將采用詢價方式向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股份募集配套資金。募集配套資金將用于支付交易現金對價、誠園置業自持部分升級改造項目、東部軟件園園區提升改造工程和“智云社”眾創空間項目改造工程、償還債務、補充流動資金等用途。

    高曉娟表示，此次購買的標的公司具有較強的盈利能力和良好的發展前景。“我們與東軟股份將形成房地產業務板塊和產業園區運營業務板塊的優勢資源互補，未來將在融資、市場開拓、人才團隊、客戶資源及品牌效應等方面發揮協同效應。此次并購是共贏的，有利于進一步提升我們雙方的市場競爭力。”

    浙江省并購聯合會副秘書長、白沙泉并購金融研究院執行院長陳漢聰告訴《證券日報》記者：“數源科技原有房地產業務以保障房開發為主，銷售價格與成本存在倒掛，對財政補貼有較高的依賴。近年來，公司逐漸走出保障房開發的‘舒適區’，進入競爭高烈度的商住地產開發領域。”

    據了解，東軟股份主要從事科技園區建設開發與運營管理業務，下屬東部軟件園區占地土地面積5.47萬平方米，園區房產建筑總面積11.29萬平方米。目前園區內入駐企業客戶400余家，主要客戶大部分為互聯網、軟件開發、集成電路、文化創意等領域公司。誠園置業目前正在開發杭州上城區近江單元地塊商服用地。該地塊土地面積5376平方米，規劃建筑總面積4.11萬平方米。交易完成后，數源科技將正式進入科技園區開發運營產業。

    陳漢聰向《證券日報》記者分析：“此次并購將對公司未來發展帶來較好的協同效應。首先，此次數源科技購買的標的公司具有較強的盈利能力和良好的發展前景。本次交易募集配套資金引入新價值投資者，可以豐富數源科技的股權結構，優化企業內部治理機制。”

    “其次，聯合園區內的戰略新興企業資源，有助于上市公司緊抓產業轉型升級與戰略新興產業發展機遇，全面推動企業創新變革。數源科技通過本次資產注入，為后續發展提供了豐富的園區資產、房屋土地等戰略資源，進一步提升企業的綜合競爭力和盈利能力，為后續可持續發展創造新的利潤增長點。”上述負責人表示。

（編輯 張偉 喬川川）