本報見習(xí)記者 張曉玉

    6月18日，福成股份發(fā)布公告，公司就6月9日收到的上交所關(guān)于2019年年度報告問詢函進(jìn)行回復(fù)。此次問詢主要涉及福成股份前期收購資產(chǎn)的經(jīng)營情況、業(yè)績補(bǔ)償情況、存貨變動情況、其他應(yīng)收款情況等方面。

    福成股份在公告中回復(fù)道，2019年天德福地陵園經(jīng)營業(yè)績下滑，沒有完成收購時原股東的業(yè)績承諾。原股東曾攀峰、曾馨槿分別向公司補(bǔ)償1000萬股，本次業(yè)績補(bǔ)償完成后，公司對天德福地持股80%。此外，因天德福地沒有完成業(yè)績承諾，公司在綜合分析后認(rèn)為在合并報表層面確認(rèn)的天德福地陵園土地成本價值存在減值風(fēng)險。根據(jù)評估機(jī)構(gòu)評估，在合并報表層面對天德福地陵園土地成本價值計提存貨跌價準(zhǔn)備。與此同時，評估機(jī)構(gòu)認(rèn)為天德福地的評估值是合理的。

    業(yè)績補(bǔ)償后持有天德福地80%股權(quán)

    年報顯示，2019年度，福成股份前期收購的湖南天德福地陵園有限責(zé)任公司（簡稱：天德福地），經(jīng)營業(yè)績顯著低于收購時的水平，且與業(yè)績承諾差異懸殊。

    從近三年的業(yè)績來看，2017年-2019年，天德福地分別實現(xiàn)營業(yè)收入6049.01萬元、6064.72萬元、536.83萬元；實現(xiàn)凈利潤1370.04萬元、1247.72萬元、-1182.42萬元。

    根據(jù)收購協(xié)議約定，天德福地公司及原股東向福成股份承諾2019-2023年，分別實現(xiàn)扣非凈利潤2270萬元、2720萬元、3270萬元、3920萬元、4700萬元。

    福成股份相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪中談道：“此次收購的天德福地業(yè)績出現(xiàn)虧損，一方面是經(jīng)營出現(xiàn)了問題，另一方面是當(dāng)?shù)卮迕竦淖钃稀?rdquo;

    公告顯示，根據(jù)韶山市政府對殯儀服務(wù)中心的規(guī)劃安排，天德福地公司將與當(dāng)?shù)卣献鲗泝x服務(wù)中心進(jìn)行遷址改建。但該項目尚未開展，就遭到當(dāng)?shù)卮迕駸o端阻撓。個別村民挖斷天德福地公司大門前50米處進(jìn)出道路、圍堵亡者家屬入葬骨灰、毆打天德福地負(fù)責(zé)人及駐園區(qū)工作人員，扣押、損壞車輛2輛等嚴(yán)重影響公司正常經(jīng)營。致使天德福地正常業(yè)務(wù)在2019年7月至9月不能正常開展，對市場銷售預(yù)期產(chǎn)生了不利影響。

    事件發(fā)生以后，天德福地及時向當(dāng)?shù)卣从沉饲闆r，韶山市政府也多次組織了協(xié)調(diào)會議多方溝通。在湘潭市和韶山市政府、公安局及民政部門多次出面協(xié)調(diào)下，該風(fēng)波得到了妥當(dāng)平息。但該風(fēng)波中斷了天德福地正常經(jīng)營，部分客戶解除合同，造成天德福地營業(yè)收入銳減。

    福成股份在公告中披露，根據(jù)2017年和2018年營業(yè)收入的月度分布規(guī)律，天德福地正常經(jīng)營情況下每月營業(yè)收入預(yù)計500萬元。由于2019年度7-9月份經(jīng)營停滯，直接導(dǎo)致營業(yè)收入減少1500萬元；加之年底由于村民糾紛影響尚未恢復(fù)到正常水平，預(yù)計2019年度營業(yè)收入會減少2000萬元。

    福成股份表示，因天德福地2019年未完成年度業(yè)績承諾義務(wù)，原股東應(yīng)補(bǔ)償給公司3679萬元，各方約定以股權(quán)補(bǔ)償方式進(jìn)行。通過友好協(xié)商，各方約定以天德福地2019年度審計確定的每股凈資產(chǎn)1.7元為基礎(chǔ)，確定股權(quán)價格以每股凈資產(chǎn)即為1.7元/股，折算為股份約2164萬股。

    同時，由于2019年7-9月，天德福地與當(dāng)?shù)卣献鞯膶泝x服務(wù)中心遷建過程中受到當(dāng)?shù)卮迕褡钃弦鸺m紛，嚴(yán)重影響天德福地的正常經(jīng)營，業(yè)務(wù)遭到停滯。鑒于上述無法預(yù)計的客觀不利因素，經(jīng)協(xié)商福成股份給予免除164萬股份補(bǔ)償義務(wù)。福成股份與原股東曾攀峰、曾馨槿簽訂《業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議》，約定原股東曾攀峰、曾馨槿分別向公司補(bǔ)償1000萬股，最終價格確定為1.84元/股。

    上述負(fù)責(zé)人告訴記者：“本次業(yè)績補(bǔ)償完成后，公司對天德福地持股80%；本次業(yè)績補(bǔ)償前，公司對天德福地持股60%。天德福地原股東曾攀峰、曾馨槿合計還持有20%股份。“

    計提相關(guān)跌價準(zhǔn)備7545萬元合理

    2019年年報顯示，福成股份報告期期末存貨賬面價值為6.45億元。其中，報告期內(nèi)計提相關(guān)跌價準(zhǔn)備7545萬元。關(guān)于此次計提的跌價準(zhǔn)備，不僅引起了上交所的問詢，此前有投資者也在上證互動易投資者平臺提出疑問。

    對此，福成股份表示，2019年計提相關(guān)跌價準(zhǔn)備主要為公司對控股子公司天德福地陵園的土地成本計提減值準(zhǔn)備所致。

    2018年12月1日，福成股份收購天德福地陵園60%股權(quán)，取得天德福地陵園的控制權(quán)，并將其納入合并范圍。按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，在合并日天德福地陵園的各項資產(chǎn)要按照公允價值并入福成股份的合并報表。因此，在合并報表層面調(diào)整增加了天德福地陵園土地成本價值1.56億元，調(diào)整后天德福地陵園土地成本在合并報表層面價值為的1.93元。

    2019年度，天德福地陵園經(jīng)營業(yè)績下滑，沒有完成收購時原股東的業(yè)績承諾。福成股份表示，公司在綜合分析后認(rèn)為在合并報表層面確認(rèn)的天德福地陵園土地成本價值存在減值風(fēng)險。根據(jù)評估機(jī)構(gòu)評估，在合并報表層面對天德福地陵園土地成本價值計提存貨跌價準(zhǔn)備。

    公告顯示，天德福地陵園土地成本在2019年12月31日的公允價值為1.07億元，在合并日土地成本價值（含評估增值）1.93億元持續(xù)計算到2019年12月31日的價值為1.83億元，福成股份據(jù)此將兩者之間的差額7545萬元確認(rèn)為天德福地陵園土地成本的減值準(zhǔn)備。

    值得一提的是，對于此前記者發(fā)表的《高毛利殯葬子公司業(yè)績“滑鐵盧”福成股份獲原股東承諾業(yè)績補(bǔ)償》一文中，香頌資本執(zhí)行董事沈萌提到，“天德福地陵園未完成業(yè)績承諾，是否是因為標(biāo)的企業(yè)本身缺乏長期盈利基礎(chǔ)，質(zhì)疑在收購前的盡職調(diào)查存在漏洞”。

    福成股份在此次問詢函中回復(fù)道：“評估機(jī)構(gòu)以2018年3月31日作為評估基準(zhǔn)日，天德福地凈資產(chǎn)賬面價值為8201.40萬元，全部權(quán)益評估值為27990萬元，評估值增值額為19788.60萬元，增值率為241.28%。此外，天德福地墓地經(jīng)營許可證載許可經(jīng)營面積達(dá)400畝，已開發(fā)用地123畝，尚有277畝待批準(zhǔn)可經(jīng)營面積。湘潭地區(qū)公墓共三家。其余兩家均在湘潭，韶山只此一家。從未來發(fā)展的趨勢上來看，現(xiàn)有公墓總體上很難滿足湘潭地區(qū)的市場需求，故發(fā)展?jié)摿^大。因此，評估機(jī)構(gòu)認(rèn)為天德福地的評估值是合理的，公司認(rèn)為該并購活動具有商業(yè)的合理性。”

    對此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時談道：“收購對價增值率超過100%，說明評估是采用收益法，而收益法的基礎(chǔ)就是凈利潤，那么第一年就完不成利潤承諾，說明評估沒有考慮到可能影響估值的各種因素，評估方法存在瑕疵。”

（編輯 才山丹）