證券時報記者 趙黎昀

    始建于1955年的平煤集團，是新中國第一個自行勘探、設計、開發的大型煤炭基地，素有“中原煤倉”之稱。而前身為平頂山錦綸簾子布廠的神馬集團，在改革開放之初，結束了我國高品質輪胎骨架材料長期依賴進口的歷史。

    如今的中國平煤神馬集團（下稱“平煤神馬集團”），即由原平煤集團和神馬集團兩家中國500強企業重組而成。這樣一家以煤焦、尼龍化工、新能源新材料為主營業務的國有特大型能源化工集團，不僅是雄霸一方的地方產業龍頭，也是擁有平煤股份、神馬股份、易成新能3家A股上市公司，7家新三板掛牌企業的資本市場強兵。

    近日，證券時報“資本市場30周年——上市公司高質量發展在行動”大型系列報道走進平煤神馬集團，對集團黨委書記、董事長李毛進行面對面專訪，以求探析這家大型企業集團的高質量轉型發展經驗。

    破解“礦竭企衰”難題

    打造三大業務板塊

    作為中原經濟區重要的能源和重工業基地，平頂山素來享有“中原煤都”的名片。憑借當地豐富的煤礦資源，平頂山在新中國成立初期便取得了驚人的經濟發展速度，也逐步孕育出了平煤神馬集團這一特大型能源化工企業。

    “2008年，平煤神馬集團由平煤集團、神馬集團重組而來，目前集團資產規模接近2000億元，去年營業收入達到1644億元，是河南省工業企業一張亮麗的名片。”談及平煤神馬集團的發展成就，集團黨委書記、董事長李毛稱，近20年來，平煤神馬集團堅持“以煤為本、相關多元”發展戰略，大力調整產業結構，積極發展混合所有制經濟，實現了營業收入、資產總額“雙千億”的歷史性跨越，已經發展成為以煤焦、尼龍化工、新能源新材料為核心產業，跨所有制、跨行業、跨國經營的國有特大型能源化工集團。作為河南省省管重要骨干企業，平煤神馬集團一直是全省經濟社會發展的主力軍、轉型標桿、改革先鋒，很好發揮了國有特大型企業的引領、帶動、支撐作用，走在了全省國有企業前列。

    “資源型企業轉型是世界性難題。1998年亞洲金融危機爆發后，國內煤炭行業整體都受到了很大沖擊，企業也開始對單一煤炭生產模式進行了深刻反思，自此踏上轉型發展的探索之路。”

    李毛表示，近20年來，為徹底改變單一煤炭生產局面、破解“礦竭企衰”的發展難題，平煤神馬集團歷屆領導班子始終把轉型發展作為第一要務，持之以恒調整產業結構、延伸產業鏈條，非煤產業收入比重已占到全集團的80%以上。

    據悉，目前該集團已經構建起較為完備的產業體系，形成煤焦、尼龍化工、新能源新材料三大核心產業，煤基尼龍化工、煤基硅材料、煤基碳材料三條特色煤基產業鏈，及平煤股份、神馬股份、易成新能三個上市公司平臺。

    “平煤股份作為煤焦產業發展平臺，為拓展和延伸特色煤基產業鏈，提供充足的原料、能源等資源要素；神馬股份作為尼龍化工產業發展平臺，主要承載煤基尼龍化工產業鏈延伸；易成新能作為新能源新材料產業發展平臺，主要承載煤基硅材料、碳材料產業鏈延伸。”李毛稱。

    發掘煤炭資源價值

    推動產業鏈向下游延伸

    源于煤，又不止于煤，是平煤神馬集團近20年來改革探索的發展主線。

    利用平頂山礦區煤種獨特、基礎穩固的優勢，近年來，平煤神馬集團積極推進“大精煤戰略”，把煤炭生產全面轉向焦煤開發，將煤炭從傳統燃料轉變為化工原料。一方面把原煤升級為高附加值煉焦精煤，另一方面充分發掘煤炭資源價值，推動產業鏈不斷向下游延伸，使煤炭資源從焦化初級產品，到尼龍、炭素系列產品，一直發展到改性工程塑料、高純度硅烷、電子級多晶硅等高端產品。

    “集團煤炭產品主焦煤是全球稀缺的戰略資源，具有低硫、低灰、低磷、低堿金屬、熱態指標好、有害元素少等先天優勢，品質世界第二、全國第一，產量國內第一，目前儲量可穩定開采70年以上。”李毛介紹稱，集團煤基尼龍化工產業鏈以煉焦副產品氫氣、精苯、合成氨為原料，打通了全球獨一無二的煤基尼龍化工產業鏈，使原煤等低端產品一直延伸到高鐵組件、航空輪胎等高端裝備制造領域，產品附加值增加幾十倍。而煤基硅材料產業鏈以焦爐煤氣提取的氫氣為主要原料，開發出高純度、電子級多晶硅等高新技術產品，成為全球第二家硅烷法生產高純電子級多晶硅的企業，徹底打破高端電子原材料依賴進口的被動局面。此外，煤基碳材料產業鏈以煤焦油為原料，進行針狀焦、大規格超高功率石墨電極、石墨負極材料等高端產品研發和規模化生產，從原料煤到高端石墨電極，資源價值提升了上百倍。

    在逐步收獲產業鏈延伸帶來的資產價值提升后，平煤神馬集團近年來又進一步在強化產業鏈互聯互通方面做文章，以系統集成與多項目聯產為依托，重點建設了平頂山尼龍化工、許昌硅基新材料、開封精細化工等產業園區，最大限度放大資源價值功能。

    在李毛看來，園區化發展不僅實現煤基產業鏈縱向延伸，推動產品向價值鏈高端邁進，也使資源在橫向布局上相互連通，實現多條產業鏈耦合共生、聚變增值。

    “比如‘中國尼龍城’與硅碳新材料產業園直線距離不足15公里，許平南公路和礦區自營鐵路貫穿其中，擁有平頂山礦區優質焦煤、電力供應，特別是硅碳產業園煤焦、氫、氨、苯和焦爐煤氣資源，通過管道直接輸送到尼龍城，園區產業鏈集群潛力巨大、連片發展優勢明顯。”李毛舉例稱，園區化發展一方面推動了資源綜合利用，推進循環經濟發展，另一方面也通過集中規劃產業布局，提升了產業規模。

    基于當前的產業基礎，集團與平頂山市合作，通過投資上游、參股中游、帶動下游，完善尼龍產業鏈條，加快中國尼龍城建設；與許昌市、河南投資集團依托硅碳新材料園區，共同建設千億級硅碳先進材料產業園。按照規劃，以許南公路為中軸線，以中國尼龍城、硅碳先進材料產業園為兩個核心區，在南北長35公里、東西寬10-15公里約500平方公里范圍內，將打造豫西南煤基先進材料工業長廊，規劃未來3-5年，園區總產值超過2000億元，通過10年左右努力，總產值達到3000億-5000億元。

    如今通過推進產業園區化發展，集團已初步構建了工業長廊雛形，累計投入資金300多億元，建成投產項目28個，工業總產值280億元，已規劃的五年內建設項目120個、計劃總投資800億元。隨技術進步和產業鏈延伸，未來會有大批新的項目落地，將解決大量煤礦轉崗職工和周邊縣區人員就業。另外，以工業走廊為核心，可有力輻射帶動一大批配套中小企業、特色農業、立體養殖業協同發展，促進周邊縣域經濟發展和鄉村振興。

    推進資產證券化

    謀集團整體上市

    2013年，平煤神馬集團通過將優質資產注入上市公司新大新材（現名易成新能），開創了國內反向收購創業板公司的成功先例。

    2019年，易成新能完成重組開封炭素工作，即易成新能以發行股份的方式購買開封炭素100%股權，交易價格為57.66億元。本次資產注入，不僅使易成新能主業由光伏行業向超高功率石墨電極拓展，更是中國平煤神馬集團資產證券化的重要一步。

    易成新能成功重組開封炭素，是證監會重大資產重組管理辦法改革后，創業板第一例重組上市的高新技術企業。此次并購不僅實現了開封炭素資產證券化，還進一步壯大了新能源新材料產業的發展平臺。

    目前，易成新能已經形成“以功能性碳材料為核心的新材料板塊和以高效單晶硅電池片為核心的新能源板塊”。易成新能發行股份購買平煤隆基30%股權并募集配套資金工作也在加快推進。李毛稱，按照集團規劃，新能源新材料板塊收入將占到集團的半壁江山。上述千億級硅碳先進材料產業園已經規劃項目26個，預計總投資304億元，主要是建設30GW光伏超級工廠、30萬噸光伏組件材料、10萬噸電子級高純試劑及區熔級多晶硅、6萬噸石墨負極材料、6萬噸中間相焦等項目。這些項目將是集團新能源新材料產業未來的發展方向，下一步將逐步裝入上市公司，實現資產證券化。

    易成新能對開封炭素的成功并購，僅是近年來平煤神馬集團資產證券化的一個縮影。截至目前，集團資產證券化率40.2%，擁有平煤股份、神馬股份和易成新能3家A股上市公司，神馬華威、硅烷科技等7家新三板掛牌公司，資產證券化水平位居省管企業前列。

    2006年11月，平煤股份在上海證券交易所掛牌上市，上市當年創煤炭行業和河南省首發上市融資之最，成為當時省內市值最高的上市公司。上市后，公司重組了集團所屬天通電力、洗煤廠等與煤炭相關的產業資產，進一步優化了產業和產品布局。

    1994年1月，神馬股份在上海證券交易所掛牌上市，是河南省首家滬市A股上市公司。目前，神馬股份正在推進并購河南神馬尼龍化工有限責任公司工作。

    “近年來，集團注重發揮資本對企業轉型發展的催化劑作用，提出了由實業經營向實業與資本雙輪驅動轉變的戰略構想，推進符合條件的企業在A股主板、創業板、新三板上市。并通過發揮上市公司獨特優勢，加快相關企業戰略重組，不斷推動核心產業優質資產上市，進一步促進結構調整、助力產業升級，為集團高質量轉型發展奠定堅實基礎。”李毛表示，下一步，集團計劃以煤基產業鏈為紐帶，以三家A股上市公司為平臺，通過設立產業基金或者定向增發等形式，適時收購集團煤焦、尼龍化工、新能源新材料相關優質資產，力爭實現三大核心產業整體上市。

    同時，加快培育新的上市公司。2021年，爭取催化科技公司登陸科創板或創業板，硅烷科技、神馬華威成功掛牌新三板精選層，為集團在科技創新等領域搭建新的上市平臺，進一步加快集團資產資本化、資本證券化步伐。平煤神馬集團計劃，在今后條件成熟的情況下，加大控股上市公司資產優化和整合，最終實現集團整體上市。

    踐行轉型之路

    促高質量發展

    盡管平煤神馬集團發展歷程悠久、資源稟賦優異、產業化體系健全，但也有著傳統國企機構繁雜、冗員、效益難顯的痛點、難點。在不斷探索轉型之路，謀求高質量發展的過程中，企業如何順應產業發展潮流，如何改善企業機制體制等問題，也成為企業發展掌舵人需要思慮的頭等要義。

    早在2004年，平煤神馬集團就通過重組上市、引進投資、員工持股等方式，在國內率先發展混合所有制經濟，促進了國有企業資源、管理優勢與民營機制優勢的有機融合。近年來，集團進一步加快了混改步伐，提出優化股權結構、規范貸款擔保行為、探索優先股和固定回報等14條措施，打造了一批可復制、可推廣的標桿企業。截至目前，集團控股混合所有制企業占全部子公司的70%以上，收入、利潤貢獻達到近90%，實現了國有資本做強做優做大。

    “雖然集團產業實力雄厚，但不可否認，人員體系過于龐大，已造成企業效益難以與實際優勢相匹配的情況。對此，集團近年來也制定了《人力資源十年規劃》，積極穩妥推進‘萬名礦工大轉崗’，上線運行人力資源智能化管理系統，大力清理長期不在崗人員，力爭通過10年努力，把煤礦職工優化到4萬人以下，促進人均工效大幅提升。去年以來，集團已累計減少用工1.3萬人。”李毛稱，近年來集團推出股權激勵等改革措施，在全省首家實行了項目跟投機制，同時也面向市場公開選聘企業高級經營管理者，極大提升了從管理層到基層員工的工作積極性。

    此外，集團堅決落實中央供給側改革部署和全省國企改革三年攻堅戰要求，主動關閉國有煤礦13座，勸退關閉重組小煤礦近120處，淘汰煤炭落后產能2400多萬噸，有序轉崗安置煤礦職工3.7萬人，圓滿完成占全省企業總量1/3的“三供一業”和退休人員分離移交任務。李毛表示，平煤神馬集團將力爭通過未來3至5年努力，實現營業收入超2000億元、利潤超百億元的目標，新能源新材料等戰略性新興產業收入占據集團70%的份額，實現由傳統能源化工企業向新材料企業的轉變，建成具有國際競爭力的世界一流能源化工集團。綜合實力更強，挺進世界500強，積極謀劃集團整體上市，實現從量的擴張到質的提升，由大起來到強起來的根本性轉變。