蘭劍智能科創(chuàng)板上市申請(qǐng)日前完成了交易所兩輪問詢回復(fù)，主要涉及公司行業(yè)地位及業(yè)務(wù)可持續(xù)性等問題。

    公司表示，在手訂單持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)。在缺乏行業(yè)權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的情況下，公司將招股書中“占據(jù)主導(dǎo)地位”“位于行業(yè)前列”等表述予以刪除，將公司行業(yè)定位重述為“具備參與大型倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)項(xiàng)目的能力”。

    大學(xué)教授創(chuàng)業(yè)

    蘭劍智能是國(guó)內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化揀選系統(tǒng)裝備領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，主要產(chǎn)品是智能倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)，主要用于貨物存取、搬運(yùn)、輸送、揀選、包裝等流程的作業(yè)。

    2017年-2019年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為1.51億元、3.49億元和3.95億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為530.16萬元、3575.73萬元和7333.9萬元。

    公司實(shí)控人為董事長(zhǎng)吳耀華，其另一身份為山東大學(xué)控制科學(xué)與工程學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，主要研究方向?yàn)楹暧^、微觀物流系統(tǒng)規(guī)劃、企業(yè)物流信息系統(tǒng)構(gòu)建等，為從事倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化行業(yè)30余年的技術(shù)專家，擁有深厚的理論基礎(chǔ)，且在工作中積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

    山東大學(xué)出具的說明顯示，不存在吳耀華將山東大學(xué)的科研經(jīng)費(fèi)或科研成果用于公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的情形，山東大學(xué)亦不存在為公司承擔(dān)或變相承擔(dān)研發(fā)費(fèi)用的情形，確認(rèn)不存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的糾紛或潛在糾紛。

    蘭劍智能表示，公司擁有獨(dú)立自主的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。截至2019年12月31日，公司擁有研發(fā)人員共計(jì)196人，占員工總數(shù)的29.97%；擁有專門的研發(fā)中心和新產(chǎn)品中試車間，公司具備完整、獨(dú)立的研發(fā)體系。

    招股書顯示，公司2017年-2019年研發(fā)投入分別為1305.98萬元、2255.56萬元和3121.57萬元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為8.66%、6.47%和7.89%。截至2019年12月31日，公司擁有37項(xiàng)有效授權(quán)發(fā)明專利、73項(xiàng)有效授權(quán)實(shí)用新型專利，計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)28項(xiàng)。

    缺乏行業(yè)權(quán)威數(shù)據(jù)

    對(duì)于自身的行業(yè)地位，公司表示，從協(xié)會(huì)網(wǎng)站、行業(yè)期刊書籍、行業(yè)研究報(bào)告、同行業(yè)可比上市公司年度報(bào)告等公告信息中，無法查詢到官方或具有權(quán)威性的市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)，不同出處的市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)差異較大，因此目前尚未能合理估計(jì)市場(chǎng)占有率。

    出于謹(jǐn)慎性原則，公司將招股書中“占據(jù)主導(dǎo)地位”“位于行業(yè)前列”等表述予以刪除，并對(duì)公司自身行業(yè)地位進(jìn)行重述。

    公司表示，國(guó)內(nèi)倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)行業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)解決方案提供商的技術(shù)水平與國(guó)外企業(yè)的差距逐步縮小。國(guó)內(nèi)企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)項(xiàng)目具有定制化高、性價(jià)比高、服務(wù)響應(yīng)及時(shí)等優(yōu)勢(shì)，在部分行業(yè)中，國(guó)內(nèi)解決方案提供商的產(chǎn)品和服務(wù)越來越受到下游客戶的認(rèn)可。在一些高端市場(chǎng)，國(guó)外企業(yè)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。

    在煙草、醫(yī)藥、電子商務(wù)、汽車、規(guī)模零售等行業(yè)，蘭劍智能已為眾多客戶提供智能倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)解決方案。公司表示，公司在國(guó)內(nèi)智能倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)領(lǐng)域位于行業(yè)前列，但相比國(guó)際大型倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)解決方案提供商，在發(fā)展規(guī)模、資金實(shí)力、研發(fā)投入等綜合實(shí)力方面仍存在一定差距。

    在手訂單充足

    報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶的收入占比分別為60.27%、75.55%、70.87%，且集中在煙草、電子商務(wù)、規(guī)模零售等行業(yè)，存在大客戶集中風(fēng)險(xiǎn)。從單一客戶主體來看，短期不存在客戶重復(fù)大規(guī)模購(gòu)買智能倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)的情況，可能給公司業(yè)績(jī)帶來波動(dòng)。

    公司表示，主要客戶為全球范圍內(nèi)具有眾多生產(chǎn)配送中心的大型企業(yè)，且當(dāng)前市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，從客戶所屬集團(tuán)公司的范圍看，公司與主要大客戶的交易具有一定的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，主要客戶所屬行業(yè)發(fā)展前景好，對(duì)智能倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)的需求保持較快增長(zhǎng)。部分客戶如三只松鼠、南京醫(yī)藥康捷物流有限責(zé)任公司等，受其業(yè)務(wù)規(guī)模、主營(yíng)業(yè)務(wù)特征等影響，其對(duì)大型智能倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)的需求相對(duì)較少，業(yè)務(wù)可持續(xù)性一般；作為公司收入主要來源的主要大客戶如中國(guó)煙草、美國(guó)寶潔、唯品會(huì)等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，其業(yè)務(wù)規(guī)模大，產(chǎn)品對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)的需求量大，該類客戶業(yè)務(wù)可持續(xù)性良好。

    以唯品會(huì)為例，公司與其簽署了合作期限為2017年-2025年的長(zhǎng)期合作協(xié)議。按照2019年度代運(yùn)營(yíng)協(xié)議實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)看，未來每年可實(shí)現(xiàn)3937萬元的收入和持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。

    報(bào)告期各期末及截至2020年7月16日，公司在手訂單總金額分別為3.31億元、3.78億元、4.34億元、5.32億元。在手訂單持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)。

    此外，公司已開展代運(yùn)營(yíng)模式。代運(yùn)營(yíng)模式能夠?yàn)楣編沓掷m(xù)的現(xiàn)金流入，避免業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)。但是，采用代運(yùn)營(yíng)模式固定資產(chǎn)投資較大，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)資金造成較大壓力，無法同時(shí)開展更多項(xiàng)目。公司傳統(tǒng)的一次性銷售目前仍是主流模式。