近年來，資本市場改革不斷推進(jìn)，一系列改革政策加速落地，也對(duì)券商提出更高的要求。券商通過并購重組能夠快速提高公司規(guī)模，向集團(tuán)化、規(guī)模化的方向發(fā)展提升優(yōu)化區(qū)位布局，形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高行業(yè)競爭力。

    近期，哈高科（哈爾濱高科技（集團(tuán)）股份有限公司）公告三件大事。一是、哈高科中文名稱擬變更為“湘財(cái)股份有限公司”，湘財(cái)證券通過資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)曲線上市；二是、進(jìn)一步向湘財(cái)證券增資9.6997億元；三是、擬作價(jià)26.74億元收購大智慧15%股份。

    湘財(cái)證券是湖南省老牌券商，2014年，湘財(cái)證券在新三板掛牌，2018年6月摘牌。2020年7月湘財(cái)證券借殼哈高科曲線上市。

    湘財(cái)證券借殼哈高科曲線上市

    7月27日晚間，哈高科就發(fā)布了擬變更公司名稱的公告。公告顯示，公司已完成發(fā)行股份購買湘財(cái)證券股份事項(xiàng)，現(xiàn)持有湘財(cái)證券99.7273%的股份。本次重大資產(chǎn)重組完成后，湘財(cái)證券營業(yè)收入及資產(chǎn)規(guī)模占公司整體營業(yè)收入及資產(chǎn)規(guī)模的比重均超過70%，公司主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為金融服務(wù)業(yè)。

    同時(shí)，為適應(yīng)本次重大資產(chǎn)重組后的經(jīng)營及業(yè)務(wù)發(fā)展需要，哈高科中文名稱擬變更為“湘財(cái)股份有限公司”，英文名稱擬變更為“XIANGCAICO.，LTD”。公司名稱已取得市場監(jiān)督管理部門的企業(yè)名稱變更預(yù)核準(zhǔn)。這意味著，湘財(cái)證券已通過資產(chǎn)重組方式實(shí)現(xiàn)曲線上市。

    在購買湘財(cái)證券股份時(shí)，哈高科向關(guān)聯(lián)方寧波嘉源實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司轉(zhuǎn)讓持有的浩韻控股集團(tuán)有限公司25%的股權(quán)。哈高科還向浙江匯盈電子有限公司出售持有的普尼太陽能（杭州）有限公司31.07%的股權(quán)。看來，哈高科已為全面進(jìn)軍證券業(yè)補(bǔ)充好了充足的“彈藥“。

    8月12日晚間，哈高科發(fā)布關(guān)于向控股子公司湘財(cái)證券增資的公告。哈高科通過發(fā)行股份購買湘財(cái)證券99.7273%股份并募集配套資金已于近日實(shí)施完成（簡稱“本次交易”）。

    哈高科發(fā)行股份募集配套資金總額約10億元，扣除本次交易各中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及交易稅費(fèi)后，可用于向湘財(cái)證券增資的金額為9.6997億元。公司擬按照每股人民幣2.888元的發(fā)行價(jià)格向湘財(cái)證券增資3.36億股。本次增資完成后，湘財(cái)證券股本增至40.19億股，其中哈高科持有40.09億股，占湘財(cái)證券總股本的99.75%。

    哈高科擬收購大智慧15%股份

    8月14日晚間，哈高科發(fā)布重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，哈高科擬以支付現(xiàn)金的方式購買新湖集團(tuán)持有的大智慧2.98億股（占大智慧總股本的15%）無限售條件的流通股股份。

    不過，上述標(biāo)的股份全部處于質(zhì)押狀態(tài)。就上述股份質(zhì)押，新湖集團(tuán)承諾全力采取措施，促使于本次轉(zhuǎn)讓提交上交所進(jìn)行合規(guī)性審核前，解除質(zhì)押或取得質(zhì)權(quán)人對(duì)本次轉(zhuǎn)讓的書面同意。

    本次交易標(biāo)的股份的交易價(jià)格擬定為26.74億元，標(biāo)的股份對(duì)應(yīng)的每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格（即8.97元/股）不低于交易雙方就本次交易簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日大智慧股票大宗交易價(jià)格范圍的下限（即8.97元/股）。

    同時(shí)，哈高科的控股股東為新湖控股，新湖控股的控股股東為新湖集團(tuán)，本次交易對(duì)方為新湖集團(tuán)，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，由于本次交易為現(xiàn)金收購，不涉及發(fā)行股份，本次交易后公司控股股東仍為新湖控股，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    當(dāng)然，本次交易還需要經(jīng)過董事會(huì)審議本次交易的重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）等議案、上市公司股東大會(huì)對(duì)本次交易的批準(zhǔn)、上交所對(duì)本次交易進(jìn)行合規(guī)性確認(rèn)。

    此外，經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次交易對(duì)價(jià)由哈高科以現(xiàn)金方式分期支付：

    制圖：周尚伃

    其實(shí)，湘財(cái)證券與大智慧早在5年前就頗有淵源。

    大智慧曾擬作價(jià)90億元準(zhǔn)備收購湘財(cái)證券。2015年時(shí)，湘財(cái)證券全體股東擬與上海大智慧股份有限公司及其全資子公司上海大智慧財(cái)匯數(shù)據(jù)科技有限公司簽署《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，但因信息披露涉嫌違反證券法規(guī)規(guī)定，5月，證監(jiān)會(huì)對(duì)大智慧發(fā)行股份購買湘財(cái)證券股權(quán)并募集配套資金的申請(qǐng)中止審查。

    2015年11月，大智慧收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。原因是大智慧虛增收入和業(yè)務(wù)合同。2016年3月，大智慧撤回本次重組相關(guān)申請(qǐng)文件并終止本次重大資產(chǎn)重組。

    全面發(fā)力金融科技

    近年來，證券行業(yè)持續(xù)加大信息技術(shù)領(lǐng)域的投入為行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    政策紅利加碼金融科技。2019年8月份，中國人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，確定了六方面重點(diǎn)任務(wù)：一是加強(qiáng)金融科技戰(zhàn)略部署；二是強(qiáng)化金融科技合理應(yīng)用；三是賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效；四是增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)技防能力；五是強(qiáng)化金融科技監(jiān)管；六是夯實(shí)金融科技基礎(chǔ)支撐。

    對(duì)于本次交易的目的，哈高科就表示，此次交易，有助于哈高科構(gòu)建金融科技平臺(tái)，更好地賦能于證券公司。未來，哈高科將圍繞著金融科技戰(zhàn)略進(jìn)行全面而深入的布局，打造互聯(lián)網(wǎng)金融的升級(jí)版。此次交易后，哈高科通過直接持股大智慧，有利于強(qiáng)化資源整合能力，發(fā)揮旗下公司的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

    金融科技與證券業(yè)加速融合，多家券商將金融科技視為“核心競爭力”之一。從券商每年不斷加碼的資金投入也能看出券商的重視程度。

    雖然，哈高科表示，近年來，湘財(cái)證券一直致力于打造專業(yè)的交易服務(wù)品牌，在金融科技的支持下，已初步形成“湘財(cái)金剛鉆”交易服務(wù)體系框架，從引入、運(yùn)營、退出三個(gè)過程做好全生命周期管理，全面提升了產(chǎn)品服務(wù)能力與質(zhì)量。

    但湘財(cái)證券之前在金融科技方面的表現(xiàn)并不出色。從證券業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，湘財(cái)證券2019年的信息技術(shù)投入為1.16億元，在券商中排名第45位，不及平均數(shù)。湘財(cái)證券信息投入占營業(yè)收入比例未進(jìn)入前24名的榜單。

    哈高科未來將布局進(jìn)一步強(qiáng)化湘財(cái)證券在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、無線互聯(lián)及量化交易方面的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)湘財(cái)證券的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與重構(gòu)，更好地服務(wù)湘財(cái)證券金融科技戰(zhàn)略。