本報見習記者 張曉玉

    9月3日晚間，四通新材發布公告，公司控股股東天津東安兄弟有限公司（以下簡稱“天津東安”）、實際控制人臧氏家族分別出具《關于重組期間減持計劃的承諾函》表示，本次重組中，自四通新材披露發行股份購買資產并募集配套資金預案之日起至本次重組實施完畢期間，不會以任何方式減持持有的四通新材股份，亦沒有減持四通新材股份的計劃。

    公開資料顯示，天津東安持有四通新材39.42%股權，為四通新材的控股股東；臧氏家族通過天津東安及直接持股控制四通新材76.76%的股份，為四通新材的實際控制人。

    高禾投資管理合伙人劉盛宇在接受《證券日報》記者采訪時談道：“不減持是大股東向市場釋放長期看好上市公司的信號，以增強中小股東持股的信心，和獲得監管對于并購重組方案的認可。”

    此前，四通新材披露重組預案，公司擬以發行股份的方式購買日本金屬持有的保定隆達25%股權，以發行股份的方式購買北京邁創持有的保定隆達10.96%股權，以發行股份的方式購買保定安盛持有的保定隆達3.83%股權。

    本次發行價格采用定價基準日前120個交易日四通新材股票交易均價作為市場參考價，交易各方協商確定為14.52元/股，不低于該股票市場參考價的80%（即12.90元/股）。擬購買資產的交易價格合計為31050.45萬元，按照本次發行股票價格14.52元/股計算，本次擬發行股份數量為2138.46萬股。

    本次交易中，四通新材擬向不超過35名符合條件的特定投資者非公開發行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過3.1億元，主要用于“新型輕量化鋁合金材料制造項目”“償還上市公司債務”和支付本次交易相關稅費及中介機構費用。

    兩個月以前，四通新材以分期支付現金的形式收購了新天津合金100%股權和新河北合金100%股權，并通過新河北合金間接持有保定隆達60.21%股權。四通新材的主營業務在功能中間合金新材料和輕量化鋁合金車輪研發、生產和銷售的基礎上，新增鑄造鋁合金和變形鋁合金的研發、制造和銷售，成為擁有功能中間合金新材料、鋁合金結構材料及鋁合金車輪制造三大細分龍頭板塊的完整產業鏈集團公司。

    對于此次收購，四通新材相關負責人士在接受《證券日報》記者采訪時談道，“公司中間合金新材料是標的公司鑄造鋁合金的關鍵原材料之一，而標的公司鑄造鋁合金又是公司輕量化鋁合金車輪的主要原材料，本次并購屬于上下游并購”。

    根據預案顯示，2018年、2019年和2020年1-6月，標的公司保定隆達未經審計的凈利潤分別為8330.23萬元、11665.41萬元和4306.84萬元，保定隆達自成立以來一直專注于再生鋁業務。2018年和2019年，銷量分別約為33萬噸和35萬噸（含受托加工鑄造鋁合金銷量）。

    根據公開信息來看，從去年開始，臧氏家族成為保定隆達最大供應商，2019年，保定隆達向臧氏家族的采購金額為7.05億元，占比達到21.23%。2020年上半年，采購金額為4.07億元，占比達到29.17%。

    四通新材上述負責人對記者說道，“本次收購標的為保定隆達39.79%少數股權，而保定隆達及其下屬子公司是上一次現金收購標的資產的重要組成部分。通過本次重組，保定隆達將成為公司的全資子公司，公司將完全控制保定隆達的生產經營活動，提高經營管理效率，提升公司在鋁深加工產業鏈的研發、生產、銷售、采購、管理等方面的市場協同能力，完善公司圍繞新材料、汽車輕量化等領域的產業布局，進一步整合優勢資源、挖掘協同效應，提升公司持續盈利能力”。

    劉盛宇表示：“并購重組是資本市場的永恒主題，去年至今相關并購重組政策處于比較鼓勵的周期中，上市公司通過并購重組完成基本面的改善，尤其是資產質量的提升，尤為重要。前幾年，并購重組中出現了，三高并購，并表并購，大量商譽爆雷等等問題，也提醒企業和投資者需要關注并購交易本身的價值和合理性，也就是并購也要講價值投資，而不是簡單地為了并購而并購。”

（編輯 才山丹）