本報(bào)記者 謝嵐 見習(xí)記者 李昱丞

    近期可轉(zhuǎn)債因?yàn)榛鸨星槭艿绞袌鰪V泛關(guān)注。拋開二級市場表現(xiàn)來看，作為上市公司主要融資工具之一，可轉(zhuǎn)債正發(fā)揮越來越重要的作用。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至10月27日，年內(nèi)共有33家A股廣東上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，相比去年同期的17家?guī)缀醴艘槐叮荒技Y金合計(jì)301.57億元，募資額在省級行政區(qū)中排名第一。

    對此，優(yōu)美利投資董事長賀金龍?jiān)诮邮堋蹲C券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“可轉(zhuǎn)債的發(fā)行使得有意愿的可轉(zhuǎn)債持有者成為股東，這樣上市公司可以避免償還部分債務(wù)，達(dá)到融資的目的；發(fā)行可轉(zhuǎn)債某種程度上還會(huì)為公司股票在二級市場上的表現(xiàn)提供一定的動(dòng)力，因此越來越多的公司傾向于發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資，造成今年可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量有較快增長的現(xiàn)象。”

    可轉(zhuǎn)債正成為上市粵企直接融資首選項(xiàng)之一

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，今年共有124家A股上市粵企通過首發(fā)、增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、可交換債等方式融資約1843.81億元，其中可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模為301.57億元，融資金額占比為16.36%，僅次于首發(fā)和增發(fā)。

    從發(fā)行家數(shù)來看，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的33家上市粵企占124家之比為26.61%，超過四分之一，同樣僅次于首發(fā)和增發(fā)，顯示出可轉(zhuǎn)債正日益成為上市粵企直接融資的首選項(xiàng)之一。

    和去年同期相比，今年發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市粵企數(shù)量增長了約94.12%，不過總體發(fā)行規(guī)模降低了約18.10%。如果剔除去年同期平安銀行發(fā)行規(guī)模為260億元可轉(zhuǎn)債的影響，那么今年上市粵企可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模將同比增長178.64%。

    “今年可轉(zhuǎn)債融資總額和去年相比略有下滑主要是因?yàn)槿ツ晔袌錾嫌?lsquo;巨無霸’的影響，而今年是比較平均的，總體保持平穩(wěn)”。睿資投資俱樂部創(chuàng)辦人吳疌在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    上述33家上市粵企中，募集資金最多的公司是中金嶺南，募資38億元用于礦產(chǎn)采選工程、冶煉廠綠色化升級改造等項(xiàng)目。中金嶺南表示，相關(guān)工程將有利于公司拓展海外市場、提升資源利用價(jià)值、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與布局，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)綠色環(huán)保轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)公司的核心競爭力。

    募資較多的企業(yè)還包括海大集團(tuán)、木林森、景旺電子、明陽智能、深南電路等上市公司，發(fā)行規(guī)模均超過15億元。平均而言，上述33家上市粵企平均每家企業(yè)通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金約9.14億元，這一數(shù)字高過今年A股首發(fā)上市粵企的平均融資金額8.42億元。

    計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)企業(yè)居多

    行業(yè)方面，年內(nèi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的33家上市粵企中，來自計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的企業(yè)最多，包括深南電路、景旺電子、興森科技、崇達(dá)技術(shù)、聚飛光電、木林森和華鋒股份7家企業(yè)。其中深南電路、景旺電子、興森科技和崇達(dá)技術(shù)均涉及印制電路板業(yè)務(wù)，今年消費(fèi)電子等下游需求的增長促使印制電路板上市公司募集資金擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

    以深南電路為例，其可轉(zhuǎn)債募集說明書顯示，公司通過發(fā)行“深南轉(zhuǎn)債”募集資金15.20億元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后主要用于數(shù)通用高速高密度多層印制電路板投資項(xiàng)目（二期），旨在提升印制電路板的制造技術(shù)能力并擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足下游市場日益增長的需求。

    上述33家上市粵企中，除了計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)之外，來自電氣機(jī)械和器材制造業(yè)的上市粵企也較多，包括欣旺達(dá)、麥格米特、特發(fā)信息和長青集團(tuán)4家企業(yè)。此外，專用設(shè)備制造業(yè)有3家企業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)則各有2家企業(yè)。總體來看，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市粵企所屬行業(yè)比較分散。

    業(yè)績方面，根據(jù)上述33家上市粵企的中報(bào)，有19家企業(yè)在今年上半年實(shí)現(xiàn)了營收的同比增長，其中風(fēng)機(jī)制造商明陽智能以107.24%的營收同比增速居首；15家企業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)了歸屬于上市公司股東的凈利潤為正且同比增長，醫(yī)療監(jiān)護(hù)設(shè)備供應(yīng)商寶萊特以767.60%的同比增速居首。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，上述33家上市粵企今年發(fā)行的可轉(zhuǎn)債中，除“木森轉(zhuǎn)債”“深南轉(zhuǎn)債”“麥米轉(zhuǎn)債”退市以外，其余30只可轉(zhuǎn)債都處于掛牌可交易狀態(tài)。自上市首日起，截至10月27日收盤，上述30只可轉(zhuǎn)債的區(qū)間漲幅均為正，其中金銀河發(fā)行的“銀河轉(zhuǎn)債”漲幅最大，達(dá)100.37%；正股方面，12只正股區(qū)間漲幅為正，占比40%。

    值得注意的是，上述30只可轉(zhuǎn)債中，目前不少可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股溢價(jià)率較高。截至10月27日，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率最高的是“銀河轉(zhuǎn)債”，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為88.84%；其余轉(zhuǎn)股溢價(jià)率比較高的可轉(zhuǎn)債還包括寶萊特的“寶萊轉(zhuǎn)債”和興森科技的“興森轉(zhuǎn)債”，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率均超過50%。另外，截至10月27日，海大集團(tuán)的“海大轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為-0.78%，是上述30只可轉(zhuǎn)債中唯一一只轉(zhuǎn)股溢價(jià)率小于0的可轉(zhuǎn)債。

    對此，賀金龍表示：“面對當(dāng)下日成交量創(chuàng)歷史新高的可轉(zhuǎn)債市場，可轉(zhuǎn)債投資者應(yīng)摸清可轉(zhuǎn)債和其正股漲跌的邏輯、各項(xiàng)可轉(zhuǎn)債指標(biāo)的內(nèi)部含義以及購買的可轉(zhuǎn)債的各項(xiàng)條款，如下修條款、強(qiáng)贖條款等等。在了解可轉(zhuǎn)債市場的情況下去參與市場，注意風(fēng)險(xiǎn)，不宜盲目地去追高。”

（編輯 喬川川）