本報記者 黃群

    近日，據海螺水泥披露一季報，受益于南方水泥價格逐步恢復、錯峰生產較少等多重因素利好，營業收入和凈利潤同比均實現增長。不過，接近海螺水泥的業內人士對此表示謹慎，“去年有疫情，所以今年一季度業績與去年沒有太多可比性。與2019年一季度比較，公司凈利潤還是下降的。我個人認為二季度海螺水泥的業績同比會出現下滑，因為去年同期是歷史上盈利最好的時期。”

    一季度營收凈利雙雙增長

    海螺水泥一季報顯示，1-3月份公司實現營業收入344.41億元，同比增長48.41%；實現凈利潤58.09億元，同比增長18.22%，基本每股收益達到1.1元。一季度公司經營活動產生的現金流量凈額為49.55億元，同比增長了114.66%。

    太平洋證券最新發布的研報顯示，據其測算，海螺水泥一季度產品量增價跌，期內公司實現水泥熟料自產品綜合銷量約6900萬噸，同比增長約40%，較2019年同期增長約11%。從單噸情況來看，一季度公司自產自銷水泥熟料均價約320元/噸，同比下滑約17元/噸，主要是去年第四季度價格基數較低過渡到今年一季度，淡季價格又有所回落所致；一季度煤價上漲導致公司每噸成本約190元，同比下降約10元/噸，每噸毛利約為130元，同比下降約28元/噸。

    “一季度我們所在的南方市場錯峰少，加上冬季和春節（停工）的因素影響小，公司營收和凈利潤同比都有增長。”前述業內人士稱，總體來看一季度凈利潤與2020年同期相比基本持平，略有增長。

    “但這個增長有其特殊性。”他指出，2020年一季度是受疫情影響，海螺水泥期內凈利潤僅實現49億元，較2019年60億元下降不少。今年一季度凈利潤雖然實現了58億元，且與2020年相比是增加的，但較2019年正常年份同期仍是減少的。

    該人士對記者進一步表示，今年一季度是水泥傳統淡季，水泥企業通過不斷協調讓價格已經逐步恢復。但是整個市場的恢復是需要一個過程的，有的地方甚至還在錯峰生產，這就使得價格上漲這一因素并沒有體現在很多上市公司一季度的業績上。

    “我相信這些公司二季度的業績會很不錯。反觀海螺水泥，面對疫情，2020年二季度公司復工復產反應迅速，提前占領市場，創下了歷史同期盈利最好水平，個人認為今年公司二季度的凈利潤同比大概率會下滑。”該人士說。

    十大流通股東榜單方面，截至一季度末美的集團創始人何享健以1558.98萬股股份再次躋身海螺水泥前十大流通股東榜單。

    回查公告，何享健2020年一季度首次布局海螺水泥，當時持有1764萬股股份，位列第九大流通股東，隨后在二季度實施了部分減持，但仍持有1559萬股股份，位列前十大流通股東末位。隨著其他股東后期的不斷增持，何享健在2020年三季報、年報的前十大流通股東榜單中均未現身。這次，由于部分機構投資者減持了股份，何享健得以再度進入該榜單，這期間其并未減持。

    長三角水泥孰料價格高位運行

    水泥網監測數據顯示，五一前夕長三角水泥市場需求持續火爆，部分地區水泥價格一個月連漲5次，漲幅高達110-125元/噸。尤其是浙江地區市場需求基本處于旺季水平，各廠水泥熟料庫存緊張，整體來看目前浙江地區水泥價格普遍高位運行。

    “浙江的漲價與需求持續旺盛有很大關系，并且成本端的煤價持續高位。今年以來沿江及長三角熟料一直處于上調趨勢，加之今年海外影響較小，雖然水泥頻繁調價，但是企業銷售穩定，大企業門口經常出現排隊拉貨的現象，市場普遍反映庫位非常低，熟料、水泥供應都比較緊張。從整個華東看，浙江、江蘇、福建今年都漲勢明顯，但是后兩者去年市場行情一般，而浙江開年價格即處于高位。”某水泥行業分析師對《證券日報》記者表示，“我個人認為二季度將延續一季度高位的水泥行情，特別是以浙江為代表的華東市場。但因為價格已經處于高位，上調的空間不是很大，當然也要關注雨季的情況。”

    數據還顯示，月初以來西北價格平穩運行，但京津冀地區水泥企業漲價意愿增加，5月8日-10日北京、天津及河北唐山、承德等地主要企業再次嘗試通知上調水泥價格40-60元/噸。

    “京津冀地區當前的環保監督在加嚴，煤電等原材料價格也在上漲，導致水泥及熟料生產成本增加。這些地方五一開始后正式結束了冬季停工的狀態，一些項目已經啟動，隨著南方地區水泥價格逐步恢復，這些地區的報價會有所提升，但是實際落地情況還有待觀察。”該分析師認為。

    太平洋證券分析認為，今年開春后水泥需求快速恢復，第二季度價格上漲有望超預期。從各地情況來看，華東、華南基本銷大于產，西南地區出貨達到9成，全國庫存低于5成，水泥價格迎來季節性普漲，長三角地區、珠三角地區價格均超去年同期，從需求端來看，地產依舊強勁有韌性，基建端保持平穩，水泥需求仍有支撐。

（編輯 田冬 白寶玉）