數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日晚間，A股共有1803家上市公司披露上半年業(yè)績預(yù)告。其中，1272家預(yù)喜，預(yù)喜比例達到70.55%。已披露業(yè)績預(yù)告的上市公司整體保持了較高的業(yè)績增長。從行業(yè)角度看，已披露上半年業(yè)績預(yù)告的上市公司中，以化工、鋼鐵、有色為代表的周期類上市公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

    逾六成凈利同比增50%以上

    凈利潤數(shù)值方面，預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤超過1億元的有758家，超過5億元的有279家，超過10億元的有147家，超過50億元的有23家。中國石油、中國石化、中遠海控、中國建筑、中國神華5家上市公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤均超過200億元。

    中國石油以預(yù)計超過600億元的歸母凈利潤上限，暫列A股上半年“盈利王”。公司預(yù)計上半年共實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約450.14億元至600.14億元，同比扭虧。業(yè)績變動的主要原因是，上半年，受世界經(jīng)濟復(fù)蘇所帶來的需求增加影響，國際原油價格同比大幅增長。同時，國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)保持穩(wěn)步增長勢頭，油氣產(chǎn)品市場需求大幅改善。公司緊緊抓住宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇，油氣產(chǎn)品需求增長，原油價格回升的有利時機，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營，深入推進提質(zhì)增效，大力加強全產(chǎn)業(yè)鏈成本費用管控，公司大部分油氣產(chǎn)品銷量和價格均同比增加，經(jīng)營業(yè)績同比以及比2019年同期均大幅增長。此外，子公司昆侖能源有限公司順利完成管道股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割對業(yè)績增長也有貢獻。

    凈利潤增幅方面，預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅超過50%的上市公司有1104家，占比61.23%；預(yù)計超過100%的有781家，預(yù)計超過1000%的有90家。熱景生物、新世界、精準(zhǔn)信息、江蘇索普、快意電梯、深紡織A、雙環(huán)傳動7家上市公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅超過100倍。

    熱景生物以預(yù)計同比增幅超過818倍的歸母凈利潤上限，暫列A股“預(yù)增王”。公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤13.8億元至16億元，同比增長70546.05%至81808.47%。上半年，受歐洲及全球新冠肺炎疫情持續(xù)發(fā)展的影響，公司研發(fā)的新型冠狀病毒2019n-CoV抗原檢測試劑盒（前鼻腔）和新型冠狀病毒2019n-CoV抗原檢測試劑盒（唾液）兩款新型冠狀病毒抗原快速檢測試劑產(chǎn)品憑借優(yōu)秀的技術(shù)、質(zhì)量及品牌影響，公司的外貿(mào)訂單爆發(fā)式增長，促使公司上半年經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)大幅度增長。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，公司經(jīng)營業(yè)績較小，導(dǎo)致與2021年同期對比基數(shù)也較小。

    周期行業(yè)表現(xiàn)亮眼

    從行業(yè)角度看，已披露上半年業(yè)績預(yù)告的上市公司中，以化工、鋼鐵、有色為代表的周期類上市公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

    化工行業(yè)方面，煤化工、農(nóng)藥、維生素等子行業(yè)表現(xiàn)較好。以煤化工為例，華魯恒升預(yù)計上半年共實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤37.5億元至38.5億元，同比增加326.54%到337.93%。業(yè)績變動的主要原因是，受能源價格上漲、市場供求關(guān)系等因素影響，國內(nèi)化工行業(yè)景氣度較高，主導(dǎo)產(chǎn)品價格同比有較大增長。公司準(zhǔn)確把握市場趨勢，加強系統(tǒng)優(yōu)化和生產(chǎn)管控，實現(xiàn)了生產(chǎn)裝置穩(wěn)定高效運行，經(jīng)營業(yè)績同比大幅提升。

    針對化工行業(yè)投資布局，中泰證券研報顯示，建議關(guān)注質(zhì)地優(yōu)異、具有核心競爭力的龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)依靠技術(shù)、資金和管理優(yōu)勢，往往表現(xiàn)更有韌勁，從而進一步鞏固龍頭地位，拓寬“護城河”，但估值卻會受市場偏好影響而明顯低估，有望憑借估值和長期業(yè)績增長優(yōu)勢實現(xiàn)周期穿越。

    鋼鐵行業(yè)方面，受益于產(chǎn)品漲價、下游需求提振等多重利好因素影響，鋼鐵行業(yè)預(yù)喜率整體較高。八一鋼鐵預(yù)計上半年共實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12.76億元，同比增長1744%。2020年，因受疫情影響，公司經(jīng)營業(yè)績基數(shù)小。報告期內(nèi)，鋼鐵市場復(fù)蘇，鋼材價格大幅上漲。公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)能利用率得到充分提升。綜合以上因素，公司上半年盈利水平大幅提升。

    展望后市，天風(fēng)證券研報顯示，供給端減產(chǎn)力度較大，供需缺口將愈發(fā)明顯，鋼價易漲難跌，而鐵礦石價格的持續(xù)下滑，使鋼廠盈利空間增大，當(dāng)前冷軋噸盈利已超過1000元/噸，盈利較低的螺紋鋼噸盈利亦達500元/噸，鋼廠利潤將重回擴張趨勢。

    盈利能力持續(xù)改善

    機構(gòu)研報顯示，受益于海外供需缺口，以及國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇，2021年上半年A股整體景氣度延續(xù)，盈利能力持續(xù)改善。

    剔除2020年疫情影響來看，中信建投證券研報顯示，順周期、電子、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、食品飲料明顯勝于疫情前。其中，一級行業(yè)中，汽車、電子、交通運輸、機械設(shè)備、建筑材料、有色金屬、鋼鐵、醫(yī)藥生物、輕工制造、電氣設(shè)備、食品飲料、化工比2019年同期增長較多。采掘、通信、國防軍工、非銀金融、傳媒、建筑裝飾、家用電器、休閑服務(wù)、公用事業(yè)、銀行、計算機比2019年同期小幅增長。而紡織服裝、房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易比2019年同期增速為負(fù)。

    萬聯(lián)證券研報顯示，大宗商品漲價帶動鋼鐵、化工、有色金屬、煤炭等上游周期行業(yè)業(yè)績增速領(lǐng)跑，機械、輕工、建材、交運等板塊受益于全球經(jīng)濟復(fù)蘇和去年低基數(shù)效應(yīng)業(yè)績增速靠前，電氣設(shè)備、電子、國防軍工、食品飲料等高景氣賽道行業(yè)業(yè)績釋放符合市場高預(yù)期。結(jié)合上周公布的二季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，預(yù)計近期市場主線仍將以中報業(yè)績預(yù)喜和政策利好為導(dǎo)向。

    行業(yè)配置方面，萬聯(lián)證券建議，可關(guān)注行業(yè)景氣度上行的科技成長板塊的半導(dǎo)體、面板、新能源、新能源車，有色金屬、化工、鋼鐵等中報超預(yù)期的順周期上游原材料板塊，以及政策利好的碳中和、大數(shù)據(jù)和科創(chuàng)板主題。