葛洲壩（600068）9月5日晚間公告，公司向上交所提交股票終止上市的申請(qǐng)已獲受理。日前，中國(guó)能源建設(shè)（03996.HK）換股吸收合并葛洲壩暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)已經(jīng)通過(guò)股東大會(huì)審議，并獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本次交易將導(dǎo)致葛洲壩不再具有獨(dú)立主體資格并最終被注銷(xiāo)。

    若上交所作出同意葛洲壩股票終止上市的決定，葛洲壩將在刊登股票終止上市公告之日起5個(gè)交易日內(nèi)摘牌并終止上市。主動(dòng)終止上市公司股票不進(jìn)入退市整理期交易。

    據(jù)公告，中國(guó)能源建設(shè)擬通過(guò)向葛洲壩除中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司以外的股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

    本次合并完成后，葛洲壩將終止上市，中國(guó)能源建設(shè)作為存續(xù)公司，將通過(guò)接收方中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司承繼及承接葛洲壩的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、合同、資質(zhì)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，葛洲壩最終將注銷(xiāo)法人資格。

    合并事項(xiàng)最早追溯到2020年10月。彼時(shí)，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，指出要推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，完善上市公司資產(chǎn)重組、收購(gòu)和分拆上市等制度。同時(shí)，《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案（2020-2022）》也正式發(fā)布，鼓勵(lì)促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)并購(gòu)重組。

    2020年10月28日，葛洲壩首次披露上述換股合并方案，該方案在今年2月獲得國(guó)資委批復(fù)。

    中國(guó)能源建設(shè)是葛洲壩的間接控股股東，間接持股62.25%。葛洲壩曾在公告中表示，組建時(shí)部分與葛洲壩經(jīng)營(yíng)范圍相同或相似業(yè)務(wù)的企業(yè)進(jìn)入了中國(guó)能源建設(shè)，與葛洲壩形成了潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    公開(kāi)資料顯示，中國(guó)能源建設(shè)由中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司、中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)公司和中國(guó)南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司所屬15個(gè)省（市、區(qū)）的電力勘察設(shè)計(jì)、施工和修造企業(yè)組成。其定位為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)的特大型能源建設(shè)企業(yè)，承建了萬(wàn)里長(zhǎng)江第一壩——葛洲壩，承擔(dān)了三峽水電工程65%以上工程施工。

    葛洲壩業(yè)務(wù)范圍涵蓋工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運(yùn)營(yíng)和綜合服務(wù)等，工程建設(shè)業(yè)務(wù)是該公司核心業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，在2020年公司營(yíng)收中占比超六成。

    從收入規(guī)模上看，葛洲壩和中國(guó)能源建設(shè)的近年年均營(yíng)收分別在1000億元和2000億元以上。兩家公司最近披露的半年報(bào)顯示，葛洲壩上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入543.79億元，同比增加25.07%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.79億元，同比增加36.18%。中國(guó)能源建設(shè)同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1415.46億元，同比增長(zhǎng)34.04%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.51億元，同比增長(zhǎng)166.69%。

    在9月1日，葛洲壩股價(jià)一度放量大漲至每股10.13元，最終收盤(pán)股價(jià)漲幅6.2%定格在每股9.93元，市值為457億元。

    根據(jù)交易方案，經(jīng)除息調(diào)整后的葛洲壩換股價(jià)格為每股8.69元，經(jīng)除息調(diào)整后的中國(guó)能源建設(shè)A股發(fā)行價(jià)格為每股1.96元，換股比例約為1：4.4337，即葛洲壩換股股東所持有的每股葛洲壩股票可以換得4.4337股中國(guó)能源建設(shè)本次發(fā)行的A股股票。而異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)格為6.02元/股。

    Wind顯示，截至今年6月底，葛洲壩共有208051名股東，戶均持股市值16.58萬(wàn)元，前十位股東持股比例為51.3%。