2021年11月24日，諾亞控股有限公司（紐交所證券代碼：NOAH，以下簡稱諾亞）公布了2021年第三季度財務報告。得益于聚焦主營業務“以客戶為中心，以生存為底線”的主動深刻變革，三季度集團收入保持穩健增長。財報顯示，諾亞控股鉆黑客戶數增長、活躍客戶數、管理費收入等均表現亮眼。

    諾亞控股創始人、董事局主席兼CEO汪靜波在財報發布后的電話會議上表示：“諾亞經過了兩年堅定的轉型，在2021年上半年率先成功完成了非標資產清零，為諾亞在未來的健康發展奠定了基礎。今天，我們比較從容地站在行業歷史的拐點上，深刻意識到未來的發展、有品質的增長需要更加專注在財富管理和資產管理行業，諾亞也從一個創業初期、產品驅動的公司，向‘以客戶為中心、以生存為底線’全面轉型。”

    變革轉型不斷深入

    業績持續穩健增長

    諾亞的變革源于對“以客戶為中心，以生存為底線”的思考。隨著中國經濟轉向高質量發展階段，以及行業的凈值化下金融產品漸驅同質化，提升客戶服務和體驗才能打造差異化的競爭優勢。客戶的需求也會更專業、更復雜、更綜合、更動態，需要不斷深入對客群的精準洞察。

    自開啟“以客戶為中心”的變革以來，諾亞的經營業績持續向好。財報顯示，第三季度諾亞控股繼續保持穩健增長，凈收入同比增長5.8%，達成9.1億元。其中，隨著長久期的私募股權和私募證券產品不斷累積形成雪球效應，管理費收入錄得5.7億元，同比增長1.2%，創下單季同比新高。業績報酬收入錄得0.8億元，同比增長16.5%；募集費收入錄得2.2億元，同比增長10.4%。

    今年前三季度，諾亞控股非通用會計準則凈利潤已經達到10.8億元，同比增長24.9%，完成了90%以上的全年盈利指引。從核心業務數據來看，三季度諾亞給客戶配置的總資產達240.7億元，其中私募證券產品募集量大幅增長，達成105.5億元，同比增長22.6%，環比增長36.8%。

    業績持續穩健的增長，也陸續獲得權威機構的看好，在認可諾亞非標轉標成功的同時，也肯定了諾亞的高增長潛力。8月份，標普全球評級上調諾亞控股評級展望為穩定，并維持BBB-投資級信用評級；10月份，星展銀行發布首次覆蓋報告，給予諾亞控股目標價56.25美元的買入評級，至此十家覆蓋諾亞控股的投行全部給出買入評級。

    10月份，諾亞控股投資者開放日上，諾亞提出將持續專注于財富管理和資產管理行業和這兩個行業的國際化、精細化管理、專業而有深度，實現有品質的可持續高質量增長。三季度電話會上，諾亞控股CFO潘青表示，集團的總資產首次超過100億元人民幣，這是諾亞16年歷史上又一個顯著的里程碑。

    資產管理結構持續優化

    投研賦能打造客戶財富底倉

    資產管理端，在夯實了投研能力的基礎上，聚焦主動管理，力爭成為最懂高凈值客戶的資管公司，并通過目標策略產品，成為客戶財富底倉的首選品牌。

    財報顯示，歌斐AUM結構持續優化，三季度歌斐資產的管理規模為1，560.8億元，在完成存量信貸資產退出后持續企穩回升。其中私募股權的管理規模達到1，303.5億元，較去年同期增長14.2%，依然是中國最大的市場化的私募股權母基金之一。歌斐主打的一級市場S基金，堅持客戶需求洞察先行，在前五期優異表現的基礎上，四季度重磅推出第六期，獲得市場熱烈反應。

    歌斐的目標策略基金，是深度理解客戶需求，錨定客戶“目標達成”的需求，而特別設計的多策略基金。截至2021年9月30日，目標策略產品全部達成目標回報，在市場動蕩時，有效地降低了組合波動，獲得了相對穩健的超額收益，發揮了穩健低波動的財富底倉作用。

    歌斐希望做大目標策略產品，持續保持S基金的行業領導地位、充分利用頭部GP生態圈做強跟投、并持續打造投研與數智化的系統能力，力爭成為最懂高凈值客戶的資產管理公司。未來，歌斐搭建了數字化轉型的藍圖規劃，2021年和2022年主要圍繞投研行為線上化、數據治理及結構化、存續體驗提升的目標展開。

    客群洞察再度進階

    鉆黑客戶再創新高

    今年以來，諾亞圍繞客戶需求持續深入推進“鐵三角”服務模式和體系化的深度精準客群洞察，力求成為高凈值客戶百里挑一的財富管理公司。同時，數字化轉型助力著諾亞從“產品驅動”到“以客戶為中心”的變革，在過去兩年諾亞堅決地加大對科技的投入，重塑客群發展、客戶經營、解決方案、運營管理等全業務流系統。

    財報顯示，諾亞鉆石客戶在2021年前三季度增長了14.6%；黑卡客戶在2021年前三季度增長了22.3%，鐵三角的服務模式被諾亞的核心客戶群認可。諾亞的客戶活躍度也同時穩步提高：2021年第三季度諾亞的高凈值客戶群體，活躍客戶數同比增長3.7%、環比增長4.8%；傳統口徑下的活躍客戶數在三季度同比增長25.5%。

    鉆黑客戶數的持續增長充分得益于“鐵三角”服務模式的深入推進，通過“1+1+N”的服務模式，即1個客戶關系經理（AR）加1個交付專家（FR）加N個產品專家（SR）的協同服務，有效提升了客戶服務體驗，增強了客戶粘性。諾亞控股CFO潘青表示，鉆黑客戶群的強勁增長反映了鐵三角服務模式和拓客模式升級的成功實施，也源自于得到了戰略支出預算的支持。從長遠來看，擴大這一客戶群將繼續是一個關鍵的戰略重點。

    通過超新星計劃、3K匹配、鐵三角服務等一系列的創新型模式與打法，聯動服務客戶，是諾亞控股“以客戶為中心”戰略落地的核心。鐵三角3R（AR、SR、FR）圍繞“以客戶為中心”的服務模式，實現了內部的協作賦能，3K（KYC，KYA，KYP）系統的上線，幫助鐵三角更加精準為客戶匹配產品，“超新星”計劃幫助鐵三角為客戶提供更高品質的服務。

    戰略客群一直是諾亞控股客戶拓展戰略的重要支柱，包括境內外上市公司客群、非上市龍頭企業客群、歌斐資產的被投企業生態客群等。基于客群需求的深刻洞察，諾亞控股不斷打磨體系化的產品解決方案能力，以集團“空軍”+城市“地面部隊”的集成式打法，從傳統的CtoC模式到toB與toC相結合的模式，形成立體的、多源頭的客群識別和拓展策略，構建“以客戶為中心”的差異化服務能力，提高服務質量和效率。

    在11月份杭州舉辦的“第二屆上市公司高峰論壇”上，諾亞控股發布《2021年中國上市公司司庫洞察報告》，對中國上市公司司庫管理所面臨的經濟和政策背景、最新趨勢、經典案例和解決方案建議等方面做了闡述，也是戰略客群服務能力逐漸提升的集中體現。

    以專業金融人才為本

    激活組織能力深化變革

    財富管理市場在不斷成熟，客戶也更加理性，諾亞引進了組織改革。諾亞持續推進的“以客戶為中心”的變革，核心是建設“組織能力”，把個人能力沉淀為組織能力。

    今年，諾亞引進了全球化的頂級咨詢力量光輝國際，通過崗位稱重體系化為組織賦能。在人才端以專業金融人才為本，突破傭金為主的分配模式，激活組織能力。逐漸從過去的偏重產品推動的組織結構，到今天圍繞著以客戶需求、定制化的解決方案、以及更著重客戶體驗的新的組織結構和業務場景。

    作為諾亞變革關鍵的組織人才變革項目，也得到了行業領先人力資源智庫眾旗（HRflag）創立的備受業界推崇的“極幟獎”（FlagAwards）獲獎者標識，榮膺“極幟獎”2021最佳人力資源管理項目，以及由中國領先人力資源媒體公司HRoot頒發的“2021大中華區卓越雇主”。

    可持續發展報告獲AAA評級

    持續為綠色GDP貢獻力量

    自成立以來，諾亞控股一直堅持可持續發展理念，并積極攜手客戶履行企業社會責任，推動社會的共同富裕與可持續發展，至今已連續七年發布可持續發展報告。11月份，作為第四屆進博會的重要環節，由工業和信息化部與聯合國全區契約組織共同主辦的企業社會責任國際論壇上，工信部授予諾亞控股優秀企業社會責任報告最高AAA評級，是率先獲此高評級的民營金融企業。

    為響應聯合國生物多樣性締約大會（COP15）精神，作為阿拉善SEE會員并長期支持“諾亞方舟項目”核心企業之一的諾亞控股支持并參與了“崇明東灘生物多樣性公益系列活動”，并發起了首屆諾亞方舟綠孔雀生物多樣性保護音樂會，為保護極度瀕危的綠孔雀籌款。

    此外，諾亞控股作為中國區唯一“透明度和報告”類別獲獎主體，榮膺2021年度聯合國婦女署亞太區WEPs獎項。9月份，諾亞財富可持續發展理念獲中國經營報與中經未來認可，榮獲“年度ESG責任企業”大獎。10月份，在財聯社舉辦的2021ESG高峰論壇暨評選頒獎典禮上，諾亞財富蟬聯了“中國企業ESG最佳案例獎”，成為在環境、社會、公司治理三方面全面發展的企業案例。同時，諾亞的卓越案例被收錄進財聯社聯合商道縱橫共同發布的《2021中國企業ESG案例白皮書》，為其他企業開展ESG實踐提供了參考。

    今年，諾亞已經在境內的微笑基金和境外的iNoah平臺上線了ESG產品專區。汪靜波表示：“諾亞將堅持高質量發展，繼續為可持續發展和綠色GDP貢獻力量。”

    展望未來，汪靜波表示：“2021年，我們更加深刻地感受到中國經濟由高速增長階段轉向了高質量發展階段，中國經濟進入了一個“新型確定性”時代，唯一確定的，就是確定性。監管趨嚴是全球性的，合規是生命線，是競爭壁壘，諾亞尊重常識，敬畏市場。經過16年的發展，我們越來越清晰自己的定位，也更堅定了在財富管理、資產管理行業中深耕的決心。諾亞的核心價值觀，是堅持以客戶為中心、以生存為底線，連接全球卓越的資產管理公司，持續改進，成為時間的朋友。”

    （CIS）