“薅羊毛”資金套利離場(chǎng)了！

    12月10日，臨近收盤(pán)，不少個(gè)股突遭砸盤(pán)，寧德時(shí)代、東鵬飲料等競(jìng)價(jià)下跌逾2%。短短3分鐘，發(fā)生了什么？

    尾盤(pán)異動(dòng)

    12月10日，寧德時(shí)代股價(jià)震蕩上揚(yáng)，接近收盤(pán)時(shí)漲幅一度達(dá)到3.03%。然而，就在收盤(pán)前最后3分鐘，公司股價(jià)卻令人猝不及防地下跌，幅度超過(guò)2%。截至收盤(pán)，寧德時(shí)代最終漲幅收窄至0.97%，報(bào)639.95元/股。

    尾盤(pán)異動(dòng)的原因正是滬深300指數(shù)調(diào)整生效。12月10日收盤(pán)后，滬深300指數(shù)、上證50、中證500在內(nèi)的多項(xiàng)指數(shù)樣本股調(diào)整正式生效。其中，滬深300指數(shù)更換28只樣本股，中證500指數(shù)更換50只樣本股，寧德時(shí)代等被納入滬深300指數(shù)。

    許多被動(dòng)指數(shù)資金選擇在當(dāng)天尾盤(pán)卡點(diǎn)搶籌，以減少指數(shù)跟蹤誤差。因此，包括寧德時(shí)代在內(nèi)的多個(gè)新納入個(gè)股出現(xiàn)了尾盤(pán)異動(dòng)。

    與寧德時(shí)代一樣，東鵬飲料的股價(jià)也出現(xiàn)了放量下跌，在全天漲勢(shì)不錯(cuò)的情況下尾盤(pán)直線被砸，收跌2.41%。安琪酵母、四方股份等個(gè)股尾盤(pán)下跌超2%。

    另外一部分新納入個(gè)股則出現(xiàn)尾盤(pán)拉升。例如，依頓電子全天走勢(shì)平穩(wěn)，但尾盤(pán)股價(jià)一飛沖天，交易量急速放大，最終收漲1.73%。養(yǎng)元飲品的股價(jià)走勢(shì)也十分相似，股價(jià)全天波動(dòng)不大，但尾盤(pán)出現(xiàn)了出現(xiàn)明顯放量，收漲0.17%。

    其他新納入個(gè)股三棵樹(shù)、魯陽(yáng)節(jié)能等多股尾盤(pán)拉升超2%。

    基金經(jīng)理：我預(yù)判了你的預(yù)判

    同樣是被指數(shù)新納入個(gè)股，有的股票尾盤(pán)拉升，為何有的卻出現(xiàn)尾盤(pán)跳水？

    潛伏資金套利離場(chǎng)或是主因。某私募基金經(jīng)理對(duì)中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者表示，一般而言，指數(shù)調(diào)整落地時(shí)，跟蹤該指數(shù)的被動(dòng)指數(shù)資金往往會(huì)在尾盤(pán)集體買(mǎi)入，帶來(lái)交易量急速放大，股價(jià)直線拉升。因此通常情況下，新納入個(gè)股走勢(shì)都與依頓電子類似。

    但在市場(chǎng)一致預(yù)期調(diào)入個(gè)股的尾盤(pán)拉升時(shí)，便有資金打算提前埋伏，捕捉漲勢(shì)。而埋伏資金在尾盤(pán)時(shí)集體出貨，造成了股價(jià)跳水的情況。“可謂是我預(yù)判了你的預(yù)判。”他調(diào)侃說(shuō)。從指數(shù)調(diào)整名單來(lái)看，調(diào)入指數(shù)的大多是偏白馬的公司，本身就是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，部分潛伏的主動(dòng)基金也可能趁機(jī)賣(mài)出。

    整體而言，指數(shù)短期納入效應(yīng)明顯。北京某公募基金經(jīng)理表示：“指數(shù)調(diào)整生效后，指數(shù)基金被動(dòng)調(diào)整持倉(cāng)，短期集中買(mǎi)入，所以被納入指數(shù)會(huì)漲一段時(shí)間，但通常來(lái)說(shuō)漲幅不會(huì)特別大，可能會(huì)出現(xiàn)5%-10%的漲幅。個(gè)別小市值公司流通盤(pán)比較小，指數(shù)賦予的權(quán)重又比較高，指數(shù)調(diào)整后買(mǎi)入量明顯增多，就會(huì)短期影響個(gè)股走勢(shì)。”

    但長(zhǎng)期來(lái)看，基金人士普遍認(rèn)為，雖然被納入主要指數(shù)是一大利好因素，但對(duì)個(gè)股長(zhǎng)期走勢(shì)的影響比較小。“以寧德時(shí)代為例，雖然指數(shù)調(diào)整會(huì)帶來(lái)近百億資金增量，但它本身流動(dòng)性就比較好，相對(duì)于每日成交量來(lái)說(shuō)，這個(gè)資金量不會(huì)帶來(lái)特別大的影響。”上述公募基金經(jīng)理表示。