資本市場再現一起“蛇吞象”式并購！

    4月8日晚間，新冠抗原檢測試劑產品生產商基蛋生物公告稱，將控股營收超自身逾三倍的港股上市公司巨星醫療。

    財報顯示，2021年，基蛋生物營收13.72億元，歸母凈利潤為3.92億元；巨星醫療營收為49.31億元，歸母凈利潤為332.7萬元。截至2021年末，基蛋生物凈資產為19.57億元；巨星醫療資產凈值為8.32億元。截至4月8日收盤，基蛋生物股票市值為70.33億元。巨星醫療市值為24.71億港元。

    公告稱，交易完成后，基蛋生物可與巨星醫療現有經銷與營銷平臺形成協同互補，將有效豐富公司醫療機構資源，加強高等級醫院滲透。

    另外，基蛋生物新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒陸續取得諸多歐盟國家認證通過，但公司抗原檢測試劑相關產品并未在國內獲批。

    擬持股不少于30%

    4月8日晚間，基蛋生物公告，公司擬以支付現金方式認購巨星醫療控股有限公司新增發行的股份。

    本次認購完成后，基蛋生物將持有標的公司經增發新股后總股份的不少于30%，并將成為巨星醫療的控股股東，巨星醫療成為基蛋生物的并表子公司。

    對于此次交易的價格，公告稱，基蛋生物將參考（包括但不限于）具有證券從業資格的評估機構出具的資產評估報告，最終認購標的股份比例及交易價格由各方公平協商確定。

    公告稱，本次交易預計不構成關聯交易。根據初步測算，本次交易可能構成重大資產重組。本次交易相關事項尚存在重大不確定性，根據相關原則，公司股票不停牌。

    財報顯示，截至2021年底，基蛋生物總資產為31.26億元，凈資產為20.96億元。截至2021年三季度末，基蛋生物流動資產合計20.47億元，其中貨幣資金為9.40億元。

    加強高等級醫院滲透

    根據巨星醫療在香港聯交所的公開披露信息，“公司為中國最大體外診斷產品經銷商及服務供應商之一。本集團主要在北京、上海、廣州、深圳等市，安徽、福建、廣東、海南、湖南、江蘇及河北各省以及廣西、內蒙古等自治區經銷體外診斷產品。集團亦于中國為富士膠片制造醫用膠片（用于X射線、磁共振成像（MRI）及計算機斷層掃描成像（CT掃描）等），并以自有品牌‘Yes！Star’制造、營銷及銷售齒科膠片及醫用干式膠片產品。”

    巨星醫療目前主要股東分別是HartonoJames（持股26.53%）、HartonoJeane（持股16.80%）、HartonoRico（持股11.40%）、FUJIFILMCorporation（持股9.56%）和LiBin（持股7.06%）。

    2021年，巨星醫療營收為49.31億元，歸母凈利潤為332.7萬元。截至2021年末，巨星醫療資產凈值為8.32億元。截至4月8日收盤，公司股票市值為24.71億港元。

    來源：公司公告

    基蛋生物在公告中表示，巨星醫療深耕中國市場多年，是羅氏診斷醫療體外診斷產品在中國最大的經銷商之一，在中國建立了龐大的銷售網絡，醫院覆蓋范圍廣泛，擁有完善的各級醫療機構的經銷平臺和優秀的經營管理團隊。

    基蛋生物強調，本次交易完成后，公司可與巨星醫療現有經銷與營銷平臺形成協同互補，將有效豐富公司醫療機構資源，加強高等級醫院滲透，進一步強化公司自有渠道建設，推動國內外市場拓展，保障自產產品的銷售，為公司在IVD領域進一步發展奠定良好基礎，延伸戰略布局，更好地促進公司未來的發展。

    新冠抗原檢測產品未在國內獲批

    從基蛋生物來看，公司專注于體外診斷試劑與儀器的研發、生產、銷售及服務。2021年，基蛋生物營業收入為13.72億元，同比增長22.09%；歸母凈利潤為3.92億元，同比增長28.66%。截至2021年底，基蛋生物凈資產為19.57億元。截至4月8日收盤，公司股票市值為70.33億元。

    2021年半年報顯示，基蛋生物積極布局海外市場，公司產品布局以熒光POCT、血細胞、血凝、生化、化學發光五個大類為主，銷往包括歐洲、非洲、東南亞、中南美在內的110多個國家和地區，產品應用場景包括各級醫療機構檢驗科、急診室、衛生體檢中心、社區門診、家庭個人健康管理等。新冠疫情暴發后，新冠檢測試劑也被納入產品版圖，公司目前推出的可以在海外市場銷售的10余種新冠病毒檢測試劑能夠檢出目前國際上流行的主要變異病毒株，涵蓋了膠體金法、干式免疫熒光法及熒光PCR法等多種方法學。從數據來看，2021年上半年，基蛋生物海外業務創收1.14億元，同比增長120.11%。

    2021年上半年，基蛋生物新型冠狀病毒（SARS-CoV-2）抗原檢測試劑盒（膠體金法）陸續取得包括英國MHRA、德國BfArM、法國ANSM和奧地利BASG在內的諸多歐盟國家認證通過。2021年8月，上述產品取得歐盟CE證書，可用于居家檢測，在認可歐盟CE認證的國家進行銷售。

    國內方面，據國家藥監局網站4月2日披露，國家藥監局已批準24個新冠病毒抗原檢測試劑產品。獲批產品屬于萬泰生物、熱景生物、東方生物、諾唯贊、華大基金、萬孚生物等多家企業。但是，作為行業內規模較大的企業，基蛋生物的新冠病毒抗原檢測試劑產品并未出現在獲批名單中。