本報記者 劉歡

    置入上市公司的6家設計院盈利能力如何？未來是否會注入新的資產？上市公司未來發展方向如何？置出的水泥資產后續如何處置？5月17日下午，祁連山在線上召開了重大資產重組媒體說明會，就投資者和媒體提出的問題逐一回答。

    有利于提高盈利能力

    不排除進一步資產注入可能性

    時間回溯至5月12日，停牌10個交易日的祁連山披露重組預案，公司擬將全部資產及負債與中國交建所持公規院、一公院、二公院100%股權，中國城鄉所持西南院、東北院、能源院100%股權置換，不足部分公司將以發行股份的方式向中國交建、中國城鄉購買，同時募集配套資金。

    交易完成后，祁連山的控股股東將變更為中國交建，實際控制人將變更為中交集團。祁連山也將由傳統的建材生產類企業轉變為輕資產，成為一家聚焦公路、市政設計領域的現代化設計咨詢上市公司。

    置入資產的盈利能力如何？中交集團資本部副總經理姜輝回答《證券日報》記者提問時表示：“這6家設計院是世界領先、國內頂尖的公路、橋梁、隧道及市政設計企業。結合六家設計院未經審計的財務數據，本次交易后，預計上市公司的收入規模將進一步擴大，盈利能力有所增強。”

    具體來看，2021年，祁連山的總資產為115.91億元，營業收入為76.73億元，歸母凈利潤為9.48億元。截至2021年末，擬置入上市公司的6家設計院未經審計的資產總額合計為259.77億元，營業收入為145.8億元，歸母凈利潤為19.84億元。

    在此次說明會中，后續是否會置入新的相關資產成為提問次數最高的問題。中交集團科數部副總經理曹信紅表示：“中國交建將根據未來的政策規則和市場情況，在條件允許的情況下推動其他資產和業務并入上市公司，進一步拓展上市公司的業務范圍，增強可持續經營和抗風險能力。”

    打造工程設計咨詢行業頭部企業

    下游市場前景良好

    此次擬置入上市公司的資產主要經營工程勘察、設計咨詢以及監理檢測業務，聚焦于交通和市政領域。

    目前，工程設計咨詢行業競爭格局如何？據姜輝介紹，近年來，我國工程設計咨詢行業得到了巨大發展。但是，我國的工程設計咨詢行業集中度并不高，仍存在一定的區域、行業和專業壁壘，單個企業市場份額不高，行業內尚未出現能夠主導國內市場格局的規模化企業。

    “在上述背景下，公司希望通過打造一個上市平臺集中在國內已經具有相對領先優勢地位的設計業務，進一步整合國內的市政設計業務。”曹信紅回答《證券日報》記者提問時表示。

    對于上市公司未來的發展方向，姜輝表示，“此次分拆上市有利于中交集團打造設計咨詢專業化上市平臺，促進六家設計院聚焦主業，加強設計咨詢業務統籌規劃和引領，發揮設計咨詢在產業鏈中的龍頭牽引作用。同時，該平臺未來將進一步專注設計領域做精做深做強，提高圍繞大交通、大城市業務鏈前端和價值鏈高端的規劃策劃和設計咨詢能力，提高設計板塊利潤率水平和技術實力，引領國內設計咨詢產業站上新高度。”

    “此外，重組完成后，上市公司通過處于基建前端的設計業務，也將帶動甘肅全省基建、智慧交通、智慧城市等產業鏈進一步深化發展。”曹信紅進一步表示。

    置入資產的發展前景也是投資者和媒體比較關注的問題。對此，曹信紅表示：“結合‘十四五’規劃對我國基礎設施建設大力推進的基調，6家設計院面對的下游市場前景良好。此外，隨著我國工程設計咨詢行業不斷成熟，頭部企業集聚壯大。在新的行業格局下，能力全面、資源經驗豐富的頭部企業有望充分受益。”

    重組有望

    帶動水泥資產業績回升

    2022年，受原煤價格上漲、區域內基建項目開工不足、周邊大量水泥企業以低價沖擊區域市場、疫情下交通管制水泥出廠受阻等因素的影響下，祁連山盈利水平有所下降。

    “重組完成后，上市公司原水泥資產抗周期波動能力預計將有所提升，預期有望帶動資產業績回升。”祁連山財務總監楊虎回答《證券日報》記者提問時表示。

    置出的水泥資產后續如何處置？楊虎表示：“中國交建和中國城鄉取得置出資產后，將對置出資產進行委托經營管理，目前雙方已與天山股份簽署《托管意向協議》，擬就托管事項另行簽署協議進行約定。”

    人員安置方面，中國建材董事會秘書局總經理曾暄表示：“在托管期間，上市公司將依據‘人隨業務、資產走’的原則，原與置出資產相關的員工的勞動關系均由置出資產歸集主體承接，并由置出資產歸集主體負責進行安置。同時，重組后，中國交建、中國城鄉將繼續按照上市公司現有薪酬福利制度及體系維護和保障員工合法利益。”

（編輯 田冬）