本報(bào)記者 桂小筍

    11月15日，通鼎互聯(lián)發(fā)布一則公告，深交所對2020年1月份時(shí)任董事錢慧芳通過實(shí)際控制的他人賬戶進(jìn)行違規(guī)內(nèi)幕交易的行為，給予通報(bào)批評處分的決定。早在2021年8月份，通鼎互聯(lián)曾發(fā)布一則錢慧芳被立案調(diào)查的公告，而后續(xù)進(jìn)展未再披露。今年5月份，在證監(jiān)會江西監(jiān)管局對錢慧芳的處罰落地后，上市公司也未披露相關(guān)信息。

    《證券日報(bào)》記者致電公司咨詢相關(guān)事項(xiàng)，工作人員表示，錢慧芳已經(jīng)辭職，不再是公司的董事，處罰是針對其個人，公司并未接到相關(guān)處罰的文件，錢慧芳也沒有主動向公司提及此事，因此公司并未就此發(fā)布公告。

    信息披露“有始無終”

    11月15日，交易所對通鼎互聯(lián)的時(shí)任董事錢慧芳給予通報(bào)批評的處分決定，處分決定提及，根據(jù)中國證監(jiān)會江西監(jiān)管局《行政處罰決定書》（以下簡稱行政處罰決定）查明的事實(shí)，錢慧芳在擔(dān)任通鼎互聯(lián)董事期間通過實(shí)際控制的他人賬戶，于2020年1月13日至1月20日期間賣出占通鼎互聯(lián)總股本的比例為0.91%的股票，成交金額為7647.94萬元。錢慧芳未在首次賣出通鼎互聯(lián)股票的15個交易日前履行預(yù)披露義務(wù)。

    《證券日報(bào)》記者從中國證監(jiān)會官網(wǎng)中查詢到，上述行政處罰決定在今年5月份就已作出，但通鼎互聯(lián)目前仍未予公告。進(jìn)一步查詢信息可知，在2021年8月9日，通鼎互聯(lián)曾發(fā)布一則董事錢慧芳收到證監(jiān)會立案告知書的信息，原因是涉嫌內(nèi)幕交易。也即，時(shí)任董事錢慧芳被立案調(diào)查這一事項(xiàng)，通鼎互聯(lián)的信息披露“有始無終”。

    上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師對《證券日報(bào)》記者介紹，根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第22條第2款第16項(xiàng)，公司實(shí)際控制人、董事等公司核心人士被證監(jiān)會行政處罰，屬于應(yīng)當(dāng)立即披露的重大事件。此外，《上市公司信息披露管理辦法》第5條規(guī)定了信息披露的一致性原則，如果上市公司前期公告了相關(guān)董事被立案調(diào)查的事項(xiàng)，那么，后續(xù)的調(diào)查結(jié)果均應(yīng)予以披露。

    北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師認(rèn)為，“董事離任后，已不在公司擔(dān)任職務(wù)，不再具有‘董事’身份，因此，不在必須披露的規(guī)定范疇。但是，對于一件事情是否應(yīng)當(dāng)予以披露，除了當(dāng)事人身份外，還應(yīng)當(dāng)考慮該事件會對公司股價(jià)、投資者決策是否可能產(chǎn)生重大影響，及上市公司是否對此事及時(shí)知曉等因素后再進(jìn)行綜合判斷。”

    踩準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)內(nèi)幕交易

    根據(jù)行政處罰決定的內(nèi)容可知，錢慧芳內(nèi)幕交易和通鼎互聯(lián)在2017年時(shí)一項(xiàng)被并購資產(chǎn)的業(yè)績狀況有關(guān)。

    2017年3月份，通鼎互聯(lián)以10.8億元的價(jià)格并購了百卓網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，2019年7月中上旬，時(shí)任通鼎互聯(lián)董秘及天衡會計(jì)師事務(wù)所會計(jì)師就百卓網(wǎng)絡(luò)應(yīng)收賬款情況開展現(xiàn)場檢查。檢查情況顯示百卓網(wǎng)絡(luò)應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款呈快速增長趨勢，經(jīng)營情況惡化，主要資產(chǎn)存在大額減值風(fēng)險(xiǎn)。隨后，2019年8月18日至11月份，對百卓網(wǎng)絡(luò)極大可能完不成2019年的業(yè)績承諾、預(yù)計(jì)虧損、商譽(yù)減值計(jì)提等事項(xiàng)，錢慧芳皆于工作匯報(bào)中獲知。

    2020年1月23日，經(jīng)天衡會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，百卓網(wǎng)絡(luò)2019年度預(yù)計(jì)虧損金額為49477.7萬元。2020年2月2日晚間，通鼎互聯(lián)發(fā)布2019年年度業(yè)績預(yù)告稱，2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)虧損20億元至25億元，其中因收購百卓網(wǎng)絡(luò)形成的商譽(yù)存在減值跡象，擬計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額約為8.57億元；光棒生產(chǎn)線和部分光纖在建生產(chǎn)線減值準(zhǔn)備約為5億元；百卓網(wǎng)絡(luò)2019年度預(yù)計(jì)虧損約5億元等。

    而在“利空消息”發(fā)出之前的2020年1月13日至1月20日，錢慧芳通過姐夫陸某明的賬戶實(shí)施了內(nèi)幕交易的行為。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，自2020年1月21日后的5個交易日里，通鼎互聯(lián)的股票持續(xù)下跌，其中有兩個交易日出現(xiàn)跌停。

    “我國《證券法》第五十三條明文規(guī)定，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因此，如果通鼎互聯(lián)因前董事內(nèi)幕交易這一違法犯罪行為導(dǎo)致投資者損失的，投資者可以提起民事訴訟，要求前董事承擔(dān)民事賠償責(zé)任。”楊兆全對《證券日報(bào)》記者說。

    資金及股票買賣多借助親屬賬戶

    王智斌對《證券日報(bào)》記者介紹，從過往監(jiān)管部門查出的內(nèi)幕交易行為來看，內(nèi)幕信息知情人通常并不會直接通過自己的賬戶進(jìn)行案涉股票的交易，而是通過“老鼠倉”進(jìn)行交易，不過，在大數(shù)據(jù)面前，“老鼠倉”已很難遁形。

    根據(jù)證監(jiān)會查出的事實(shí)，陸某明的賬戶交易及資金密碼由時(shí)任通鼎互聯(lián)融資部經(jīng)理賀某良掌握，并由其負(fù)責(zé)具體證券交易操作。2018年1月份和4月份，受錢慧芳安排，2.124億元資金自通鼎互聯(lián)控股股東通鼎集團(tuán)有限公司銀行賬戶分兩筆先后轉(zhuǎn)入陸某明賬戶，隨后該賬戶通過大宗交易買入“通鼎互聯(lián)”股票。2018年6月26日，陸某明的賬戶1100萬股通鼎互聯(lián)股票清算凍結(jié)前，該賬戶陸續(xù)賣出部分持倉。2020年1月14日，陸某明賬戶1100萬股“通鼎互聯(lián)”股票提前解除質(zhì)押。2020年1月13日至1月20日，陸某明賬戶集中、清倉賣出通鼎互聯(lián)股票，成交金額7647.94萬元，避免損失1706萬元。同年1月22日，陸某明的賬戶將出售股票所得資金及部分存量資金轉(zhuǎn)出，共計(jì)7697.01萬元，其中一部分直接轉(zhuǎn)至無錫泰可領(lǐng)科實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、一部分資金通過單某、王某自然人賬戶轉(zhuǎn)至無錫泰可領(lǐng)科實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），均用于無錫市德科立光電子技術(shù)有限公司股權(quán)收購。該股權(quán)收購項(xiàng)目直接由錢慧芳統(tǒng)籌安排，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、第三人股權(quán)代持、資金劃轉(zhuǎn)調(diào)撥等。2020年2月11日，陸某明賬戶對應(yīng)三方存管賬戶轉(zhuǎn)出700萬元至錢慧芳女兒賬戶。證據(jù)顯示，錢慧芳是陸某明賬戶的實(shí)際控制人。

    上述通鼎互聯(lián)2019年度預(yù)計(jì)虧損事項(xiàng)，屬于內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2019年11月29日，公開于2020年2月2日。內(nèi)幕信息敏感期為2019年11月29日至2020年2月2日。通鼎互聯(lián)董事錢慧芳等人是內(nèi)幕信息知情人，其中，錢慧芳知悉時(shí)間不晚于2019年11月29日。

    對錢慧芳、賀某良內(nèi)幕交易“通鼎互聯(lián)”行為，行政處罰決定顯示，沒收錢慧芳違法所得1706萬元，并對錢慧芳處以3352萬元罰款，賀某良處以60萬元罰款。對錢慧芳信息披露違法違規(guī)行為，責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬元罰款。

    對于上述事項(xiàng)，王智斌分析，除了前董事的內(nèi)幕交易行為之外，通鼎互聯(lián)還涉嫌構(gòu)成虛假陳述。“根據(jù)證監(jiān)會認(rèn)定的事實(shí)，資產(chǎn)減值的內(nèi)幕信息構(gòu)成重大事項(xiàng)，并且形成時(shí)間不晚于2019年11月29日。根據(jù)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露該資產(chǎn)減值、巨幅虧損的重大風(fēng)險(xiǎn)，而不是在2020年2月2日才披露相關(guān)事項(xiàng)。”

（編輯 上官夢露）