本報記者 桂小筍

    12月4日晚間，ST宏達發布關于收到證監會出具的《行政處罰事先告知書》（以下簡稱告知書）的公告，透露了此前公司涉及“專網通信”案件的一些細節：隋田力在2019年成為公司實際控制人后，將自循環專網通信業務引入ST宏達，并通過其實際控制的企業，以資金過賬和合同單據流轉的方式參與自循環貿易，并收取1.5%-2%通道費。最終，ST宏達2019年至2020年年度報告虛增收入、利潤；2020年年報未計提商譽減值，虛增利潤。

    基于這些違法行為，證監會擬對ST宏達及多名責任人合計罰款1550萬元。

    違法手段被曝光

    根據告知書，ST宏達存在三項違法行為，包括未按規定披露公司實際控制人、2019年至2020年年度報告虛增收入和利潤、2020年年報未計提商譽減值等。

    2019年1月5日，ST宏達發布公告稱實際控制人變更為楊鑫，但是根據告知書，隋田力和楊鑫約定，由其代持ST宏達股權，隋田力才是ST宏達真正的實際控制人。

    自2013年開始，隋田力為做大控制公司的流水和業績，主導專網通信自循環業務，該業務涉及的專網通信產品未最終銷售，也無實際終端運用。2017年，隋田力團隊在國內將上述專網通信產品拆解成原材料主板，然后進行組裝，必要時通過貼片補充主材損耗，最終進入新一輪業務自循環。

    2019年1月，隋田力通過成為ST宏達的實際控制人，將上述自循環專網通信業務引入ST宏達，隋田力通過其實際控制的公司，布置了一系列的業務：上海星地通通信科技有限公司、江蘇星地通通信科技有限公司為自循環業務核心公司，執行資金池及產品拆解功能；新一代專網通信技術有限公司、江蘇邁庫通信科技有限公司和深圳天通信息科技有限公司為業務通道公司，以資金過賬和合同單據流轉的方式參與自循環貿易，并收取1.5%-2%通道費。ST宏達專網通信產品組裝業務和貼片業務形成閉環。

    在這些業務的影響下，ST宏達2019年和2020年的財報出現了嚴重的虛增收入和利潤。其中，2019年虛增利潤占當期年報披露利潤總額絕對值的38.93%，2020年度虛增利潤占宏達新材當期年報披露利潤總額的146.09%（占更正后利潤總額的151.08%）。

    此外，2019年10月，ST宏達以2.25億元價格現金收購上海觀峰100%股權。收購時，管理層對未來的盈利預測僅基于上海觀峰收購時的貼片業務。從2020年開始，為掩蓋商譽存在明顯減值并完成對賭業績，楊鑫提議并由隋田力決定，在上海觀峰開展大規模的組裝業務。ST宏達2020年末在進行商譽減值測試時，相關資產組未來現金流除貼片業務外，還包含大量引入的組裝業務，認定的資產組與商譽初始確認時認定的資產組（僅包含貼片業務）不一致，涉嫌違反規定，導致公司未計提商譽減值，虛增利潤占當期披露利潤總額的107.05%（占更正后利潤總額的110.70%）。

    受損失投資者可以索賠

    透鏡公司創始人況玉清對《證券日報》記者介紹，上市公司虛增營業收入和利潤是一項系統工程，長期和大額的虛增營收、利潤必然會露出“馬腳”，進而引發審計機構、監管部門和輿論監督的關注。

    鑒于上述違法行為，告知書中對ST宏達和多名責任人進行了處罰，其中，對ST宏達責令改正，給予警告，并處以300萬元罰款；對隋田力給予警告，并處以1000萬元罰款；對楊鑫給予警告，并處以200萬元罰款；對樂美彧給予警告，并處以50萬元罰款。ST宏達和上述責任人，共計被罰款1550萬元。

    “今年1月份，ST宏達被立案調查時就有不少投資者咨詢過如何索賠的事項，而隨著告知書的披露，符合條件的投資者也可以篩選出可索賠的具體范圍。”上海明倫律師事務所王智斌律師對《證券日報》記者介紹，結合公司此前的股價動態和公開信息可以得知，符合索賠條件的投資者不在少數，可索賠的范圍包括投資差額、傭金、印花稅和利息損失等。

（編輯 李波 孫倩）